麥趣爾籌劃了逾8個月之久的資產(chǎn)收購宣告失敗。
昨日晚間，麥趣爾發(fā)布公告，稱公司擬終止收購手樂電商40.63%股權(quán)事項，原因是行業(yè)政策、證券市場等外部環(huán)境發(fā)生變化，公司與交易對方預計無法在規(guī)定期限內(nèi)就標的公司的資產(chǎn)估值、作價方案調(diào)整達成一致意見。
麥趣爾一內(nèi)部人士告訴中國網(wǎng)財經(jīng)記者：“收購終止不會對上市公司產(chǎn)生大的不利影響。”其還透露，麥趣爾將會繼續(xù)通過外延整合等方式布局食品加工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。
收購預案曾引交易所問詢
2018年10月8日，麥趣爾披露購買資產(chǎn)預案，擬作價1.34億元收購手樂電商40.63%股權(quán)，增值率高達616.22%。
公開資料顯示，手樂電商主營互聯(lián)網(wǎng)蛋糕品牌“貝思客”，被稱為新三板市場上的“烘焙O2O第一股”。2013-2016年，手樂電商一直處于虧損狀態(tài)，其中2016年虧損金額為7228.84萬元，直到2017年才扭虧為盈。收購預案顯示，手樂電商承諾2018-2021年扣非凈利將分別不低于1900萬元、2400萬元、2700萬元和3600萬元。
上述預案發(fā)布后的第4天，深交所向麥趣爾下發(fā)《重組問詢函》，要求其說明對被收購方手樂電商資產(chǎn)估值、業(yè)績承諾以及2017年業(yè)績大幅增長的合理性。
在發(fā)布多次延期回復上交所問詢函公告后，麥趣爾于2018年12月24日表示，資產(chǎn)規(guī)模不斷增長、業(yè)務(wù)快速發(fā)展、盈利能力穩(wěn)步提升，是手樂電商預估增值的重要基礎(chǔ)和保證。手樂電商同時具備線下及線上銷售，業(yè)務(wù)從2016年開始出現(xiàn)明顯較快增長，收入在3年內(nèi)增長71.31%，積累了包括政府機關(guān)、社會團體、國企、民企等多家企業(yè)客戶資源，未來發(fā)展空間較大，其業(yè)績承諾具有合理性及可實現(xiàn)性。
停牌120個交易日遭投資者質(zhì)疑
面對收購手樂電商股權(quán)的失敗，中國網(wǎng)財經(jīng)記者采訪了多位投資者，被采訪者均表示沒有感到“太意外”，有股民甚至在股吧將其稱之為“一場騙局終于收場了”。
此次收購為何飽受質(zhì)疑?香頌資本沈萌在接受中國網(wǎng)財經(jīng)記者采訪時表示：“東方花旗證券被立案調(diào)查后，麥趣爾時隔一個月都沒進行披露，說明資產(chǎn)重組可能不是上市公司真正關(guān)注的重點，停牌和重組可能只是為了緩解大股東被平倉沖擊而作出的權(quán)宜之計。”
2018年6月7日晚間，麥趣爾因控股股東部分股票存在平倉風險申請股票停牌;6月15日，因籌劃發(fā)行股份購買手樂電商部分資產(chǎn)，麥趣爾申請繼續(xù)停牌，并預計9月6日前披露相關(guān)信息并復牌;9月5日晚間，麥趣爾再發(fā)公告，稱由于擬聘請中介機構(gòu)(東方花旗證券)業(yè)務(wù)資格受限無法成行，預計繼續(xù)停牌時間不超過1個月。值得注意的是，東方花旗證券在8月3日就對外披露被證監(jiān)會立案調(diào)查事項。
2018年12月3日，麥趣爾正式復牌，如果從2018年6月8日首次發(fā)布停牌公告算起，該公司股票共停牌了120個交易日，期間股市出現(xiàn)大幅波動，其中上證綜指跌去了14.63%，深證成指和創(chuàng)業(yè)板指的跌幅均超過20%。
2018年三季報顯示，麥趣爾大股東麥趣爾集團持有8303.98萬股，其中6819.18萬股已被質(zhì)押，質(zhì)押比例82.12%;董事長李勇持有700萬股，質(zhì)押比例99.78%。
踩雷商譽減值業(yè)績大變臉
事實上，麥趣爾自2014年上市以來對外延收購就頗為青睞，公司先后收購了浙江新美心食品有限公司100%股權(quán)、廣東華冠新型材料有限公司4.8%股權(quán)、青島丹香投資管理有限公司51%股權(quán)，合計耗資超過5億元。
也正是由于上述幾筆并購，導致麥趣爾2018年業(yè)績產(chǎn)生變臉。麥趣爾2月2日發(fā)布的業(yè)績修正預告顯示，預計2018年公司虧損8500萬元-17000萬元，原因之一是計提了約5000萬元-12985萬元的商譽減值準備，其中2015年收購的浙江新美心，于2018年末產(chǎn)生的賬面商譽余額約1.3億元。
麥趣爾還表示，由于外部市場環(huán)境和融資環(huán)境發(fā)生變化，公司多個收購和融資項目無法如期進行，期間所產(chǎn)生的終結(jié)費用將計入2018年度報告期內(nèi)。同時，2018年度公司大規(guī)模對原有烘焙連鎖門店進行新業(yè)態(tài)模式轉(zhuǎn)型翻新改造，產(chǎn)生折舊攤銷費用。此外，公司為占領(lǐng)團購市場，大力發(fā)展團購渠道銷售，導致銷售折扣費用增加。
2018年可能是麥趣爾上市以來首度出現(xiàn)年度虧損，不過該公司業(yè)績疲態(tài)早在幾年前就開始顯現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，2016年和2017年，麥趣爾的凈利潤分別為2811.24萬和1883.55萬，同比下滑60.54%和33%;扣非凈利潤分別為1620.81萬元和1166.04萬元，分別下滑74.15%和28.06%。
