貝因美集團(tuán)資產(chǎn)被司法拍賣以償還丹基實(shí)業(yè)近5億債務(wù)，后者疑為影子公司，分析稱或牽連*ST因美
阿里拍賣近期信息顯示，貝因美集團(tuán)所持分眾傳媒股權(quán)將被浙江省高院公開(kāi)拍賣，以償還其擔(dān)保的丹基實(shí)業(yè)近5億元違約債務(wù)，兩家公司的實(shí)際關(guān)系引人聯(lián)想。
新京報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，丹基實(shí)業(yè)旗下共有3家公司，其中2家全資公司的法人為貝因美集團(tuán)現(xiàn)任高管，另一家控股子公司的歷史股東正是貝因美集團(tuán)。
分析認(rèn)為，丹基實(shí)業(yè)疑為貝因美集團(tuán)用于表外融資的影子公司，其5億元貸款很可能流向了貝因美集團(tuán)。目前貝因美集團(tuán)控股的*ST因美(貝因美嬰童食品股份有限公司)正處于保殼關(guān)鍵期，此次法拍或?qū)⒂绊懯袌?chǎng)信心的恢復(fù)。
擔(dān)保對(duì)象違約致資產(chǎn)強(qiáng)制拍賣
阿里拍賣平臺(tái)近期信息披露，浙江省高級(jí)人民法院將于今年9月13日至9月14日，在該平臺(tái)公開(kāi)拍賣貝因美集團(tuán)有限公司持有的分眾傳媒信息技術(shù)股份有限公司54977054股股權(quán)，以及因2017年度權(quán)益分派新增的10995410股股權(quán)價(jià)值和現(xiàn)金紅利5497705.40元(含稅)。
根據(jù)此次拍賣一同披露的執(zhí)行證書和評(píng)估報(bào)告，貝因美集團(tuán)用于拍賣的分眾傳媒股權(quán)評(píng)估值達(dá)5.61億元，起拍價(jià)為3.927億元。之所以被法院查封并強(qiáng)制拍賣，源于貝因美集團(tuán)及其實(shí)際控制人謝宏的一次對(duì)外融資擔(dān)保。
2016年12月23日，杭州丹基實(shí)業(yè)有限公司及其全資子公司杭州恩美商貿(mào)有限公司共向中融國(guó)際信托有限公司貸款5億元。除用于質(zhì)押擔(dān)保的恩美商貿(mào)100%股權(quán)外，貝因美集團(tuán)和謝宏也為這次貸款提供了連帶責(zé)任保證擔(dān)保。
2017年12月30日，由于該筆貸款到期，中融信托要求丹基實(shí)業(yè)、恩美商貿(mào)在2018年1月8日前共償還本金及利息等約5.0218億元。不過(guò)截至3月26日，恩美商貿(mào)僅還款1200萬(wàn)元，加之貝因美集團(tuán)代為償還的約2446.5萬(wàn)元，丹基實(shí)業(yè)和恩美商貿(mào)仍拖欠中融信托4億多元巨債。
2018年5月14日，丹基實(shí)業(yè)、恩美商貿(mào)、貝因美集團(tuán)的共同聯(lián)系人張洲峰向公證公司承認(rèn)違約。然而截至5月15日12時(shí)，公證人員始終無(wú)法通過(guò)謝宏留存的電話、短信及郵箱與其取得聯(lián)系，謝宏因此被視為對(duì)違約事實(shí)及所欠債務(wù)金額無(wú)異議。
根據(jù)公證公司出具的執(zhí)行證書，貝因美集團(tuán)及謝宏對(duì)丹基實(shí)業(yè)、恩美商貿(mào)此次貸款的全部債務(wù)承擔(dān)連帶保證擔(dān)保責(zé)任。可供執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)包括丹基實(shí)業(yè)和恩美商貿(mào)的全部財(cái)產(chǎn)，以及貝因美集團(tuán)和謝宏的全部財(cái)產(chǎn)。
丹基實(shí)業(yè)疑為貝因美影子公司
先是自愿提供擔(dān)保，后拍賣資產(chǎn)替人還債，貝因美集團(tuán)與丹基實(shí)業(yè)之間究竟有何關(guān)聯(lián)?據(jù)新京報(bào)記者調(diào)查了解，丹基實(shí)業(yè)旗下3家公司與貝因美集團(tuán)都有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，疑為貝因美用于融資的影子公司。
天眼查及工商信息顯示，丹基實(shí)業(yè)旗下共有3家公司，分別是全資子公司恩美商貿(mào)、孫公司杭州宏元保險(xiǎn)代理有限公司，以及控股子公司杭州孕采赫拉健康管理有限公司。
其中，恩美商貿(mào)曾用名為“杭州貝因美嬰童生活館有限公司”，2015年12月23日股東由貝因美集團(tuán)變更為丹基實(shí)業(yè)。恩美商貿(mào)現(xiàn)任法人錢波林同時(shí)為貝因美集團(tuán)董事，歷任法人陶楊、梁佳、王華均在貝因美集團(tuán)或下屬公司擔(dān)任(過(guò))高管。
而恩美商貿(mào)100%控股的宏元保險(xiǎn)，其法人袁芳實(shí)為貝因美集團(tuán)法人、董事長(zhǎng)。上述借款合同、擔(dān)保合同中的共同聯(lián)絡(luò)人張洲峰，實(shí)為貝因美集團(tuán)董事兼總經(jīng)理。在袁芳接手宏元保險(xiǎn)之前，張洲峰還曾在2013年7月-2017年9月間擔(dān)任該公司的法人。
另就丹基實(shí)業(yè)控股的孕采赫拉公司現(xiàn)有股東來(lái)看，其表面上與貝因美集團(tuán)無(wú)關(guān)聯(lián)。但工商資料顯示，孕采赫拉曾在2015年12月31日發(fā)生過(guò)一次股權(quán)變更，由貝因美集團(tuán)退出股權(quán)投資，同時(shí)新增丹基實(shí)業(yè)股權(quán)投資。此外，孕采赫拉還分別在今年6月29日、7月4日被杭州市下城區(qū)市場(chǎng)監(jiān)管局列入經(jīng)營(yíng)異常名錄，原因是通過(guò)登記的住所或經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所無(wú)法聯(lián)系，且未按照規(guī)定公示年度報(bào)告。
對(duì)于貝因美集團(tuán)與丹基實(shí)業(yè)之間的關(guān)系以及此次貸款的流向，貝因美集團(tuán)8月20日回應(yīng)新京報(bào)記者采訪時(shí)并未明確答復(fù)，只稱“是集團(tuán)公司的債務(wù)連帶擔(dān)保事件，集團(tuán)公司作為擔(dān)保方需做相應(yīng)連帶代償責(zé)任”。
香頌資本執(zhí)行董事沈萌認(rèn)為，丹基實(shí)業(yè)可能是貝因美集團(tuán)的影子公司或影子項(xiàng)目公司，用于表外融資。雖然貝因美集團(tuán)曾是丹基實(shí)業(yè)下屬公司的歷史股東，但從現(xiàn)任高管任職來(lái)看，兩家公司仍有關(guān)聯(lián)，加上互相之間的擔(dān)保和支付關(guān)系，說(shuō)明貝因美集團(tuán)可能通過(guò)實(shí)際控制關(guān)系對(duì)丹基實(shí)業(yè)進(jìn)行管理，“如果丹基實(shí)業(yè)沒(méi)有實(shí)際業(yè)務(wù)，那么此次借款資金很可能被通過(guò)各種關(guān)聯(lián)用于貝因美集團(tuán)。”
債務(wù)或影響*ST因美市場(chǎng)信心
在貝因美集團(tuán)身陷債務(wù)賠償?shù)耐瑫r(shí)，旗下上市公司*ST因美正試圖通過(guò)渠道梳理、高層換血等方式化解退市危機(jī)。分析認(rèn)為，貝因美集團(tuán)在*ST因美保殼關(guān)鍵期發(fā)生大額資產(chǎn)法拍，不利于市場(chǎng)信心恢復(fù)。
今年5月18日，謝宏當(dāng)選*ST因美董事長(zhǎng)，在貝因美瀕臨退市之際從幕后走到臺(tái)前。其在5月19日接受多家媒體采訪時(shí)透露，貝因美的首要目標(biāo)是保殼，此外還將對(duì)渠道、體系、團(tuán)隊(duì)、品牌、文化和商譽(yù)全面重塑。
7月1日，荷蘭皇家菲仕蘭美素佳兒前首席銷售官及消費(fèi)型乳制品總經(jīng)理包秀飛出任*ST因美總經(jīng)理。此前，貝因美已聘請(qǐng)惠氏北區(qū)總經(jīng)理張穎擔(dān)任營(yíng)銷方面負(fù)責(zé)人。乳業(yè)專家宋亮認(rèn)為，貝因美聘請(qǐng)包秀飛、張穎意在加碼渠道整合，重構(gòu)過(guò)去較差的管理團(tuán)隊(duì)和銷售團(tuán)隊(duì)，再通過(guò)跟經(jīng)銷商進(jìn)行股份合作來(lái)提振信心。
對(duì)于此次司法拍賣可能對(duì)*ST因美造成的影響，沈萌認(rèn)為，“法拍不會(huì)一上來(lái)就賣*ST因美這樣的‘命根子’。”此次分眾傳媒股份流拍的可能性不大，但如果法院對(duì)貝因美集團(tuán)資產(chǎn)繼續(xù)查封拍賣或許就會(huì)涉及*ST因美。盡管這次拍賣評(píng)估價(jià)能夠基本覆蓋債務(wù)，但最終成交價(jià)格會(huì)低于分眾傳媒二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格。
對(duì)此，貝因美集團(tuán)回應(yīng)新京報(bào)記者稱，貝因美集團(tuán)擁有1%的分眾股份，按現(xiàn)有市值估算約為16億元，因持有的該部分分眾股權(quán)還在禁售期，只有通過(guò)司法拍賣才能處置代償相應(yīng)債務(wù)。“本次拍賣部分分眾股權(quán)價(jià)值5.97億，有能力代償相應(yīng)債務(wù)，且不會(huì)對(duì)集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)造成較大不利影響。事件與貝因美股份(*ST因美)無(wú)關(guān)，更不會(huì)有實(shí)質(zhì)影響。”
不過(guò)在沈萌看來(lái)，上述債務(wù)逾期未還且走到司法拍賣程序，反映出貝因美集團(tuán)資金緊張。其之所以選擇拍賣分眾傳媒股份，也是因?yàn)樵摬糠仲Y產(chǎn)流動(dòng)性高，便于變現(xiàn)。
天眼查及工商信息還顯示，貝因美集團(tuán)曾陷入多起買賣糾紛、民間借貸糾紛，謝宏尚有15000股股權(quán)處于質(zhì)押狀態(tài)。此外，貝因美集團(tuán)股東深圳必美德投資控股有限公司所持價(jià)值545萬(wàn)元的股權(quán)、投資權(quán)益，已于2017年12月18日被司法凍結(jié)。該公司還因有履行能力而拒不履行法院判決生效的1218.24萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓款及利息，而在2018年5月17日被列入全國(guó)失信被執(zhí)行人名單。
