擬將奧能電源100%股權(quán)原路賣回，深交所發(fā)函關(guān)注;收購標(biāo)的后實(shí)控人套現(xiàn)逾4000萬元
12月3日下午，杭州高新將召開臨時(shí)股東大會(huì)，審議公司5.6億元出售奧能電源100%股權(quán)的議案。此前的11月16日，杭州高新發(fā)公告稱，公司擬將2017年收購的奧能電源100%股權(quán)原路賣回，出售后奧能電源將不再納入上市公司合并報(bào)表范圍。
新京報(bào)記者注意到，奧能電源之前承諾2018年實(shí)現(xiàn)凈利潤5000萬元，而事實(shí)上，奧能電源2018年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤僅為19.58萬元。對此深交所于當(dāng)日對杭州高新出售奧能電源的預(yù)案發(fā)布了關(guān)注函，并要求公司在11月23日前回復(fù)。
值得注意的是，A股另一家上市公司——向日葵，曾于2016年有意收購?qiáng)W能電源，但在深交所和證監(jiān)會(huì)的4份問詢函、反饋意見下，向日葵以市場環(huán)境波動(dòng)為由終止了收購。
此外，2017年杭州高新表示，收購?qiáng)W能電源將使得公司價(jià)值得到提升。而在2018年杭州高新IPO前股份解禁3個(gè)月后，公司實(shí)控人陸續(xù)減持套現(xiàn)4040.24萬元。
標(biāo)的承諾凈利5000萬，前三季僅19.58萬
11月16日，杭州高新發(fā)布公告，公司與奧能電源原股東陳虹、任曉忠、孫云友簽訂了《關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的意向協(xié)議》，擬以5.6億元將公司持有的奧能電源100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給陳虹、任曉忠、孫云友。出售后奧能電源將不再納入上市公司合并報(bào)表范圍。
杭州高新在公告中指出，出售奧能電源將優(yōu)化公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，合理分配資源，提高公司的核心競爭力，實(shí)現(xiàn)公司的遠(yuǎn)期戰(zhàn)略目標(biāo)。但緊隨其后，深交所于當(dāng)日對杭州高新出售奧能電源的預(yù)案發(fā)布了關(guān)注函，并要求公司在11月23日前回復(fù)。
事實(shí)上，杭州高新收購?qiáng)W能電源僅一年多時(shí)間。2017年8月29日，杭州高新發(fā)布公告稱，以5.6億元的價(jià)格收購?qiáng)W能電源100%股權(quán)。奧能電源原股東承諾，公司2017年、2018年、2019年實(shí)現(xiàn)的經(jīng)審計(jì)的稅后凈利潤分別不低于人民幣3600萬元、5000萬元、6500萬元，每個(gè)年度凈利潤中的非經(jīng)常性損益不超過200萬元(不包含增值稅退稅)。
不過，杭州高新本次出售預(yù)案顯示，奧能電源2018年前三季度僅實(shí)現(xiàn)凈利潤19.58萬元，與承諾的2018年實(shí)現(xiàn)5000萬的凈利潤還有很大的差距。深交所在關(guān)注函中，要求杭州高新就業(yè)績承諾相關(guān)問題進(jìn)行說明。
11月24日，杭州高新回復(fù)了深交所的關(guān)注函。對于奧能電源前三季度凈利潤19.58萬元，杭州高新表示，主要由于2018年奧能電源未能中標(biāo)國網(wǎng)項(xiàng)目，導(dǎo)致訂單減少;此外，奧能電源2018年訂單主要來自于國網(wǎng)外客戶，相比于國網(wǎng)項(xiàng)目，國網(wǎng)外客戶業(yè)務(wù)的毛利率相對較低，導(dǎo)致奧能電源報(bào)告期內(nèi)業(yè)績大幅下滑。
深交所在關(guān)注函中，還要求杭州高新說明不繼續(xù)持有奧能電源股權(quán)的合理性，并提供測算依據(jù);本次交易的定價(jià)依據(jù)，是否具有商業(yè)合理性。
對此，杭州高新回復(fù)稱，公司經(jīng)過審慎分析，剝離奧能電源100%股權(quán)，可以優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，獲得較多的貨幣資金，提升公司的盈利能力，符合公司及全體股東的利益，本次交易具備合理性。
奧能電源曾為向日葵“棄子”
2018年4月20日，杭州高新發(fā)布公告，公司已將持有的奧能電源100%股權(quán)質(zhì)押給中國工商銀行股份有限公司杭州科創(chuàng)支行，貸款5億元，用于收購?qiáng)W能電源100%股權(quán)，貸款期限不超過5年，截至目前工行科創(chuàng)支行已向公司發(fā)放并購貸款1.18億元。
深交所在關(guān)注函中要求杭州高新說明，公司持有奧能電源股權(quán)期間，是否存在對奧能電源資金投入、代墊款項(xiàng)、內(nèi)部交易等，上述事項(xiàng)及公司提供的授信擔(dān)保是否存在合理解決方案，本次交易定價(jià)是否已經(jīng)考慮相關(guān)因素。
對于杭州高新收購一年多便“退貨”的奧能電源，上市公司向日葵曾欲收入囊中，不過最終卻放棄了。
2016年11月19日，向日葵發(fā)布收購報(bào)告書修改稿，公司擬通過發(fā)行股份和支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，購買陳虹、任曉忠、孫云友、金暉、德清輝創(chuàng)5名股東持有的奧能電源100%股權(quán)。經(jīng)交易雙方協(xié)商，交易標(biāo)的作價(jià)5.2億元。本次交易中，向日葵以4.54元/股的價(jià)格，發(fā)行8017.85萬股，購買奧能電源70%的股權(quán)，以現(xiàn)金1.56億元購買奧能電源30%的股權(quán)。
同時(shí)以4.54元/股的價(jià)格，向向日葵實(shí)控人吳建龍發(fā)行3964.76萬股，募集配套資金不超過1.8億元，用于支付上述收購資金。
當(dāng)時(shí)奧能電源的原股東陳虹、任曉忠、孫云友做出業(yè)績承諾。奧能電源2016年、2017年、2018年實(shí)現(xiàn)的經(jīng)審計(jì)的稅后凈利潤分別不低于人民幣3000萬元、4500萬元、5500萬元。這與杭州高新的收購方案中，奧能電源的業(yè)績承諾有所不同。
不過，在深交所和證監(jiān)會(huì)分別對公司的重組方案發(fā)布了兩份重組問詢函和反饋意見后，向日葵決定終止上述重組計(jì)劃。
2017年3月31日，向日葵發(fā)布公告稱，由于受市場環(huán)境波動(dòng)影響，公司認(rèn)為本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易難以順利推進(jìn)。公司決定終止本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)并擬向中國證監(jiān)會(huì)撤回申請材料。
杭州高新實(shí)控人套現(xiàn)逾4000萬元
2015年6月10日，杭州高新在創(chuàng)業(yè)板上市。2018年6月11日，IPO之前的股份上市流通，限售股份解禁數(shù)量為8075萬股，占公司股本總數(shù)的63.7468%;由于股權(quán)質(zhì)押的原因，實(shí)際可上市流通數(shù)量為229.9萬股，占公司股本總數(shù)的1.8149%。
在限售股解禁3個(gè)月后，杭州高新實(shí)控人就開始了減持套現(xiàn)。
9月12日，杭州高新披露了《關(guān)于實(shí)際控制人減持股份預(yù)披露公告》，公司控股股東高興集團(tuán)計(jì)劃自2018年9月18日起至2019年3月17日止，以大宗交易方式減持公司股份不超過177.29萬股，減持比例不超過公司股份總數(shù)的1.4%;公司實(shí)際控制人高長虹減持不超過31.93萬股。
9月28日，公司收到高興集團(tuán)出具的《股份減持計(jì)劃完成的告知函》，高興集團(tuán)于2018年9月27日，以大宗交易的方式減持177.27萬股，占公司總股本的1.4%，套現(xiàn)3439.96萬元。
9月26日，公司收到高長虹出具的《股份減持計(jì)劃完成的告知函》，截至告知函出具之日，高長虹以18.8元/股的價(jià)格，通過大宗交易的方式，減持31.93萬股，套現(xiàn)600.28萬元。
深交所在11月16日的關(guān)注函中要求杭州高新說明，前次重組及本次交易是否存在內(nèi)幕交易或操縱市場行為;公司、控股股東及其一致行動(dòng)人是否存在市值管理安排，前次重組及本次交易是否屬于虛假交易情形，是否存在通過重組運(yùn)作配合股東減持的情形。
值得注意的是，在2017年杭州高新收購?qiáng)W能電源的方案中，杭州高新表示，奧能電源2016年度實(shí)現(xiàn)凈利潤2003.37萬元，相當(dāng)于同期公司凈利潤的56.73%。收購?fù)瓿珊?，公司在業(yè)務(wù)規(guī)模、盈利水平等方面有望得到顯著提升，上市公司價(jià)值將得到提升。
控股股東質(zhì)押率78.27%
新京報(bào)記者注意到，目前杭州高新控股股東質(zhì)押率達(dá)到了78.27%。2018年11月2日，杭州高新發(fā)布公告，公司控股股東高興集團(tuán)將名下700萬股質(zhì)押給萬人中盈(廈門)股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)，質(zhì)押期限一年。
截至2018年11月2日，高興集團(tuán)共持有公司股份4034.36萬股，占公司股本總額的31.85%;累計(jì)質(zhì)押其持有的公司股份3157.79萬股，占其持有本公司股份總數(shù)的78.27%，占公司總股本的24.93%。
值得注意的是，在本次出售方案中，陳虹、任曉忠、孫云友將分三期向杭州高新支付收購款。由于3.64億元的價(jià)款被抵消，目前，陳虹、任曉忠、孫云友仍需向杭州高新支付現(xiàn)金對價(jià)1.96億元。
對此，深交所要求杭州高新就本次交易分兩年共三期收款的合理性，交易定價(jià)是否已經(jīng)考慮相關(guān)因素，是否設(shè)定合理措施確保款項(xiàng)回收，交易對方是否存在償付能力;交易相關(guān)稅費(fèi)的承擔(dān)主體及合理性等問題進(jìn)行說明。此外，深交所還要求杭州高新說明，公司在短期內(nèi)出售重組標(biāo)的的行為是否改變投資者預(yù)期，損害投資者利益;是否采取切實(shí)有效的措施保護(hù)投資者利益。
杭州高新回復(fù)稱，公司在與交易對方協(xié)商交易對價(jià)時(shí)，已充分考慮分期付款的因素。交易按照兩年三期收款，主要是因?yàn)椋涸O(shè)置分期付款條款屬于股權(quán)交易常規(guī)性條款;公司出售奧能電源100%股權(quán)涉及后續(xù)分紅、變更銀行擔(dān)保、工商變更登記等事項(xiàng)，分期付款的安排有利于明確交易進(jìn)度，滿足相關(guān)事項(xiàng)預(yù)期完成的時(shí)間需求;本次交易金額較高，分期付款有利于交易對方籌集資金，能夠按照協(xié)議約定履行付款義務(wù)。
