7月6日，寒武紀(jì)披露首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市發(fā)行公告，確定發(fā)行價(jià)格為64.39元/股。
公告顯示，本次科創(chuàng)板上市發(fā)行剔除無(wú)效報(bào)價(jià)和最高報(bào)價(jià)后剩余報(bào)價(jià)擬申購(gòu)總量為3,405,910萬(wàn)股，整體申購(gòu)倍數(shù)為回?fù)芮熬W(wǎng)下初始發(fā)行規(guī)模的1327.12倍。戰(zhàn)略配售投資者包含中信證券、聯(lián)想北京、美的控股、OPPO移動(dòng)、中證投資。
據(jù)寒武紀(jì)發(fā)布的招股說(shuō)明書(shū)顯示，公司擬公開(kāi)發(fā)行股票4010萬(wàn)股，將在本周三(7月8日)發(fā)行申購(gòu)，此次發(fā)行股份占發(fā)行后總股本的10.02%。
據(jù)招股書(shū)披露，首發(fā)募集資金用于投資新一代云端訓(xùn)練芯片及系統(tǒng)等4個(gè)項(xiàng)目。值得一提的是，此次科創(chuàng)板上市，寒武紀(jì)將成為國(guó)內(nèi)AI芯片的第一股。
招股書(shū)顯示，寒武紀(jì)成立于2016年3月，主營(yíng)業(yè)務(wù)是應(yīng)用于各類(lèi)云服務(wù)器、邊緣計(jì)算設(shè)備、終端設(shè)備中人工智能核心芯片的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷(xiāo)售，為客戶(hù)提供豐富的芯片產(chǎn)品與系統(tǒng)軟件解決方案。公司的主要產(chǎn)品包括終端智能處理器IP、云端智能芯片及加速卡、邊緣智能芯片及加速卡以及與上述產(chǎn)品配套的基礎(chǔ)系統(tǒng)軟件平臺(tái)。
根據(jù)天健會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告，寒武紀(jì)2019年度經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入為44393.85萬(wàn)元，不低于人民幣2億元。公司最近三年累計(jì)研發(fā)投入合計(jì)81，301.91萬(wàn)元，占最近三年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例為142.93%，不低于15%。公司選用科創(chuàng)板第二款上市標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)計(jì)上市后總市值不低于15億元。
核心技術(shù)方面，據(jù)招股書(shū)披露，寒武紀(jì)目前是國(guó)際上少數(shù)幾家全面系統(tǒng)掌握了智能芯片及其基礎(chǔ)系統(tǒng)軟件研發(fā)和產(chǎn)品化核心技術(shù)的企業(yè)之一，能提供云邊端一體、軟硬件協(xié)同、訓(xùn)練推理融合、具備統(tǒng)一生態(tài)的系列化智能芯片產(chǎn)品和平臺(tái)化基礎(chǔ)系統(tǒng)軟件。公司掌握的智能處理器指令集、智能處理器微架構(gòu)、智能芯片編程語(yǔ)言、智能芯片高性能數(shù)學(xué)庫(kù)等核心技術(shù)，具有壁壘高、研發(fā)難、應(yīng)用廣等特點(diǎn)，對(duì)集成電路行業(yè)與人工智能產(chǎn)業(yè)具有重要的技術(shù)價(jià)值、經(jīng)濟(jì)價(jià)值和生態(tài)價(jià)值。
根據(jù)中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2018年我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)中，集成電路設(shè)計(jì)業(yè)銷(xiāo)售額為2,519.3億元，同比增長(zhǎng)21.5%;芯片制造業(yè)銷(xiāo)售額為1,818.2億元，同比增長(zhǎng)25.6%;封裝測(cè)試業(yè)銷(xiāo)售額為2,193.9億元，同比增長(zhǎng)16.1%。三個(gè)細(xì)分領(lǐng)域均保持了超過(guò)15%的速度增長(zhǎng)，尤其是集成電路設(shè)計(jì)行業(yè)，多年來(lái)均保持高速增長(zhǎng)。自2016年以來(lái)，集成電路設(shè)計(jì)業(yè)總規(guī)模已超過(guò)封裝測(cè)試業(yè)，成為我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)中規(guī)模最大的子行業(yè)。
此外，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，未來(lái)幾年內(nèi)，中國(guó)人工智能芯片市場(chǎng)規(guī)模將保持40%-50%的增長(zhǎng)速度，到2024年，市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到785億元。
因此，寒武紀(jì)所處的集成電路及AI芯片賽道發(fā)展空間巨大，業(yè)界亦普遍看好其投資價(jià)值，認(rèn)為寒武紀(jì)上市后的發(fā)展可期。
在此前對(duì)上交所第二輪問(wèn)詢(xún)的回復(fù)中，保薦機(jī)構(gòu)曾選取兆易創(chuàng)新、卓勝微、圣邦股份、匯頂科技、瀾起科技等7家上市公司作為估值可比公司，給予寒武紀(jì)32-38倍市銷(xiāo)率的估值區(qū)間。基于寒武紀(jì)2020年6-9億元的收入預(yù)測(cè)，對(duì)其估值進(jìn)行計(jì)算的結(jié)果為192億元-342億元。
關(guān)鍵詞： 寒武紀(jì)上市股價(jià)
