繼11月1日廣東證監(jiān)局下發(fā)《關于規(guī)范基金投資建議活動的通知》后，《證券日報》記者從業(yè)內人士處獲悉，上海證監(jiān)局于11月3日也正式向轄區(qū)內各基金公司、基金銷售機構下發(fā)了《關于規(guī)范基金投資建議活動的通知》。兩份通知(下稱《通知》)內容一致，涉及包括對基金投資組合策略建議活動的業(yè)務界定，以及相關的規(guī)范整改安排。

若按注冊地梳理，此次規(guī)范整改或涉及上海、廣東兩地97家基金公司、91家基金銷售機構，合計188家機構。

業(yè)內人士認為，《通知》的下發(fā)標志著此前“野蠻生長”的基金投資組合業(yè)務將迎來規(guī)范化、細則化監(jiān)管，而這將在引導長期理性投資、規(guī)范基金投資組合銷售、培育公募基金行業(yè)良性發(fā)展生態(tài)等方面發(fā)揮重大作用。

界定投資組合策略建議活動

投顧“牌照”稀缺價值凸顯

據了解，《通知》界定了基金投資組合策略建議活動屬于基金投資顧問業(yè)務。同時強調，不符合《關于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務試點工作的通知》(下稱《試點通知》)的機構不得新增開展提供基金投資組合策略建議活動。

三日內，廣東、上海依次發(fā)布有關“規(guī)范基金投資建議活動”的文件，意味著此前快速發(fā)展且暫未進行嚴格定義和規(guī)范的基金投資組合業(yè)務，被正式納入監(jiān)管。

我國基金投顧業(yè)務試點自2019年10月份正式推出至今，已滿兩周歲。據記者了解，截至2021年11月3日，全市場獲得基金投顧業(yè)務試點資格的機構共有59家，包括24家公募基金公司、29家證券公司、3家銀行及3家獨立銷售機構。但與全市場機構總量相比，目前已獲批的試點機構數量仍是少數。

一位管理基金投資組合的相關人士對《證券日報》記者表示，“這意味著基金投顧業(yè)務試點資格這一‘牌照’的稀缺價值日漸凸顯。而暫時沒有獲得試點資格且有存量業(yè)務的機構，需要快速根據文件有序進行整改?！?/p>

《通知》中強調，自通知發(fā)布之日起，各機構不得新增開展不符合《試點通知》的提供基金投資組合策略建議活動，包括不得展示或上線新的基金投資組合策略，已上線基金投資組合策略不得新增客戶，不得允許存量客戶追加組合策略投資。同時，還應當以顯著方式提示存量客戶：正在對提供基金投資建議活動進行規(guī)范整改，后續(xù)存在不能持續(xù)提供服務的風險。

明確基金銷售業(yè)務細則

保護投資者合法權益

《通知》明確，基金銷售業(yè)務附帶提供基金投資建議活動，應當遵循基金銷售業(yè)務基本法律關系。具體要求業(yè)務開展主體應為基金銷售機構，標的基金應為基金銷售機構代理銷售的基金產品，服務對象限于該機構的基金銷售業(yè)務客戶，不得就提供基金投資建議與客戶單獨簽訂合同，不得就提供基金投資建議服務單獨收取費用，不具有基金投資顧問業(yè)務資格的機構不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構成比例建議，不得展示基金組合的業(yè)績，不得提供調倉。

《通知》強調，基金投資顧問機構應當于2021年12月31日前將存量提供基金投資組合策略建議活動規(guī)范為符合《試點通知》的基金投資顧問業(yè)務。不具有基金投資顧問業(yè)務資格的基金銷售機構應當于2022年6月30日前將存量提供基金投資組合策略建議活動整改為符合前述法律關系的基金銷售業(yè)務。

某大型券商內部人士對《證券日報》記者表示，“這意味著沒有獲得基金投顧業(yè)務試點資格的券商只能提供基本的基金銷售服務，而業(yè)內近幾年重點布局的有關基金產品的‘資產配置’服務可能會被叫停。”

一家已獲得基金投顧業(yè)務試點資格的公募基金人士向《證券日報》記者透露，“《通知》明確提出，有基金投顧業(yè)務試點資格的機構也要如實填寫目前開展的提供基金投資建議活動的情況，排查是否存在不符合《通知》有關業(yè)務規(guī)范開展的提供基金投資建議活動。同時需要將截至2021年10月31日需要整改為基金投資顧問業(yè)務的規(guī)模、10月31日后增加的需要整改業(yè)務的規(guī)模、后續(xù)整改計劃以及預計全部完成整改時間進行上報。”

多家機構排隊

等待下一批試點批文

隨著獲批基金投顧業(yè)務試點資格的機構不斷增多，基金投顧業(yè)務正在向常規(guī)化發(fā)展。

“基金投顧業(yè)務試點過程中，開展基金投顧業(yè)務的機構，無論在覆蓋用戶數，還是在規(guī)模和復購率上都收效顯著?！敝袊嗣翊髮W商學院財務金融系教授孟慶斌在接受《證券日報》記者采訪時表示，但從全行業(yè)角度，僅靠已獲試點資格的機構可能不能完全滿足市場需求。

“截至2021年7月份，上述‘持牌’機構合計服務資產約500億元，服務投資者約250萬戶。但與之相比，目前公募基金規(guī)模已突破23萬億元，公募基金有效賬戶數達11.9億個。”孟慶斌表示，目前很多的投資者尚未享受到基金投顧服務。因此，期待能夠有更多的合格機構納入試點之內，同時建立嚴格且明確的試點退出機制，為投顧客戶提供更好的投資陪伴服務體驗。

此次《通知》下發(fā)后，有基金公司及基金銷售機構人士對記者表達，期盼早日收到基金投顧業(yè)務試點資格的批文，早日擠上買方投顧業(yè)務的“列車”。

“申報公募基金投資顧問業(yè)務試點是我們公司今年的重點工作?！币患乙呀浬陥笤圏c資格的互聯網平臺內部人士對《證券日報》記者表示，“我們一直在焦急等待相關反饋，希望能盡早聽到好消息?！?

( 作者：王思文編輯：李偉 )