長生人壽在2010年至2019年，只有2016年小幅盈利，其余年份均虧損，十年累計虧損額達9.4億元
壽險行業(yè)素有“七虧八盈”的規(guī)律，不過有一家險企，成立17年還未完全走出虧損陰霾。
2003年9月成立的長生人壽保險有限公司(下稱長生人壽)，是中國首家獲準開業(yè)的中日合資壽險公司。該公司由中國長城資產管理股份有限公司(下稱長城資產)、日本生命保險相互會社(下稱日本生命保險)和長城國富置業(yè)有限公司共同合資經營，目前上述三家股東持股比例分別為51%、30%和19%。目前長生人壽已在上海、浙江、江蘇、北京、四川、山東、河南等地區(qū)開展各類個人和團體保險業(yè)務。
從經營狀況看，根據中國保險業(yè)協(xié)會披露的年報數據，長生人壽2010年至2019年的十年間，只有2016年小幅盈利，其余年份均虧損，十年合計虧損額達9.4億元。如此長期虧損的險企在業(yè)內并不多見。
進入2020年，該公司前三季度凈利潤合計為-331萬元，全年能否扭虧為盈并不樂觀。
《投資時報》研究員還注意到，長生人壽償付能力指標自2019年以來持續(xù)下降，截至今年三季度末，綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率均為130.2%，在業(yè)內處于偏下水平。
在愈發(fā)激烈的市場競爭環(huán)境下，長生人壽如何脫離困局并走上盈利道路?對于上述業(yè)績問題，《投資時報》向該公司發(fā)送溝通函，但截至發(fā)稿未收到回復。
兩次股權變動
“外來的和尚”能否念好經?這在市場份額競爭激烈的壽險行業(yè)并不容易。合資險企往往需要面對“本土化”難題，以及股權頻繁更替的煩惱。如何擺脫“水土不服”，更好地適應市場環(huán)境、打開發(fā)展局面，都是合資險企有待突破的瓶頸。
成立以來，長生人壽也經歷過股權變動。該公司的前身是廣電日生人壽保險有限公司(下稱廣電日生人壽)，2003年由日本生命保險和上海廣電集團共同出資成立，總部設在上海，注冊資本金3億元人民幣，中日雙方各出資1.5億元，各占50%的股份。據悉，公司發(fā)展早期主要在上海以個人和團體壽險業(yè)務為主開展保險事業(yè)，并隨著公司的發(fā)展，逐漸將營業(yè)范圍擴大到全國。
2009年，經營不善的上海廣電集團將手上的股權拋售，這50%的股權被中國長城資產管理公司(中國長城資產管理股份有限公司前身)收入囊中，成交金額為1.52億元。隨著股東變更，同年9月，廣電日生人壽更名為長生人壽。
之后的11月，長城資產和日本生命保險分別斥資5億元增資長生人壽，長生人壽的注冊資本金從3億元增至13億元。
2015年7月，長城資產借增資獲得長生人壽的實際控股權。長城資產及其全資控股子公司長城國富置業(yè)有限公司(下稱長城國富置業(yè))共同增資8.67億元，長生人壽的注冊資本金增至21.67億元，股權結構則變更為長城資產持股51%，日本生命保險持股30%，長城國富置業(yè)持股19%，這一股權比例一直維持至今。
從目前長生人壽的管理層來看，根據2020年三季度償付能力報告，該公司董事長孟曉東和總經理沈逸波均來自長城資產。7位董事中有兩位來自日方股東，兩位副總經理有一位來自日方。
公開資料顯示，孟曉東于1960年出生，1998年畢業(yè)于中國社會科學院研究生院貨幣銀行學專業(yè)，曾在農業(yè)銀行分支機構任職多年。2000年后在長城資產工作，2008年7月至2020年4月歷任人力資源部總經理、總裁助理、副總裁。2013年2月起擔任長生人壽董事長。
沈逸波于1966年出生，1991年畢業(yè)于上海師范大學中國古代史專業(yè)，獲得碩士學位。1993年進入農行浦東分行工作，2000年進入長城資產上海辦事處工作，歷任上海辦事處債權管理部處長、資產經營部處長、上海辦事處副總經理等職。2009年12月至2015年9月擔任長生人壽副總經理，2015年11月起擔任該公司總經理。
從長生人壽董事長和總經理的履歷來看，二者都沒有在保險行業(yè)工作的經歷。
扭虧之路漫長
從長生人壽的股東實力來看，長城資產作為四家國有金融資產管理公司之一，是擁有銀行、保險、證券、信托、金融租賃等全牌照的金融控股集團;長城國富置業(yè)是長城資產全資控股的以房地產開發(fā)經營為主業(yè)的投資運營平臺;日本生命保險已有一百多年歷史，是日本最大的壽險公司，同時也是日本最大的養(yǎng)老金發(fā)放管理機關。雖然股東實力不俗，但長生人壽的業(yè)績表現卻不夠給力。
自2009年長城資產進駐并改名之后，長生人壽近十年中僅在2016年小幅盈利234.73萬元，此后又走上虧損之路且比2016年之前額度大幅增加。2010年至2015年，該公司分別虧損5019.31萬元、7231萬元、8071.83萬元、3399.31萬元、5642.47萬元。而2017年至2019年，該公司分別虧損1.34億元、2.6億元、1.66億元。這十年，該公司合計虧損9.4億元。
保費收入方面，2016年長生人壽保費收入從上年的2.47億元一舉增長至19.32億元，增幅高達682.48%，當年也實現盈利。2017年，在萬能險監(jiān)管加強的背景下，長生人壽啟動業(yè)務轉型，也由此迎來陣痛期。2017年和2018年其保費收入分別為18.53億元和23.16億元，2018年雖然保費收入同比有所增長，但虧損幅度卻幾乎翻倍。2019年，該公司實現保費收入14.84億元，同比減少35.93%，不過當年虧損幅度卻明顯收窄。
償付能力報告顯示，長生人壽今年前三個季度凈利潤分別為-1919萬元、1450萬元、138萬元，合計為-331萬元。不過可喜的是，二、三季度公司已開始盈利，但全年能否扭虧為盈仍有不確定性。
同時，近年來該公司的償付能力指標不太樂觀。數據顯示，長生人壽2019年四個季度末綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率均分別為201%、191%、186%、176%。今年前三個季度末上述指標分別為154%、134.7%、130.2%。可以看出，已經連續(xù)6個季度下滑。
長生人壽償付能力報告同時披露，今年8月17日，其江蘇分公司收到銀保監(jiān)會江蘇監(jiān)管局《行政處罰決定書》，江蘇分公司保險銷售人員存在給予投保人保險合同約定以外的利益，以及代替投保人簽訂保險合同兩項違規(guī)行為，被給予警告并處1萬元罰款。
值得注意的是，自2017年啟動轉型后，長生人壽曾提出2019年至2021年三年戰(zhàn)略規(guī)劃：將建成20家—30家中心支公司、50家—100家營銷服務部;2019年、2020年和2021年，大個險新單標保將分別達成3億元、5億元和7億元;同時13月繼續(xù)率持續(xù)保持在85%—90%;期末公司總資產將達到100億元-150億元，從而順利實現新業(yè)務價值保持持續(xù)增長，規(guī)劃期內虧損有效降低，規(guī)劃期后盡快實現盈利，公司發(fā)展真正迎來拐點。
《投資時報》研究員查閱長生人壽官網發(fā)現，該公司除了上海總部，還有浙江、江蘇、北京、四川、山東、河南6家省級分公司，9家支公司，29個營銷服務部。據年報數據，2019年末長生人壽總資產為71.79億元。今年前三季度該公司還未實現總體盈利，不過虧損幅度已經大幅收窄。目前看該公司距離上述規(guī)劃目標還有一定距離，2021年能否順利完成仍需拭目以待。(湯巾)
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