1月31日，上海美特斯邦威服飾股份有限公司(簡稱“美邦服飾”)發(fā)布非公開發(fā)行股票預(yù)案，本次非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過15億元，用于品牌升級與產(chǎn)品供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型項目和償還銀行貸款。其中，擬用于品牌升級與產(chǎn)品供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型項目金額11.95億元，用于償還銀行貸款金額為3.05億元。

美邦服飾旗下的品牌服飾美特斯邦威曾是90后記憶中的“大眾最愛”。

擬募資15億元用于品牌升級和償還貸款

美邦服飾在公告中表示，本次非公開發(fā)行股票募集資金總額預(yù)計不超過15億元，其中11.95億元用于品牌升級與產(chǎn)品供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型項目，其余3.05億元用于償還銀行貸款。

美邦服飾表示，品牌升級與產(chǎn)品供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型項目包括品牌升級與形象更新、供應(yīng)鏈模式轉(zhuǎn)型、信息技術(shù)管理系統(tǒng)與零售大數(shù)據(jù)平臺升級、門店升級改造及新設(shè)門店建設(shè)等五大子項目建設(shè)。

此外，公司擬將本次非公開發(fā)行募集資金中3.05億元用于償還銀行貸款，降低公司資產(chǎn)負(fù)債率。美邦服飾在公告中披露，2015年末、2016年末、2017年末及 2018年9月末，公司合并口徑資產(chǎn)負(fù)債率分別為55.37%、49.22%、57.11%和59.84%，對比同行業(yè)上市公司同期資產(chǎn)負(fù)債率數(shù)據(jù)，公司合并資產(chǎn)負(fù)債率明顯高于同行業(yè)平均水平。

本次非公開發(fā)行完成后，公司的資產(chǎn)負(fù)債率將從59.84%下降至47.63%，流動比率及速動比率分別從1.05和0.47提升至 1.43和0.81。

此外，美邦服飾表示，公司的利息支出較高，直接影響了公司的經(jīng)營業(yè)績。按公司近年來短期借款的平均利率水平并參考當(dāng)前中國人民銀行一年期貸款基準(zhǔn)利率，假設(shè)一年期銀行貸款利率為4.35%，則使用3.05億元償還銀行貸款可為公司節(jié)省年利息支出約1326.75萬元。

虧損關(guān)店、存貨壓力，美邦致力轉(zhuǎn)型

公開資料顯示，美邦服飾創(chuàng)立于1995年。該公司采用產(chǎn)品自主設(shè)計、生產(chǎn)外包、直營銷售與特許加盟相結(jié)合的經(jīng)營模式，組織旗下Metersbonwe、ME&CITY等品牌時尚休閑服飾產(chǎn)品的設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，并通過線下店鋪渠道和互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)平臺開展自有品牌的推廣和相關(guān)時尚休閑商品的銷售。

公司表示，品牌升級、產(chǎn)品升級、零售升級，從而促進(jìn)品牌轉(zhuǎn)型，已經(jīng)成為美邦服飾近年來的戰(zhàn)略重心。在品牌創(chuàng)新方面，公司品牌由單一休閑風(fēng)格升級銳變?yōu)槲宕箫L(fēng)格;渠道深化方面，公司以“百城千店”發(fā)展策略，建立從一線城市到縣鎮(zhèn)級市場的全覆蓋營銷渠道。

加速品牌轉(zhuǎn)型是美邦的無奈之舉。財報顯示，2015年，美特斯邦威營業(yè)收入62.95億元，同比下降4.92%;歸屬于上市股東的凈利潤虧損4.32億元，同比下降396.57%;扣非凈利潤虧損4.45億元，同比下降573.36%。雖然在經(jīng)歷換帥、出售子公司后，2016年業(yè)績稍有起色，但仍不足以扭轉(zhuǎn)頹勢。2016年美邦服飾營業(yè)收入65.19億元，同比增長3.56%，歸屬于上市股東的凈利潤實現(xiàn)3616萬元，同比上漲108.37%，扣非凈利潤虧損5.18億元，同比下滑16.31%。

2017年，美邦服飾營業(yè)收入下滑0.72%至64.72億元;扣非凈利潤虧損收窄至3.21億元，同比增長37.98%。對此，美邦服飾在去年5月回復(fù)深交所時表示，營業(yè)收入略降而營業(yè)毛利上升的主要原因是2017年公司推動品牌及產(chǎn)品升級，提升產(chǎn)品附加值。

2018年第三季度財報顯示，美邦服飾2018年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入55.47億元，同比增長24.86%，歸屬于上市公司股東的凈利潤4013.95萬元，扣非凈利潤實現(xiàn)503.57萬元。

美邦服飾也在經(jīng)受關(guān)店風(fēng)波。截至2012年年底，美邦門店總數(shù)為5220家(包括直營店和加盟店);自2014年起，美邦門店數(shù)量開始縮減，從2014年年底的4000多家，減少至2017年的3791家。

去年5月，美邦服飾在回復(fù)深交所對公司2017年年報問詢函的回復(fù)公告中表示，2017年年末，公司存貨賬面余額31.41億元，存貨賬面價值占總資產(chǎn)比例為38.77%，存貨跌價準(zhǔn)備計提比例為18.34%。而在其列出的同行中，除了海瀾之家的存貨計提比例為33.84%以外，其余都小于30%，貴人鳥2017年的存貨跌價計提僅為6.49%。

據(jù)該公司披露的2018年三季度財報顯示，截至報告期末，該公司存貨金額約為24.84億元。

在上文提及的回復(fù)深交所公告中，公司表示不存在較大金額長期滯銷貨品，3年以上長庫齡貨品在公司存貨中占比僅為1%。