新政不斷，去杠桿持續，工農中建交五大國有銀行2018年日子過得如何?隨著5大行年報出齊，現在可一探究竟。

從年報看，五大行盈利實現平穩較快增長，歸屬利潤增速普遍在4%以上，農行的營收實現了11.46%的增長，同時資產質量逐漸改善，不良率下降，農行不良貸款余額和不良率實現“雙降”。與此同時，凈利息收入依舊是五大行主要收入來源，普遍營收占比在7成以上，有的近8成，且凈利息收入均同比上升。而隨著資管新規的出臺，各家銀行理財收入不同程度下滑，建行這方面收入下滑超4成。而隨著房地產調控持續，四家大行的個人住房貸款增速較2017年繼續回落，四家大行均降至20%以下。

“銀行要保持利潤穩步增長，息差水平持續提升成為必要條件。”中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼說。在多位業內人士看來，2019年商業銀行資產質量有望繼續保持平穩。不過，仍有風險值得注意。在董希淼看來，2019年銀行業保持資產質量穩定的壓力仍然較大。

工行日賺8.16億元 賺錢能力依舊稱王

五大國有銀行2018年共賺10088.3億元，比2017年增長4.66%，日均賺27.6億。其中，工行以2977億元的凈利潤位居首位。

其中，工商銀行2018年凈利潤2976.76億元，同比增4.06%;建設銀行2018年凈利潤2546.55億元，同比增長5.11%;農業銀行2018年度實現凈利潤2027.83億元，同比增長5.09%;中國銀行2018年凈利潤1800.86億元，同比增4.45%。交通銀行2018年度實現凈利潤736.3億元，同比增長4.85%。

按照2018年365天來計算，工商銀行日賺8.16億元，領先其他銀行，建設銀行日賺6.98億元，中國銀行日賺4.93億元，交通銀行日賺2.02億元。

利差依舊是幾大行最主要收入來源，有的占比近8成

從營收看，農行營收增速最快。2018年全年，農行實現營業收入5986億元，同比增長11.46%;工行營收增速次之，2018年工商銀行營收7737.89億元，同比增6.5%。2018年交行實現營業收入2126.54億元，同比增長8.49%;建行實現營業收入6588.91億元，同比增長5.99%;中行實現營業收入5041億元，同比增長4.31%。

收入來源方面，工商銀行利息凈收入5725.18億，同比增長9.7%，占總營收的73.98%。而非利息收入則下滑1.5%。農業銀行利息凈收入4777.6億元，同比增長8.1%，占總營收的79.81%。中國銀行利息凈收入3597.06億元，同比增長6.29%，占總營收的71.36%。建設銀行利息凈收入4862.78億元，同比增長7.48%，占總營收的73.8%;交通銀行利息凈收入1309.08億元，同比增長4.83%，占總營收的61.56%。

可以看出，利差依舊是它們的主要收入來源，且這塊收入都在增長。幾大行中，凈利息營收占比最高的農業銀行在年報中稱，2018年，本行凈利息收益率2.33%，凈利差2.20%，均較2017年上升5個基點，主要是由于：(1)受市場環境等因素影響，信貸資產、債券投資和存拆放同業收益率上升;(2)本行持續優化大類生息資產結構，加大信貸投放和實體經濟支持力度，高收益率的生息資產占比提升。

據報道，年報數據顯示，2018年工農中建四大國有銀行的凈息差(NIM)普遍上升，利息收入仍是支撐大型銀行凈利潤持續上行的動力所在。

五大行不良率均下降，多家銀行“補血”忙

從資產質量看，五大行不良率均下降。其中，農業銀行是五大行中唯一實現“雙降”的銀行。

農業銀行年報顯示，2018年不良貸款余額1900.02億元，較2017年下降40.3億元;不良率1.59%，較2017年下降0.22個百分點;工商銀行、交通銀行、建設銀行、中國銀行2018年的不良貸款率分別為1.52%、1.49%、1.46%、1.42%，分別較2017年下降0.03個百分點、0.01個百分點、0.03個百分點、0.03個百分點。

2018年，多家銀行運用優先股、二級資本債、永續債、定向增發等多種資本工具密集“補血”。從五大行的資本情況看，建行的資本充足情況在五大行中最高。

建行年報顯示，2018年該行資本充足率17.19%，一級資本充足率14.42%，核心一級資本充足率13.83%。工行、農行、中行、交行的資本充足率分別為15.39%、15.12%、14.97%、14.37%，四家銀行的一級資本充足率分別為13.45%、12.13%、12.27%、12.21%，四家銀行核心一級資本充足率分別為12.98%、11.55%、11.41%、11.16%。

在業績發布會上，農行、工行、中行也公布了今年的資本補充計劃。其中，農行計劃發行不超過1200億減記型無固定期限資本債券，中行將發行700億減記型合格二級資本工具、400億減記型無固定期限資本債券，工行計劃發行800億永續債。

資管新規落地，建行理財產品業務收入降幅超4成

2018年4月27日，有關部門下發《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》(以下簡稱“資管新規”)。隨著新規落地，銀行理財及其相關收入受到明顯影響。

工行發布的2018年年報顯示，2018年底，工行非保本理財規模為2.58萬億元，而在2017年工行非保本理財余額為2.67萬億元。較2017年，非保本理財規模下降了899.28億元，同比下降3.4%。

農行年報顯示，2018年農行非保本預期收益型產品余額8791.23億元，而在2017年這一數據為13688.78億元。“加快推動理財產品凈值化轉型，壓降存續預期收益率型產品規模。凈值型產品體系構建完善，凈值型產品規模超過5000億元。”農行在2018年年報中表示。

隨著規模的萎縮，各家銀行理財收入不同程度下滑。

建設銀行理財產品業務收入111.13億元，較2017年下降44.55%;2018年工行理財業務收入206億元，同比小幅下降;農行代理業務手續費收入下降8.1%，主要是由于代客理財和代理保險業務收入減少;交通銀行2018年年報顯示，2018年該行管理類手續費收入為人民幣125.24億元，同比減少人民幣24.24億元，降幅16.22%，主要由于本集團理財產品收入減少。

中行年報顯示，2018年集團實現手續費及傭金凈收入872.08億元，同比減少14.83億元，下降1.67%，在營業收入中的占比為17.30%。“主要是中國內地商業銀行理財業務和代理保險業務相關收入同比下降。”年報解釋。

目前，五大行理財子公司已相繼獲批。在業績發布會上，各大行表示，盡快開業。但未來理財子公司如何和原有部門“相處”?

中行鄭國雨在業績發布會上表示，對于未來理財子公司和中行其他的一些資產管理機構，如中銀基金、中銀證券，定位上有所側重。“理財子公司與基金公司、券商資管在適用的監管辦法、經營范圍和產品結構等方面，各有特點，應該說可以滿足不同層次的風險偏好。”

工行副行長譚炯表示，工行在籌建子公司的同時，會保留總行的資產管理部，未來希望這塊能夠發揮“1+1>2”的協同效應，未來總行資產管理部主要承擔大資管業務的統籌協調和聯動職能。

個人住房貸款增速繼續回落，四家大行均降至20%以下

據央行在今年1月公布的2018年數據，在房地產貸款方面，2018年末，人民幣房地產貸款余額38.7萬億元，同比增長20%，增速比2017年末低0.9個百分點;全年增加6.45萬億元，占同期各項貸款增量的39.9%，比2017年水平低1.2個百分點。

從除了中行之外的四家大行的表現看(注：中行年報未公布房貸數據)，2018年四家大行房貸增速較2016年、2017年繼續回落。

據新京報此前兩年的統計，2016年五大行個人住房貸款增幅均在30%左右;2017年，工行和農行的房貸增速在20%以上，分別同比增21.5%、22.5%。建設銀行、中國銀行、交通銀行2017年房貸增速在15%以上，增幅分別為17.5%、17.5%、16.49%。

對比2017年年報，四家大行房貸增速放緩。

農行、工行房貸增幅均未超過17%。年報顯示，農行個人住房貸款余額36605.74億元，比2017年末增加5271.00億元，較2017年末增長16.8%，主要是由于本行落實差異化住房信貸政策，積極支持居民合理自住購房需求;工商銀行2018年年報顯示，2018年個人住房貸款增加6512.72億元，增長16.5%，主要是重點支持居民自住購房融資需求。

建設銀行、交通銀行增幅未超過13%。其中，建設銀行個人住房貸款47535.95億元，較2017年增加5405.28億元，增幅12.83%;交通銀行，集團個人住房按揭貸款余額達人民幣10075.28億元，較2017年末增長12.29%。

中行未公布具體的房貸數據，其2018年年報表示，繼續執行差異化的個人住房貸款政策，穩步投放個人貸款。

可以預見的是，嚴控信貸仍將是房地產調控的重要內容，嚴防房地產風險也是監管部門2019年的重點工作。在今年兩會期間，銀保監會副主席王兆星表示，2019年銀保監會仍將加強房地產貸款的監測，加強對投機性房地產貸款的嚴格控制，也要防止通過影子銀行渠道的進入房地產，要保證房地產健康穩定發展，繼續保障住房貸款的基本需要，也要對帶有投資、投機性貸款嚴格控制，房地產金融是防范風險的重點領域。

五大行2018年減員2.67萬人，農行占一半

受金融科技影響，部分銀行發生銀行減員。

據新京報此前的統計，2017年五大行員工較2016年減少2.7萬人。其中，建設銀行、農業銀行員工減少9000人以上，工商銀行員工減少超過8000人，交通銀行2017年員工減少1316人。中國銀行是五大行中唯一員工人數有所增加的銀行，2017年該行增加員工2233人。

對比2017年，五大行的員工規模在2018年均出現了縮減。從總體縮減人數上看，2018年五大行縮減人員數目與2017年的2.7萬人相當，2018年五大行員工共減少26730人。

其中，2018年農行在職員工總數473691人，較2017年末減少13616人。農行人員減少規模占據了五大行減員規模近一半。

建行也在2018年大幅減員，截至2018 年末，建設銀行共有員工345971人，對比2017年的352621人，減少了6650人，減幅1.89%;2018年末，工行共有員工449296人，比2017年末減少3752人。

此外，中行、交通銀行2018年減員規模均超1000人。

其中，2018年末，中國銀行共有員工310119人，內地機構員工285797人。對比2017年，中國銀行員工減少了1014人，內地機構員工較少了2409人;交通銀行境內外行共計89542人，其中境內銀行機構從業人員87090人，海外行當地員工2452人。對比2017年年報，交通銀行境內外銀行機構從業人員減少了1698人，境內銀行機構從業人員減少了1816人。

【展望2019】

“銀行業保持資產質量穩定的壓力仍較大”

2019年包括五大行在內的中國銀行業面臨哪些挑戰?

首先可以預見的是，隨著資管新規等政策實施，銀行業同業、理財等業務的規模和收入將在2019年進一步收縮。各大行如何應對?

“銀行要保持利潤穩步增長，息差水平持續提升成為必要條件。”中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼說，息差水平提升主要取決于銀行客戶結構、風險偏好以及業務模式等因素，良好的資產負債配置能力和風險定價能力也是銀行業努力的重點。在風險可控的前提下，銀行將主動獲取優質高收益資產，優化資產結構。同時，加強大額存單、同業拆借等各類負債工具的組合管理和動態調整，優化期限結構。此外，增強專業化、精細化的風險定價能力以及差異化的息差管理能力，進一步穩定凈息差水平。

在多位業內人士看來，2019年商業銀行資產質量有望繼續保持平穩。不過，仍有風險值得注意。

“部分領域潛在風險的防控任務依然較重，并有可能對商業銀行資產質量形成負面影響：債務率較高的房地產企業可能形成一定的風險;地方政府隱性債務存在一定風險隱患;債券違約可能引起的風險傳導需要警惕;小微企業信用風險需加以關注。”交通銀行首席經濟學家連平指出。

董希淼持有類似的看法。在他看來，2019年銀行業保持資產質量穩定的壓力仍然較大。“銀行將需進一步提升風險防范意識和能力，防控多領域交叉風險的發生和傳染。需要更嚴格實施全面風險管理，在貸前調查、貸中審查及貸后管理等環節健全制度，優化流程，提升效能。”

此外，受監管達標要求、表外資產回表、子公司設立等影響，銀行業資本補充壓力顯現。2019年，包括五大行在內的中國銀行業仍將密集“補血”。