本報記者 李昱丞 見習(xí)記者 丁蓉

【資料圖】

深水規(guī)院上市10個月之后擬發(fā)4.1億元可轉(zhuǎn)債，收到深交所審核問詢函，要求公司說明2022年度是否存在業(yè)績虧損的風(fēng)險、是否持續(xù)滿足發(fā)行上市條件以及本次募投項目中非資本性支出比例是否會超過30%等問題。

經(jīng)歷過一次延期之后，深水規(guī)院在9月27日回復(fù)了深交所問詢函。深水規(guī)院稱，逐漸激烈的市場競爭導(dǎo)致公司獲取業(yè)務(wù)的成本和難度增加，或在一定程度上影響公司的定價策略，進而影響整體毛利率，對公司業(yè)務(wù)獲取及經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生了一定的負面影響。

隨后，《證券日報》記者就募資項目、應(yīng)收賬款等問題向深水規(guī)院發(fā)去采訪函，截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

募投項目中非資本性支出逼近30%

深水規(guī)院去年8月4日在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，主營業(yè)務(wù)是為水務(wù)建設(shè)工程及其配套工程提供勘測設(shè)計、規(guī)劃咨詢、項目運管等專業(yè)技術(shù)服務(wù)。首發(fā)時公司原計劃募資4.51億元，實際募資2.2億元，募資凈額1.75億元。

今年6月29日，深水規(guī)院公布了向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案，再次提起募資事宜。

根據(jù)《發(fā)行監(jiān)管問答——關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求（修訂版）》規(guī)定，通過其他方式募集資金的，用于補充流動資金和償還債務(wù)的比例不得超過募集資金總額的30%。因此，對于本次募投項目，深交所問詢函要求公司說明，其中非資本性支出比例是否會超過30%。深水規(guī)院在回復(fù)報告中稱，本次擬募集資金4.1億元，非資本性支出合計占本次募集資金總額的比例為29.27%。這一數(shù)據(jù)逼近監(jiān)管審核極限。

透鏡公司創(chuàng)始人況玉清接受《證券日報》記者采訪時表示：“用募集資金補流一直是比較敏感的，今后這一塊也會是監(jiān)管關(guān)注的重點。補充流動資金和償債不能作為主要募資用途，否則過關(guān)概率很低。”

上半年陷入虧損 毛利率大幅下滑

業(yè)績方面，今年上半年，深水規(guī)院不僅營收凈利潤雙降，而且歸母凈利潤陷入虧損。從具體數(shù)據(jù)來看，公司營業(yè)收入3.78億元，同比下降24.83%；歸母凈利潤為-2234.24萬元，同比下降149.21%；扣非凈利潤為-2877.69萬元，同比下降169.33%。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-12310.79萬元。應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)計提壞賬準(zhǔn)備4840.51萬元。

毛利率也下滑明顯。今年上半年公司毛利率為22.23%，去年同期為30.82%。公司方面在回復(fù)報告中表示，公司最近一期毛利率大幅下滑主要為收入占比最高的勘測設(shè)計業(yè)務(wù)的毛利及毛利率大幅下滑導(dǎo)致。

應(yīng)收賬款和合同資產(chǎn)余額高企，也是不容忽視的問題。深交所問詢函提出，深水規(guī)院最近3年應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)余額合計數(shù)分別為6.11億元、7.38億元、8.39億元，占營業(yè)收入的比重分別為99.28%、100.90%、110.17%，2年以上賬齡應(yīng)收賬款占比約為50%，且計提比例低于同行業(yè)平均值。

況玉清對《證券日報》記者表示：“應(yīng)收賬款和合同資產(chǎn)余額過高，周轉(zhuǎn)過慢，說明企業(yè)在客戶面前的議價能力低，企業(yè)業(yè)務(wù)增長過程對資本的消耗過大，因為要給客戶持續(xù)墊款做項目。若短時間內(nèi)資金無法收回，沒錢墊了，新項目就沒法做了，增長也就不可持續(xù)了。但更重要的風(fēng)險是財務(wù)隱患，一是如果季報壞賬計提不到位，可能會在年底審計時突擊集中計提，導(dǎo)致年度業(yè)績突然大變臉；二是如果壞賬計提不充分，業(yè)績則被高估。”

（編輯 上官夢露）

關(guān)鍵詞： 應(yīng)收賬款