每經(jīng)記者 張明雙 每經(jīng)編輯 陳俊杰
近期，山東北方創(chuàng)信防水科技集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱北方創(chuàng)信）正在申報掛牌新三板，其后續(xù)資本市場規(guī)劃為北交所IPO，目前已收到全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌審查部二次反饋意見。
北方創(chuàng)信主要生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品為建筑防水、防腐涂料，并提供防水、防腐工程施工服務(wù)。報告期（2020年、2021年、2022年1~6月）內(nèi)，公司營業(yè)收入中工程施工服務(wù)收入占比高于產(chǎn)品銷售收入。不過，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，由于建筑施工行業(yè)工程款結(jié)算周期長，北方創(chuàng)信應(yīng)收賬款余額規(guī)模較大，同時因應(yīng)收賬款催繳緩慢，公司產(chǎn)生了大量訴訟。
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超九成收入來自華東華北
報告期內(nèi)，北方創(chuàng)信分別實現(xiàn)營業(yè)收入7242.59萬元、1.11億元、5290.16萬元，分別實現(xiàn)凈利潤418.86萬元、441.72萬元、105.16萬元。
北方創(chuàng)信的收入主要來源于產(chǎn)品銷售和防水工程施工，報告期內(nèi)產(chǎn)品銷售收入占比分別為50.22%、46.61%、32.52%，防水工程施工收入占比分別為49.75%、53.37%、67.46%。其工程施工業(yè)務(wù)全部為“包工包料”模式（即產(chǎn)品+施工模式），是對建筑防水材料銷售業(yè)務(wù)的進(jìn)一步延伸。
北方創(chuàng)信客戶和供應(yīng)商集中度都較高，報告期內(nèi)前五名客戶銷售收入占比分別為58.80%、51.10%、57.22%，前五名供應(yīng)商采購占比分別為76.73%、82.73%、85.91%。
值得注意的是，北方創(chuàng)信持股49%的參股公司北方創(chuàng)信（德州）防水科技有限責(zé)任公司（以下簡稱德州創(chuàng)信）為公司主要客戶和供應(yīng)商。
德州創(chuàng)信成立于2020年9月，齊河縣城市經(jīng)營建設(shè)投資有限公司（以下簡稱齊河城投）持股51%。2021年、2022年1~6月，德州創(chuàng)信分別位列北方創(chuàng)信第一、第四大客戶，以及第一大供應(yīng)商，銷售收入占比分別為18.83%、11.00%，采購占比分別為23.29%、27.58%。
北方創(chuàng)信與齊河城投合作成立德州創(chuàng)信，主要是為了雙方合作拓展山東德州市場，雙方協(xié)商北方創(chuàng)信銷售給德州創(chuàng)信防水涂料中間體后，再從德州創(chuàng)信采購產(chǎn)成品，從而增加項目量，提高整體銷售收入。
對此，二次反饋意見要求公司補充說明與德州創(chuàng)信的銷售合同和采購合同是否同時簽訂，其所涉及的貨物品種、數(shù)量是否存在對應(yīng)關(guān)系；向德州創(chuàng)信銷售的原材料是否幾乎全部用于本公司采購的產(chǎn)品；公司與德州創(chuàng)信及其控股股東之間有無其他利益安排，是否存在資金、業(yè)務(wù)的體外循環(huán)及利益輸送。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，以德州創(chuàng)信為代表的新型業(yè)務(wù)合作方式，是北方創(chuàng)信報告期內(nèi)業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張、營業(yè)收入大幅增加的主要因素之一。該合作方式是北方創(chuàng)信與各地具有客戶資源的企業(yè)進(jìn)行聯(lián)營，在當(dāng)?shù)卦O(shè)立控股公司或聯(lián)營公司，開展噴涂速凝防水材料的生產(chǎn)銷售。
北方創(chuàng)信通過上述合作方式設(shè)立了多家控股參股公司，目前有4家正常經(jīng)營，分別位于天津、廣東、山東等地；有2家尚未開展業(yè)務(wù)；另有多家控股參股公司已經(jīng)注銷、退股或未實質(zhì)經(jīng)營，包括山西、重慶、廣西、江蘇等地。
報告期內(nèi)，北方創(chuàng)信超九成收入來自華東、華北地區(qū)，而西南、中南、西北等地收入占比均較小。按照北方創(chuàng)信的發(fā)展規(guī)劃，公司急需擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模并逐步完善在全國市場的業(yè)務(wù)布局。但能否順利拓展各地業(yè)務(wù)仍有待觀察。
應(yīng)收賬款余額占比較大
報告期各期末，北方創(chuàng)信應(yīng)收賬款余額分別為4205.80萬元、7062.93萬元、7543.12萬元，占營業(yè)收入比例分別為58.07%、63.67%、142.59%，余額較高且持續(xù)上升。
北方創(chuàng)信表示，應(yīng)收賬款余額逐年上升，主要系公司營業(yè)收入增長，以及收入結(jié)構(gòu)的變動即工程施工收入占比的提升。
北方創(chuàng)信下游客戶大多為建筑施工企業(yè)、房地產(chǎn)企業(yè)，除防水材料銷售外，大部分工程施工項目周期較長，相應(yīng)的款項結(jié)算周期較長，回款速度較慢。因此，盡管公司收入增幅較大，但公司應(yīng)收款項及合同資產(chǎn)也相應(yīng)增長較快，導(dǎo)致經(jīng)營活動現(xiàn)金流整體偏弱。
報告期內(nèi)，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為181.81萬元、-495.55萬元、-380.35萬元。
北方創(chuàng)信提示風(fēng)險稱，如果經(jīng)營活動現(xiàn)金流不能改善，公司將會面臨借款償還的壓力，公司的經(jīng)營會受到不利影響。
同時，由于施工項目結(jié)算周期較長，以及直銷客戶應(yīng)收賬款回款一般較慢，與同行業(yè)可比上市公司相比，北方創(chuàng)信應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率明顯偏低，報告期內(nèi)分別為1.01次/年、1.66次/年、0.64次/年。
對于應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬損失的風(fēng)險，北方創(chuàng)信表示，將采取應(yīng)對措施逐步降低應(yīng)收賬款規(guī)模，具體包括完善企業(yè)合同管理制度，及時向客戶提示付款，并進(jìn)行跟蹤催收；完善定期的財務(wù)對賬機(jī)制和應(yīng)收賬款管理制度；加強(qiáng)銷售人員的回款意識；運用法律手段加大追索債務(wù)的力度。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，由于應(yīng)收賬款催繳進(jìn)度緩慢，北方創(chuàng)信產(chǎn)生大量訴訟，訴訟主要集中于工程欠款糾紛，公司主要作為原告參加訴訟。報告期內(nèi)，公司存在7宗未決訴訟，其中涉及貨款、工程款催繳的案件4宗。北方創(chuàng)信認(rèn)為，因貨款和工程款所涉訴訟事項針對款項收回影響較小，公司分別采用了賬齡組合和其他 組合關(guān)聯(lián)方組合對應(yīng)收欠款計提了壞賬，計提依據(jù)充分合理。
對于本次掛牌新三板相關(guān)事宜，2022年12月23日、26日上午，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者多次致電北方創(chuàng)信并發(fā)送了采訪郵件，但電話無人接聽，截至發(fā)稿郵件也未獲回復(fù)。
關(guān)鍵詞： 應(yīng)收賬款 報告期內(nèi) 營業(yè)收入
