近日，債轉(zhuǎn)股市場(chǎng)迎來(lái)新的投資機(jī)會(huì)，保險(xiǎn)資金和養(yǎng)老金的“加盟”，再度令險(xiǎn)資投資動(dòng)向成為市場(chǎng)各方關(guān)注的焦點(diǎn)。隨著今年一季度A股上市公司業(yè)績(jī)披露的落幕，保險(xiǎn)公司的最新布局路線也浮出水面。
《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，截至一季度末，滬深兩市共有328家上市公司的前十大流通股股東名單中出現(xiàn)險(xiǎn)資身影，合計(jì)持股市值1.23萬(wàn)億元。其中，有101只A股被險(xiǎn)資新進(jìn)持有，51只A股被險(xiǎn)資增持。另外，有105只A股險(xiǎn)資持倉(cāng)未變，被險(xiǎn)資減持的A股有71只。
從行業(yè)分類來(lái)看，險(xiǎn)資新進(jìn)和增持的152只A股主要扎堆在化工、電子、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備和醫(yī)藥生物五大行業(yè)，對(duì)應(yīng)的A股上市公司分別為15家、13家、13家、13家、11家。其中，屬于科技領(lǐng)域的計(jì)算機(jī)和電子兩個(gè)行業(yè)共有26只個(gè)股入選，占比17%，儼然成為險(xiǎn)資布局的重點(diǎn)領(lǐng)域。
分析人士表示，此前，險(xiǎn)資對(duì)銀行、地產(chǎn)股的持股比例一直最大，對(duì)公用事業(yè)等能提供穩(wěn)定現(xiàn)金流的行業(yè)板塊也很看重，但對(duì)科技股的持股一直較為謹(jǐn)慎。但今年以來(lái)，險(xiǎn)資對(duì)科技股卻出現(xiàn)明顯的增配跡象。
在持股數(shù)量方面，銀行股仍被險(xiǎn)資重倉(cāng)持有。其中，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行和中國(guó)銀行被險(xiǎn)資持股數(shù)量均超過(guò)10億股，分別為52.8億股、44.28億股和13.29億股。
從持股比例來(lái)看，在152只新進(jìn)和增持股中，險(xiǎn)資持股量占流通股比例超過(guò)10%的有萬(wàn)達(dá)信息、我樂家居和密爾克衛(wèi)，分別為13.44%、10.67%和10.03%。
在險(xiǎn)資的加持下，上述152只A股今年以來(lái)的市場(chǎng)表現(xiàn)也可圈可點(diǎn)。統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)，其中有85只個(gè)股累計(jì)漲幅跑贏同期上證指數(shù)，占比近六成。其中，堅(jiān)朗五金、愛樂達(dá)、紫天科技三只個(gè)股表現(xiàn)最為搶眼，年內(nèi)累計(jì)漲幅均超過(guò)100%，分別達(dá)到146.7%、106.1%和103.1%。
險(xiǎn)資積極調(diào)倉(cāng)布局A股，不但在上市公司披露的業(yè)績(jī)報(bào)告中有所體現(xiàn)，在保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)中也有所反映。5月6日，中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布“2019-2020保險(xiǎn)公司投資管理業(yè)務(wù)綜合調(diào)研數(shù)據(jù)”顯示，2019年險(xiǎn)資配置股票基金占比13%，投資規(guī)模同比增逾40%。
據(jù)悉，受疫情沖擊，今年一季度，保險(xiǎn)資金在部分要素市場(chǎng)的投資收益有所下滑，但整體來(lái)看，保險(xiǎn)資金運(yùn)用仍保持平穩(wěn)。截至2020年3月末，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)21.72萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)5.62%;保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額19.43萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)4.85%。
手持巨資的險(xiǎn)資，如何看待未來(lái)的A股走勢(shì)?中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、泰康資產(chǎn)總經(jīng)理兼首席執(zhí)行官段國(guó)圣認(rèn)為，“基于長(zhǎng)期視角，短期市場(chǎng)調(diào)整仍是保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)的布局機(jī)會(huì)。”段國(guó)圣表示，疫情對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響主要集中于2020年，不會(huì)改變長(zhǎng)期趨勢(shì)，對(duì)資本市場(chǎng)的影響也是中短期的。疫情沖擊對(duì)上市公司的盈利會(huì)產(chǎn)生短期抵消，但長(zhǎng)期拖累的概率不大，資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展前景仍然較為確定。
多家主流保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也紛紛表示，相較于4月份，A股在經(jīng)歷前期風(fēng)險(xiǎn)釋放后，5月將是加倉(cāng)的好時(shí)機(jī)。
中國(guó)人壽旗下的國(guó)壽安保基金認(rèn)為，目前在對(duì)沖政策落地的環(huán)境下，市場(chǎng)反彈窗口仍在，但持續(xù)性仍待觀察，不可過(guò)度戀戰(zhàn)。投資方向上，仍然聚焦內(nèi)需板塊，主要是新老基建、可選消費(fèi)等領(lǐng)域，短期機(jī)會(huì)將出現(xiàn)在一季報(bào)業(yè)績(jī)相對(duì)較好的一些子行業(yè)上。
陽(yáng)光資產(chǎn)總經(jīng)理彭吉海提示稱，當(dāng)前環(huán)境下需要注意三個(gè)問題。一是利差損風(fēng)險(xiǎn)，目前利差貢獻(xiàn)仍是保險(xiǎn)業(yè)利潤(rùn)的重要來(lái)源，如果固定收益資產(chǎn)利率持續(xù)下行，利差損風(fēng)險(xiǎn)不可忽視。二是疫情加速了實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)暴露，需警惕實(shí)體經(jīng)濟(jì)向金融市場(chǎng)傳導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)，要重點(diǎn)防范信用風(fēng)險(xiǎn)。三是從長(zhǎng)期來(lái)看，疫情帶來(lái)部分產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)與重塑，如醫(yī)療產(chǎn)業(yè)、新基建等，要積極關(guān)注新領(lǐng)域的資產(chǎn)配置機(jī)會(huì)。(記者 張 穎)
