清華大學經濟管理學院金融系主任何平在今日召開的金融街論壇上表示，普惠金融對應的問題是金融排斥，市場不完備是出現金融排斥的最主要原因。

聯合國在2005年提出，以可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務，就是普惠金融。小微企業、農民、城鎮低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體是當前我國普惠金融重點服務對象。

而金融排斥是指人們在獲得主流金融服務時受到約束的現象，全球約有20億左右的人口無法獲得金融公司的服務。

針對出現金融排斥的原因，何平認為，從微觀層面分析，在需求側方面，低收入人群缺少必要的信用背書或擔保抵押。他們沒有大的資產和資本，勞動收入是唯一的信用支撐。但在金融領域，勞動收入很難成為有效的擔保。在供給側方面，服務于低收入群體或者小微企業的金融機構，規模較小，沒有形成規模效應，一般來講它的收益不能覆蓋成本。

從宏觀層面分析，資本和勞動的回報不對等會加劇金融排斥。如果預期獲得高額回報，勢必會推高資金成本。對于低收入人群或小微企業創業者，勞動回報是他們的主要信用支撐，然而勞動的低回報事實上又削弱了低財富人群的信用支撐。

何平提出，從風險識別和控制來講，可以借鑒美國社區銀行提出的關系銀行，利用各種熟人雇傭關系解決信息不對稱問題，更重要的是形成經濟利益共同體來降低道德風險。另外，利用諸如超市、娛樂超市、醫院等銀行合作方，形成代理銀行模式來降低資金供求方交易成本，緩解信息不對稱等問題。同時，利用非現場化、非現金化等現代金融科技手段，也可以降低普惠金融成本，達到供給側層面成本收益的平衡。

何平認為，單純依靠市場行為無法解決金融普惠產生的深層次矛盾問題，各國政府對普惠金融的發展起到了重要作用。公私合營可以撬動更多的私有資本從事普惠金融，充分發揮私有資本。同時公共資本由于它的公益性，可以降低整體的資金成本，而不需要人為壓低私有資本的回報，保障私有資本的足夠激勵。如果私有資本長期獲利、但公共資本不獲利，也是不可持續的，可以通過稅收等手段可以保障公共資本的可持續。

何平說，必須給私有資本足夠的激勵來解決普惠金融的效率問題，公共資本的參與是吸引私有資本參與普惠金融的關鍵，公私合作是未來克服金融排斥的最根本思路和方向。