9月28日晚間，銀保監(jiān)會正式發(fā)布《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》(以下簡稱“理財新規(guī)”)。其中將商業(yè)銀行發(fā)行公募理財產(chǎn)品單一投資者銷售起點金額由5萬元調(diào)低至1萬元。

未來或?qū)⑷坷碡敭a(chǎn)品銷售起點調(diào)降至一萬元

目前，中國銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、招商銀行、光大銀行、廣發(fā)銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等多家銀行均發(fā)布公告下調(diào)理財產(chǎn)品銷售起點，就目前已下調(diào)銷售起點的理財產(chǎn)品來看，仍以固定收益類產(chǎn)品為主。

民生銀行向中國網(wǎng)記者表示，下一步將優(yōu)先選擇符合資管新規(guī)要求的凈值型理財產(chǎn)品調(diào)降起售門檻。

而暫未調(diào)降起售門檻的銀行也紛紛表示，將會于近期推出銷售起點為1萬元的理財產(chǎn)品。常熟銀行向中國網(wǎng)財經(jīng)記者表示，之后會將更多的產(chǎn)品系列乃至全部產(chǎn)品的銷售起點下調(diào)至1萬元。

短期內(nèi)不會造成銀行理財規(guī)模爆發(fā)式增長

今年上半年，受資管新規(guī)影響，銀行理財規(guī)模整體呈收縮態(tài)勢。下調(diào)理財產(chǎn)品投資門檻無論對銀行還是投資者來說都是利好。

降低銷售起點有助于銀行理財產(chǎn)品更加普惠化，惠及更多普通投資者，使客戶在進(jìn)行理財投資時更便捷、選擇范圍更廣，有助于帶動銀行理財產(chǎn)品規(guī)模的增長，民生銀行北京分行的媒體負(fù)責(zé)人向記者講到。

常熟銀行表示，降低理財產(chǎn)品銷售起點將使存款在1-5萬的客戶可以有購買理財?shù)馁Y格，這部分客戶在各家銀行中都占有一定的規(guī)模，降低起點后，從長期來看將有利于銀行理財產(chǎn)品規(guī)模的增長。

山西某銀行資深理財經(jīng)理則向記者表示，下調(diào)剛開始一周，還沒有帶來實質(zhì)性的新增客戶，但降低理財門檻對于老百姓而言是實實在在的實惠。

中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員董希淼向中國網(wǎng)財經(jīng)記者表示，降低理財銷售起點的確會有助于銀行吸引更多客戶、募集更多的資金，但是在董希淼看來，下調(diào)理財產(chǎn)品銷售起點短期內(nèi)不會造成銀行理財規(guī)模爆發(fā)式的增長。銀行理財產(chǎn)品目前受資管新規(guī)的約束，在過渡期內(nèi)還會有一定程度的下降。但對銀行業(yè)來說，確實是一件好的事情。

當(dāng)中國網(wǎng)財經(jīng)記者問及降低理財產(chǎn)品銷售門檻是否會造成更多不具備風(fēng)險意識的客戶進(jìn)入時，董希淼表示，銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品相對所有資管產(chǎn)品中相對比較穩(wěn)定，銀行發(fā)行的產(chǎn)品恰恰適合風(fēng)險承受能力較低的客戶。銀行也要加強投資者適當(dāng)性管理，將合適的產(chǎn)品銷售給合適的顧客。

常熟銀行表示，銀行目前發(fā)行的理財產(chǎn)品仍將以固定收益型為主，相較于基金、券商、信托等金融機構(gòu)發(fā)行的資管產(chǎn)品，無論是投資偏好還是風(fēng)險把控，均比較適合風(fēng)險偏好較低的客戶。在資管轉(zhuǎn)型期內(nèi)，預(yù)計會有部分客戶流失，但長期來看，這類客戶的選擇仍會以銀行理財為主。

降低理財門檻或沖擊互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品

記者也注意到，目前銀行發(fā)行的1萬元起購的理財產(chǎn)品近七日平均年化收益率都在4%左右，而互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金類理財產(chǎn)品近七日平均年化收益率則在3%左右。

今年剛剛畢業(yè)走上工作崗位的小潘向中國網(wǎng)財經(jīng)記者表示，因為自己存款有限，此前5萬元的理財門檻對他而言相對較高，因此更傾向于將存款放在余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品中。現(xiàn)在，銀行下調(diào)理財門檻，下一步他將考慮購買銀行萬元起購的理財產(chǎn)品。

常熟銀行向中國網(wǎng)記者表示，相較于存款、貨基等產(chǎn)品，銀行理財在利率上仍有優(yōu)勢，相較于基金等權(quán)益類產(chǎn)品，銀行理財風(fēng)險上較低。

董希淼也表示，在當(dāng)前一些在線理財產(chǎn)品“零門檻”的情況下，銷售起點的下調(diào)有利于銀行理財產(chǎn)品與公募基金等資管產(chǎn)品公平競爭，增強產(chǎn)品的吸引力，提高資金募集能力。

未來理財門檻可能進(jìn)一步降低

日前，有消息稱未來銀行通過資管子公司銷售的理財產(chǎn)品門檻將進(jìn)一步降低，記者就此事采訪監(jiān)管部門，截至發(fā)稿前還未得到回復(fù)。

記者也了解到，今年多家銀行推動發(fā)起設(shè)立資管子公司，目前已有交通銀行、光大銀行、平安銀行、招商銀行等發(fā)起設(shè)立資管子公司。交通銀行向中國網(wǎng)記者表示：“董事會已于今年5月底批準(zhǔn)同意設(shè)立資管子公司，交通銀行將與監(jiān)管部門積極溝通，爭取在國內(nèi)同業(yè)中第一批設(shè)立獨立資管子公司。”

董希淼表示，隨著投資者不斷成熟，降低銀行理財產(chǎn)品門檻確有必要，有助于銀行理財產(chǎn)品更加普惠化，覆蓋更多的普通投資者，這也是大力發(fā)展普惠金融精神的具體體現(xiàn)。如果與公募基金相比，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的銷售起點金額在未來還有進(jìn)一步調(diào)整的空間。