上半年私募業(yè)績(jī)閱兵之十六：
遠(yuǎn)策投資年內(nèi)18只產(chǎn)品全部虧損 基金最小跌幅近5%
中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京7月26日訊 (記者 李榮 康博) 在今年A股行情不盡人意的影響下，產(chǎn)品盡墨的私募基金公司也頻頻出現(xiàn)在投資者眼中，根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在遠(yuǎn)策投資旗下18只有可比業(yè)績(jī)的產(chǎn)品，其年內(nèi)收益全部為負(fù)，且17只產(chǎn)品的虧損幅度在5%以上。
據(jù)悉，遠(yuǎn)策投資是張益馳于2009年8月發(fā)起創(chuàng)立的一家陽(yáng)光私募，專業(yè)從事針對(duì)A股的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，此人旗下的私募產(chǎn)品主要分布于上海遠(yuǎn)策投資管理中心(有限合伙)和天津遠(yuǎn)策投資管理有限公司兩大平臺(tái)之內(nèi)。前者的注冊(cè)時(shí)間為2014年，后者為2009年，但兩家公司的法定代表人均為張益馳。
此人為清華大學(xué)EMBA,浙江大學(xué)理學(xué)碩士,超過(guò)15年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。2002年加盟華夏基金，2004年起分別任基金興科、興華的基金經(jīng)理。2006年開(kāi)始任華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)和華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)的基金經(jīng)理。并且還同時(shí)擔(dān)任華夏基金股票投資部總經(jīng)理、投資執(zhí)行副總監(jiān)和投資決策委員會(huì)委員,負(fù)責(zé)股票投資部基金經(jīng)理的管理及華夏基金權(quán)益類資產(chǎn)整體投資策略的擬定。張益馳一直是華夏基金投研團(tuán)隊(duì)最核心的成員之一。
從張益馳管理公募基金時(shí)的前十大重倉(cāng)股看，其也是價(jià)值投資的堅(jiān)定踐行者，從2007年初開(kāi)始，中國(guó)平安、招商銀行、保利地產(chǎn)、五糧液、瀘州老窖、大秦鐵路、萬(wàn)科等就是張益馳長(zhǎng)期持有的股票，而這一風(fēng)格也被帶入到此后的遠(yuǎn)策投資當(dāng)中。
數(shù)據(jù)顯示，遠(yuǎn)策致盈3號(hào)是其今年內(nèi)虧損最嚴(yán)重的一只產(chǎn)品，該基金成立于今年1月30日，但截至6月20日的單位凈值僅為0.88元，累計(jì)虧損幅度達(dá)11.93%。從2月份至今的月度業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，其僅在5月份里實(shí)現(xiàn)了正收益，這樣的走勢(shì)與滬深300指數(shù)完全吻合。但基金合同規(guī)定，其預(yù)警線為85%，止損線為80%，也就是說(shuō)如果繼續(xù)下跌的話，該基金將很快觸及預(yù)警線。
但從滬深300指數(shù)的成分股構(gòu)成來(lái)看，其中既有傳統(tǒng)周期行業(yè)，也有科技成長(zhǎng)行業(yè)，均是各行業(yè)中的龍頭公司或者大市值公司，如果遠(yuǎn)策致盈3號(hào)確實(shí)以這些公司作為主要配置，那從7月之后大概率會(huì)出現(xiàn)業(yè)績(jī)反彈。
遠(yuǎn)策致盈3號(hào)的基金經(jīng)理為張益馳和李超，資料顯示，李超為中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)專業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，現(xiàn)任遠(yuǎn)策投資行業(yè)研究總監(jiān)，負(fù)責(zé)金融行業(yè)，新股詢價(jià)，宏觀數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析。
中信信托-遠(yuǎn)策7期、遠(yuǎn)策定增策略優(yōu)選2號(hào)、遠(yuǎn)策對(duì)沖1號(hào)、南方資本價(jià)值遠(yuǎn)策1號(hào)、北京信托-遠(yuǎn)策7期五只基金，是該公司旗下今年內(nèi)跌幅在8%左右的產(chǎn)品。
以遠(yuǎn)策對(duì)沖1號(hào)來(lái)看，該基金成立于2014年1月，至今的累計(jì)收益率為71.35%，從其年度走勢(shì)也可以看出，與主板市場(chǎng)走勢(shì)非常相似。比如在2015年上半年時(shí)，A股市場(chǎng)高歌猛進(jìn)，但從下半年開(kāi)始，主板市場(chǎng)的大盤(pán)藍(lán)籌股大幅回調(diào)，而該基金在當(dāng)年下半年的凈值回撤高達(dá)30%以上，而在2016年全年，其跌幅僅為8.42%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于創(chuàng)業(yè)板、中小板指數(shù)，到了2017年，其基金凈值上漲了30.13%，漲幅比指數(shù)中表現(xiàn)靠前的上證50、滬深300還要突出。
不過(guò)在進(jìn)入到2018年，在各主要市場(chǎng)大多下跌的背景下，該基金最大回撤幅度達(dá)到了27.28%，累計(jì)單位凈值也從1月5日的1.90元，下降到7月20日的1.71元。
在上述基金中，遠(yuǎn)策定增策略優(yōu)選2號(hào)是為數(shù)不多由王菡玨管理的產(chǎn)品，此人為中國(guó)人民大學(xué)企業(yè)管理碩士，曾任金融街控股股份有限公司投資者關(guān)系經(jīng)理。現(xiàn)任遠(yuǎn)策投資行業(yè)研究員、基金經(jīng)理。資料顯示，其從業(yè)年限超過(guò)7年。
值得注意的是，該基金成立于2015年5月25日，在此后的2016、2017兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度里，該基金竟然全都獲得了正收益，尤其是在2016年A股市場(chǎng)各主要指數(shù)均下跌的情況下，這一戰(zhàn)績(jī)格外顯眼。而究其原因，主要是因?yàn)橥踺斋k管理的這只基金重點(diǎn)投資定增概念股，而非參與上市公司定增，在2015/2016年里，定增市場(chǎng)非常火爆，由此定增概念股也水漲船高，從而令其管理的基金逆勢(shì)獲得了正收益。
綜合來(lái)看，遠(yuǎn)策投資旗下產(chǎn)品主要以投資周期股、藍(lán)籌股為主，但自年初以來(lái)這類股票始終處于回調(diào)整理的走勢(shì)中，從而導(dǎo)致該公司旗下產(chǎn)品的年內(nèi)業(yè)績(jī)?nèi)刻潛p，在其投資風(fēng)格預(yù)計(jì)不會(huì)發(fā)生太大改變的情況下，這些基金要想在今年實(shí)現(xiàn)盈利，難度著實(shí)不小。
遠(yuǎn)策投資旗下基金年內(nèi)業(yè)績(jī)一覽表
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、私募排排網(wǎng)
