今年以來，民營銀行推出的一批具備高收益的智能存款產品可謂是在銀行業掀起了一片漣漪。然而12月20日23:00起，微眾銀行上線僅四個月的“智能存款+”產品將停售。微眾銀行客服人員表示，未來的開放存入時間目前尚未確定。

微眾銀行相關負責人就此事回復中國網財經記者，稱“我行智能存款+是一款銀行存款產品。從經營策略和階段性目標等方面綜合考慮，我行設定了智能存款+產品銷售截止期。”另據微眾銀行此前公告稱，由于銷售火爆，“智能存款+”即將售罄，因此限時開放存入。

在分析人士看來，智能存款產品之所以能實現短期限內高利率，其訣竅在于“期限錯配”和配置資產的高利率，而目前監管日益收緊，資管新規明確禁止資金池操作及期限錯配。

多支智能存款類產品限時限額銷售

資料顯示，“智能存款+”是微眾銀行今年8月推出的一種新型線上存款主打產品，于9月正式向大眾開放。該產品50元起存，定存期限為5年，利率在2.8%-4.5%之間，存的越久利率越高。“存滿1個月即達4%”是其宣傳標語。具體而言，存款時間在1個月內、1-3個月、3-6個月、6個月-1年、1-5年對應的支取利率，分別為2.8%、4%、4.3%、4.4%、4.5%。

相比普通銀行存款，微眾銀行“智能存款+”產品利率較高，甚至比部分銀行理財產品的利率還要高。以中國工商銀行為例，活期存款利率為0.3%，一年定期整存整取利率為1.75%，一年鎖定期保本浮動型銀行理財收益率最高為4.05%，且起購金額需20萬元。

據悉，微眾銀行此前還曾推出“智能存款+”尊享版，50萬元起存，存期即使不滿1個月，利率也可達4%，但目前該產品已經下線。

智能存款作為一種新型存款，其擁有收益高、流動性好的特點，收益率基本在4%以上，且可以隨存隨取。在理財市場收益率持續下降的背景下，今年以來，微眾銀行、網商銀行、蘇寧銀行、富民銀行、振興銀行、藍海銀行、眾邦銀行、華通銀行、億聯銀行、湖南三湘銀行等十多家民營銀行、互聯網直銷銀行發行了此類智能存款產品，且均以網絡銷售渠道為主。

國家金融與發展實驗室副主任曾剛在接受中國網財經記者采訪中指出，智能存款產品的火爆原因實際是突破了常規銀行存款的一些限制。“比如常規而言，定期存款的利率雖然比活期存款高，但需要持有到期。如果要提前支取，儲戶就只能拿到活期存款的利率。”

值得一提的是，記者發現，目前除了微眾銀行以外，網商銀行此前隨存隨取收益率為3.2%的“定活寶”產品已實行每日銷售限額管理，每日可銷售額度將在上午9:00投放，售完即止，且收益率回調至3%;蘇寧銀行“升級存”支取收益率為4.3%的產品也已經停售;京東金融“當日系列”的產品全部改為每日限額銷售。

利率市場化需有序漸進

眾多民營銀行不約而同推出智能存款產品的背后實質是想要實現規模迅速擴張。分析人士指出，由于結構性存款受到監管約束，許多中小銀行喪失了利用結構性存款攬儲的渠道。融360研究院在報告中指出，民營銀行面臨最大的問題是負債端資金來源不穩定，由于物理網點的限制，民營銀行攬儲困難。“智能存款”這類定期存款活期化產品也因此成為眾多民營銀行的攬儲“神器”。

“從整體上看，智能存款是利率市場化的體現，有其積極意義。但利率市場化應該是一個有序漸進的過程，監管者需要在效率和行業穩定性之間進行平衡。”曾剛表示，從宏觀層面來看，智能存款突破了現有的利率管理體系。我國目前利率名義上已經市場化，但在實踐中央行會限制其圍繞基準利率浮動的范圍，并通過利率定價自律機制來實行。這種管理有其合理性，因為銀行不同于其他行業，不能完全放任價格競爭，否則將影響銀行體系的穩定性，并引發系統性金融風險。雖然目前民營銀行還不是利率定價自律機制成員，但也應適度遵從相關的利率管理。

“從未來看，存款產品存在創新的空間，但是利率水平仍應該保持在相對合理范圍內，以避免對現有市場形成過大沖擊。”曾剛說。