臨近歲末，基金年終排名戰(zhàn)再度打響。基金最終排名如何，年末基金重倉(cāng)股的表現(xiàn)或成關(guān)鍵。
基金重倉(cāng)股表現(xiàn)分化
年報(bào)預(yù)增行情引發(fā)關(guān)注
根據(jù)基金三季報(bào)，截至三季度末，公募基金前十大重倉(cāng)股分別為貴州茅臺(tái)(600519)、五糧液(000858)、立訊精密(002475)、隆基股份(601012)、中國(guó)平安、中國(guó)中免(601888)、美的集團(tuán)(000333)、邁瑞醫(yī)療(300760)、寧德時(shí)代(300750)、瀘州老窖(000568)。
目前，在業(yè)績(jī)排名前五的主動(dòng)權(quán)益類基金中，有多只基金抱團(tuán)重倉(cāng)股。比如寧德時(shí)代、隆基股份、美的集團(tuán)等就出現(xiàn)在廣發(fā)高端制造、農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0等基金重倉(cāng)股名單中。
今年，多只基金重倉(cāng)股股價(jià)表現(xiàn)良好，但隨著市場(chǎng)熱點(diǎn)的切換，這些基金重倉(cāng)股近期表現(xiàn)出現(xiàn)分化，其中表現(xiàn)最好的是金融股，截至12月4日，11月以來(lái)，中國(guó)平安股價(jià)漲幅達(dá)18.45%，白酒股普遍表現(xiàn)不錯(cuò)，瀘州老窖、五糧液、貴州茅臺(tái)同期漲幅分別為10.61%、9.34%、7.37%;跌幅最大的是邁瑞醫(yī)療，期間下跌9.51%。
離2020年歲末還剩不到一個(gè)月時(shí)間，市場(chǎng)焦點(diǎn)又開(kāi)始轉(zhuǎn)向上市公司年報(bào)。年報(bào)預(yù)增概念疊加基金重倉(cāng)，此類股票備受投資者關(guān)注。
數(shù)據(jù)顯示，截至12月4日，滬深兩市共有628家上市公司公告2020年度業(yè)績(jī)預(yù)告。其中，預(yù)報(bào)業(yè)績(jī)“預(yù)增”或“續(xù)增”或“略增”的公司有124家，占比近20%。其中不乏基金重倉(cāng)股，比如，立訊精密預(yù)告全年業(yè)績(jī)預(yù)增50%-55%，邁瑞醫(yī)藥預(yù)告全年業(yè)績(jī)預(yù)增30%-40%。
前海開(kāi)源基金董事總經(jīng)理?xiàng)畹慢堈J(rèn)為，對(duì)于基金重倉(cāng)股，可以重點(diǎn)關(guān)注。一是基金比較看重上市公司基本面，重倉(cāng)股往往業(yè)績(jī)不錯(cuò)，二是確實(shí)存在個(gè)別排名靠前的基金拉抬重倉(cāng)股沖業(yè)績(jī)的現(xiàn)象。當(dāng)然最終是否投資，還是要看公司是否具備投資價(jià)值，是不是價(jià)值投資標(biāo)的。
楊德龍?zhí)岬剑?2月份A股市場(chǎng)有可能會(huì)實(shí)現(xiàn)向上突破，主要原因：一是一些前期發(fā)行的基金開(kāi)始建倉(cāng)布局2021年的機(jī)會(huì)，消費(fèi)白馬股已經(jīng)調(diào)整多時(shí)，具備了一定抄底條件。二是好的企業(yè)重新具備了配置價(jià)值，銀行、保險(xiǎn)和一些周期板塊由于估值較低，加上經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來(lái)的盈利回升，在近期表現(xiàn)突出。他認(rèn)為，12月份周期板塊和消費(fèi)板塊有望聯(lián)袂上漲，從而帶領(lǐng)大盤創(chuàng)出年內(nèi)新高，形成比較強(qiáng)的賺錢效應(yīng)，推動(dòng)跨年度行情進(jìn)一步深化。
消費(fèi)、科技、醫(yī)藥、順周期
或是核心主線
目前，市場(chǎng)熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，不少基金公司認(rèn)為，這樣的局面或?qū)⒊掷m(xù)，無(wú)論是順周期還是科技、消費(fèi)，都可能在歲末有所表現(xiàn)。
長(zhǎng)安基金副總經(jīng)理徐小勇認(rèn)為，選對(duì)坡長(zhǎng)雪厚的賽道是投資成功的最佳起點(diǎn)，最大的投資機(jī)會(huì)依舊來(lái)自于成長(zhǎng)。明年乃至未來(lái)3-5年，都會(huì)聚焦于成長(zhǎng)股，長(zhǎng)期看好消費(fèi)和科技，是順應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是時(shí)代的主旋律，未來(lái)在布局時(shí)也主要圍繞成長(zhǎng)股展開(kāi)。目前關(guān)注的板塊主要集中在食品飲料、光伏、新能源汽車、消費(fèi)電子、汽車家電等方向。在投資組合中爭(zhēng)取達(dá)到以下三方面均衡：一是科技和消費(fèi)的均衡;二是消費(fèi)里：必選和可選的均衡;三是可選消費(fèi)里：汽車、白酒和家電的均衡。
浙商大數(shù)據(jù)智選消費(fèi)基金經(jīng)理查曉磊表示，隨著疫情逐步修復(fù)，雖然明年不大可能出現(xiàn)大幅普漲行情，但市場(chǎng)仍存在較大的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。當(dāng)前代表核心資產(chǎn)的滬深300分位數(shù)已降至40%以下，意味著從股債性價(jià)比的角度來(lái)看A股并不占優(yōu)。但如果從行業(yè)分化的角度來(lái)看，差異很大。未來(lái)不排除估值已經(jīng)特別高的行業(yè)中的優(yōu)秀公司繼續(xù)上行或前期漲幅較少的行業(yè)進(jìn)行補(bǔ)漲。
中長(zhǎng)期來(lái)看，查曉磊依舊看好今年有過(guò)突出表現(xiàn)的消費(fèi)、醫(yī)藥、科技。參考美國(guó)市場(chǎng)，長(zhǎng)期能跑贏M2的只有消費(fèi)、科技、醫(yī)藥三大板塊。消費(fèi)板塊雖然短期內(nèi)估值提升較多，但基于中國(guó)龐大的內(nèi)需市場(chǎng)，未來(lái)機(jī)會(huì)和空間依舊很大。此外，隨著中國(guó)人口結(jié)構(gòu)的變化，能夠改造傳統(tǒng)行業(yè)、釋放更多勞動(dòng)力的科技替代，以及醫(yī)藥醫(yī)療都是長(zhǎng)期看好的行業(yè)。
太平基金則認(rèn)為，10月工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增速出現(xiàn)跳升，帶動(dòng)累計(jì)增速轉(zhuǎn)正，超越市場(chǎng)預(yù)期，經(jīng)濟(jì)基本面持續(xù)復(fù)蘇。同時(shí)三季度貨幣政策報(bào)告表明未來(lái)繼續(xù)保持流動(dòng)性合理充裕，短期市場(chǎng)仍將處于甜蜜期，結(jié)構(gòu)上看順周期主線仍然占優(yōu)。關(guān)注化工、機(jī)械、金融、汽車、家電等順周期板塊，以及消費(fèi)、科技等領(lǐng)域核心資產(chǎn)。(記者 曹雯璟)
關(guān)鍵詞： 基金重倉(cāng)股
