富國(guó)基金宣布旗下銀行指數(shù)分級(jí)基金A、B份額合并后，昨日，分級(jí)基金市場(chǎng)做出激烈反應(yīng)，部分折溢價(jià)幅度較大的基金價(jià)格呈現(xiàn)明顯的凈值回歸走勢(shì);其中，折價(jià)率最高的深成指A大幅上漲，而溢價(jià)率最高的深成指B則大幅下跌。
對(duì)于直接將分級(jí)A、B份額合并的處理方法，多家基金公司表示選擇觀望。“如果富國(guó)基金的方案沒(méi)有什么問(wèn)題，我們后續(xù)也會(huì)跟進(jìn)。”有基金公司人士表示。
引分級(jí)基金價(jià)值回歸
上周五，富國(guó)基金披露，根據(jù)資管新規(guī)要求，旗下富國(guó)中證銀行指數(shù)分級(jí)基金將取消分級(jí)運(yùn)作機(jī)制，僅保存普通指數(shù)基金的母基金形式運(yùn)作。也就是說(shuō)，該基金的A和B類(lèi)份額將不復(fù)存在。
昨日，市場(chǎng)整體呈下跌態(tài)勢(shì)，加上分級(jí)基金份額合并的消息影響，分級(jí)基金B(yǎng)份額整體出現(xiàn)明顯下跌，部分A份額則有明顯的上漲。
即將合并的銀行富國(guó)銀行A級(jí)出現(xiàn)了明顯的價(jià)值回歸走勢(shì)。Wind數(shù)據(jù)顯示，上周五，富國(guó)銀行A級(jí)折價(jià)3.85%，銀行B溢價(jià)6.33%。昨日，銀行A份額大漲，早盤(pán)漲幅一度達(dá)到2.57%，隨后價(jià)格略有回落，收盤(pán)時(shí)仍保持了1.85%的漲幅，收于0.991元。銀行B級(jí)則下跌5.87%，收于1.059元。昨日該基金跟蹤的中證銀行指數(shù)下跌2.67%。
此前市場(chǎng)上折溢價(jià)最高的分級(jí)基金深成指A和深成指B的波動(dòng)更大。Wind數(shù)據(jù)顯示，上周五，深成指B溢價(jià)率達(dá)到190.7%，而深成指A的折價(jià)率為19%。昨日，深成指A跳空大漲7.7%，收于0.853元，而B(niǎo)份額則以大跌開(kāi)盤(pán)跌停收盤(pán)，報(bào)收0.251元。該基金跟蹤的深成指跌幅有限，全天下跌1.8%。
此外，折價(jià)率較高的還有證券B。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至上周五，證券B的溢價(jià)率達(dá)到46%，昨日證券B以跌停收盤(pán)。
多家基金公司在觀望
目前，除了富國(guó)基金，分級(jí)基金規(guī)模比較大的公司還有有鵬華、招商、易方達(dá)、國(guó)泰、申萬(wàn)菱信等。記者從多家基金公司了解到，對(duì)于分級(jí)基金的處置方法，他們還在觀望之中，接下來(lái)的操作將視富國(guó)的這只基金的進(jìn)展情況而定。
“現(xiàn)在我們還處于觀望狀態(tài)。如果富國(guó)基金這么做不出現(xiàn)什么問(wèn)題的話，接下來(lái)我們也會(huì)跟進(jìn)。”一位基金經(jīng)理表示。
另一位基金公司人士則向記者表示，他們會(huì)加強(qiáng)與監(jiān)管層的溝通，了解清楚監(jiān)管部門(mén)的態(tài)度，再?zèng)Q定是否跟進(jìn)以及如何跟進(jìn)。
還有一家基金公司人士告訴記者，富國(guó)對(duì)這只分級(jí)基金的處理是一個(gè)很好的嘗試，他們公司有產(chǎn)品正準(zhǔn)備采取同樣的做法。
處理分級(jí)基金，是資管新規(guī)的要求。2018年4月央行、證監(jiān)會(huì)等四部委重磅發(fā)布的資管新規(guī)，其中規(guī)定公募產(chǎn)品和開(kāi)放式私募產(chǎn)品不得進(jìn)行份額分級(jí)，整改的最后時(shí)間期限是2020年年底。
2018年5月，監(jiān)管部門(mén)強(qiáng)調(diào)要求基金公司穩(wěn)步推進(jìn)分級(jí)基金整改工作。具體來(lái)說(shuō)，要求各基金管理人根據(jù)法律法規(guī)和基金合同的約定，在2020年底前完成全部分級(jí)基金的規(guī)范工作。其中，規(guī)模小于3億的分級(jí)基金要求在今年6月底前完成整改。
目前距離3億以下分級(jí)基金整改的時(shí)限只剩3個(gè)月時(shí)間，新方案的出現(xiàn)有利于更多基金公司在時(shí)限之前完成規(guī)模較小分級(jí)基金的整改。
此前，分級(jí)基金的處理主要有兩種方式，一是召開(kāi)持有人大會(huì)轉(zhuǎn)型為其他類(lèi)型基金;二是按照基金合同和有關(guān)法規(guī)終止運(yùn)作。而此次富國(guó)基金推行的合并模式為110多只存量分級(jí)基金的轉(zhuǎn)型提供了新選擇。
“既要完成資管新規(guī)的要求，又要在期限內(nèi)召開(kāi)持有人大會(huì)并通過(guò)取消分級(jí)的決議，這是業(yè)內(nèi)的一大難題。”有基金公司人士表示。“富國(guó)基金的方案的確能夠比較快速高效地解決這一難題。接下來(lái)要看富國(guó)的方案能否順利推進(jìn)。”
