在近期債券市場持續(xù)震蕩偏弱的背景下，部分投資者開始關(guān)注低位布局債基的機會。因標的透明、持倉分散等優(yōu)勢，在近年來持續(xù)受到熱捧的債券指數(shù)基金近日也再度迎大面積擴容，最新總體規(guī)?；蛞殉^4000億元。6月17日，農(nóng)銀匯理基金旗下一只債券指數(shù)基金以超20億元的首募金額宣布成立，這也是近一周來的第4只。在業(yè)內(nèi)人士看來，債券指數(shù)基金具備穿透便利、收益相對穩(wěn)定、流動性高等特點，備受機構(gòu)投資者青睞。未來隨著長期業(yè)績得以體現(xiàn)，相信這類產(chǎn)品也會逐步被普通投資者接受并開始配置。

6月17日，農(nóng)銀匯理基金發(fā)布公告稱，旗下農(nóng)銀匯理中證國債及政策性金融債1-5年指數(shù)證券投資基金(以下簡稱“農(nóng)銀中證國債政金債1-5年指數(shù)”)正式成立，首募規(guī)模約為26.3億元，有效認購戶數(shù)達434戶。

事實上，這已是近一周(6月11日至6月17日)來成立的第4只債券指數(shù)基金，此前，建信中債湖北省地方債、中融中債1-5年國開行指數(shù)、上銀中債1-3年國開債3只基金相繼成立，首募規(guī)模分別達到71.47億元、80億元和52億元。在5月底成立的銀華中債1-3年農(nóng)發(fā)行指數(shù)更實現(xiàn)了153.02億元的大額募集，創(chuàng)下年內(nèi)同類產(chǎn)品的首募紀錄。

就公開數(shù)據(jù)而言，成立于2019年及更早的債券指數(shù)基金共計162只(份額分開計算，下同)，截至今年一季度末，上述基金規(guī)模累計達到3654.13億元。另外，今年以來，截至6月17日，新成立的債券指數(shù)基金共計51只，新發(fā)規(guī)模達到623.4億元。北京商報記者從多家基金公司了解到的情況來看，多家公司旗下債券指數(shù)基金在二季度依然保持增長態(tài)勢。分析人士預(yù)測，當前債券指數(shù)基金的規(guī)模或已超過4000億元。

某銀行系基金公司內(nèi)部人士向北京商報記者透露，隨著資管新規(guī)要求打破剛兌以來，債券違約風險頻發(fā)，信用債投資的風險也隨之上升。在這一市場背景下，債券投資者對于投資標的的透明度以及穩(wěn)定收益的需求不斷提高，而多數(shù)債券指數(shù)基金由于跟蹤標的指數(shù)主要布局國債、政策性金融債等，這些標的能夠?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)穿透，且債券品種也有規(guī)模大、流動性高的優(yōu)勢。

滬上一位市場分析人士也指出，政金債指數(shù)基金等有利于債券發(fā)行人提升二級市場需求，對銀行等機構(gòu)投資者也存在免稅效應(yīng)，具備共贏條件。從近期多只新發(fā)債券指數(shù)基金受歡迎的情況看，或與利率下行導(dǎo)致的貨幣基金收益率不佳，機構(gòu)投資者轉(zhuǎn)向選擇同樣收益相對穩(wěn)定且風險可控的債券指數(shù)基金有關(guān)。

確如該分析人士所說，截至2019年底，數(shù)據(jù)可統(tǒng)計的130債券指數(shù)基金中，多達78只產(chǎn)品的機構(gòu)投資者占比超過70%，更有9只規(guī)模超過50億元的產(chǎn)品的機構(gòu)投資者高達100%。相較之下，雖然也有51只產(chǎn)品的個人投資者占比超過70%，但其中僅有2只產(chǎn)品的規(guī)模超過1億元。

另外，有業(yè)內(nèi)人士認為，收益偏穩(wěn)健也是債券指數(shù)基金的一大優(yōu)勢。今年以來，截至6月16日，債券指數(shù)基金的平均凈值增長率約為1.78%，略高于短期純債基金、混合債券型一級基金的1.55%和1.66%，也略低于中長期純債基金、混合債券型二級基金的1.94%和2.13%，處于中位區(qū)間。

對于債券指數(shù)基金的未來前景，一位不愿具名的基金銷售機構(gòu)人士認為，債券指數(shù)基金還會有較大發(fā)展。他表示，海外的債券指數(shù)投資已經(jīng)發(fā)展多年，但在國內(nèi)起步仍較晚，雖然首只產(chǎn)品成立于2011年，但真正受到投資者青睞還是從2018年開始，且參與的也主要是機構(gòu)投資者，個人投資者對這類產(chǎn)品的認知度還有待提高。隨著今后長期業(yè)績得以展現(xiàn)，以及各大基金公司發(fā)力發(fā)行營銷，相信這類產(chǎn)品也會逐步被普通投資者接受并開始配置。

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