東方財富Choice數據顯示，截至11月5日，四季度以來，中證新能源汽車指數、國證新能源汽車指數和中證新能源汽車產業指數區間漲幅均超過26%，中證全指汽車指數漲幅超過36%。受益于此，一些新能源主題基金近一個多月來回報頗豐，部分基金凈值區間漲幅超過20%，全市場排名居前。

新能源板塊表現搶眼

如果說汽車行業屬于周期板塊，那么新能源則賦予了這個板塊成長屬性。自今年三季度以來，步入新能源汽車行業旺季，歐洲市場大規模經濟刺激計劃用于補貼新能源汽車，助力行業銷量回暖。國內新能源汽車銷量數據逐漸回暖，新能源汽車產業鏈上游和中游逐漸迎來復蘇期。

上半年滯漲的汽車板塊和相關指數在二級市場的表現也逐漸有了起色。東方財富Choice數據顯示，自今年9月中旬以來，在經歷了7-8月兩個月的震蕩調整后，中證新能源汽車等新能源汽車相關指數走出了3次強勢上漲行情。在此期間，比亞迪、江淮汽車、寧德時代等新能源汽車概念股表現強勁。

相關主題基金成為這輪新能源汽車概念上漲潮的最大受益者。據《國際金融報》記者統計，截至11月4日，今年四季度以來，3只新能源汽車主題ETF均獲得了不錯回報，平安中證新能源汽車產業ETF區間凈值漲幅達到20.15%，國泰中證新能源汽車ETF區間凈值漲幅達到19.91%，華夏中證新能源汽車ETF區間凈值漲幅達到19.78%。其他與新能源主題相關的基金亦有不錯表現，比如，廣發中證全指汽車指數A區間凈值漲幅達到25.94%，國泰國證新能源汽車指數區間凈值漲幅達到19.63%，工銀新能源汽車混合A區間凈值漲幅達到17.6%。

上述新能源汽車主題基金近一個多月來的表現均排在全市場基金前列。在以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局下，汽車行業成為消費賽道中的一個重要發展方向。無論是短期還是中長期來看，各基金經理均表示看好投資機會。

廣發中證全指汽車指數基金經理羅國慶在三季報中表示，未來國內有望逐步形成購買力強勁的消費市場，進而推動國內車市進一步增長。

工銀新能源汽車混合三季報顯示，繼續看好行業龍頭，維持超配;看好特斯拉產業鏈個股，同時看好受益于歐洲新能源汽車需求放量的全球產業鏈龍頭;看好上游處于價格底部的鈷礦與鋰礦。

政策暖風頻吹

推動新能源汽車上漲的因素除了汽車行業迎來旺季，還有國內利好政策的推出。

10月15日，工信部表示，將加快推進《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035年)》報批發布工作，明確氫燃料電池汽車發展目標、重點任務，促進氫燃料電池汽車產業高質量發展。

11月2日，國務院辦公廳正式印發《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035年)》，要求深入實施發展新能源汽車國家戰略，推動我國新能源汽車產業高質量可持續發展，加快建設汽車強國。

據悉，該規劃曾在10月底就被提出即將發布，二級市場反應積極，多只新能源概念股盤中走強。

上述規劃提及，到2035年，純電動汽車成為新銷售車輛的主流，公共領域用車全面電動化，燃料電池汽車實現商業化應用，有效促進節能減排水平和社會運行效率的提升。

據乘聯會數據，9月國內電動車銷量11.1萬輛，同比增速超過80%，除了特斯拉以外，以比亞迪、蔚來、長城為代表的自主品牌同樣增長迅猛。

工業和信息化部副部長辛國斌表示，新能源汽車是全球汽車產業轉型升級、綠色發展的主要方向，也是我國汽車產業高質量發展的戰略選擇。

建議中長期配置

雖然新能源汽車下半年來銷售勢頭強勁，但仍有多家券商提醒，后續新能源汽車新車上市不及預期，銷量不及預期等不確定性因素將成為該板塊的一大風險。

那么，這輪新能源汽車的表現究竟是一陣風，還是會持續走強?財信證券指出，短期來看，新能源汽車主題基金可適機落袋為安。

從當前配置新能源主題基金來看，財信證券認為，需要考慮幾點因素：第一，需考慮汽車銷量的季節性特征，在經過四季度和一季度的旺季后，銷量數據或有不及預期風險，須密切觀察;第二，歐盟新能源汽車滲透率提升速度或高于我國，但市場空間的分割面臨特斯拉、大眾等廠商挑戰，柏林建廠因素影響預計較大;第三，疫情及政策呵護因素交織，行業大規劃從行業更健康發展的角度出發對相關指標作出調整，未來行業及各地政策預計大概率將在行業大規劃框架內，投資角度更建議考慮中長期配置。

金百臨咨詢首席分析師秦洪對《國際金融報》記者表示，新能源車大漲主要是因為新能源汽車中的造車新勢力的銷售勢頭迅猛，尤其是比亞迪漢、五菱新能源車的銷售旺盛，改變了市場參與者對新能源汽車的預期。而且新能源汽車契合了我國的產業發展方向，比如能源安全、電子智能駕駛、彎道超車等戰略。所以，未來的發展趨勢的確值得期待。

對于后續走勢，秦洪認為，漲幅過高的調整只是市場趨勢，也是市場內在調節的功能所在。只要市場趨勢前景樂觀，那么，板塊回落就是契機。對于新能源基金而言，未來的產業發展方向是確定的，甚至隨著新能源汽車比重達到10%以后，還會有加速的可能性。所以，新能源汽車的發展前景樂觀，將會吸引更多的資金參與到新能源基金組合中。(夏悅超)

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