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證券時(shí)報(bào)記者 葉玲珍

光伏賽道又現(xiàn)百億硅料大單！

9月23日晚間，愛(ài)康科技(002610)(002610)發(fā)布公告，全資子公司蘇州中康電力近日與江蘇中能硅業(yè)簽訂硅料購(gòu)銷(xiāo)合作協(xié)議，約定將在2022年~2027年向江蘇中能硅業(yè)采購(gòu)4.58萬(wàn)噸硅料，預(yù)計(jì)采購(gòu)總額達(dá)140.82億元。

當(dāng)前，全球光伏市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)，上游硅料因擴(kuò)產(chǎn)難度高、周期長(zhǎng)，呈現(xiàn)供不應(yīng)求狀態(tài)，推升價(jià)格水漲船高，成為光伏產(chǎn)業(yè)鏈的一大痛點(diǎn)。在此背景下，下游組件廠商紛紛向硅料大廠“鎖單”，以保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，晶科能源、天合光能、雙良節(jié)能(600481)、隆基綠能等公司已公告的硅料長(zhǎng)單采購(gòu)合同金額已超3000億元。

簽訂硅料采購(gòu)長(zhǎng)單

本次與愛(ài)康科技簽署硅片購(gòu)銷(xiāo)協(xié)議的江蘇中能硅業(yè)，為協(xié)鑫科技下屬控股公司，主營(yíng)硅料生產(chǎn)及銷(xiāo)售。據(jù)協(xié)鑫科技半年報(bào)，截至2022年6月底，公司棒狀多晶硅及顆粒硅產(chǎn)能分別為4.5萬(wàn)噸、6萬(wàn)噸。

按照協(xié)議約定，愛(ài)康科技預(yù)計(jì)將在2022年~2027年鎖定江蘇中能硅業(yè)4.58萬(wàn)噸硅料產(chǎn)量，具體的定價(jià)將由雙方按月協(xié)商。按照當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格測(cè)算，本次采購(gòu)總額達(dá)140.82億元，平均每年采購(gòu)額超20億元，幾近公司2021年度營(yíng)業(yè)成本。

愛(ài)康科技表示，合同條款對(duì)供貨量、定價(jià)原則、違約責(zé)任等作出了明確約定，買(mǎi)賣(mài)雙方因硅料價(jià)格及購(gòu)銷(xiāo)需求波動(dòng)導(dǎo)致的履約風(fēng)險(xiǎn)較小，本次合同的簽訂有利于硅料的穩(wěn)定采購(gòu)。

愛(ài)康科技之所以開(kāi)啟鎖單模式，源自于自身組件產(chǎn)能的大幅擴(kuò)產(chǎn)。2021年，公司開(kāi)啟了第四個(gè)五年發(fā)展規(guī)劃，確定高效異質(zhì)結(jié)電池及組件為核心業(yè)務(wù)，計(jì)劃在五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)超40GW太陽(yáng)能(000591)電池及組件產(chǎn)能。截至半年度末，愛(ài)康科技擁有江蘇蘇州、江蘇泰州、江西贛州、浙江湖州四大生產(chǎn)基地，組件產(chǎn)能為4.4GW，意味著至2025年產(chǎn)能將擴(kuò)張至目前的9倍。今年上半年，公司組件銷(xiāo)售收入為19億元，同比大增215%，占總體營(yíng)收比重由去年同期的47%上升至78%。

在業(yè)績(jī)方面，受硅料等上游原材料價(jià)格上漲及擴(kuò)張期投入加大等因素影響，愛(ài)康科技陷入增收不增利。今年半年度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24億元，同比增長(zhǎng)90%，凈利潤(rùn)為虧損1.6億元，虧損幅度同比放大超一倍。其中，組件業(yè)務(wù)板塊毛利率為-3.27%，同比由正轉(zhuǎn)負(fù)。

行業(yè)硅料大單頻現(xiàn)

近年來(lái)，光伏賽道景氣度不斷抬升，光伏裝機(jī)量迎來(lái)快速增長(zhǎng)，上游硅料因供應(yīng)緊缺，價(jià)格暴漲。

自2020年7月以來(lái)，國(guó)內(nèi)單晶致密料均價(jià)由6萬(wàn)元/噸飆升至30萬(wàn)元/噸，漲幅高達(dá)400%；多晶硅材料年內(nèi)漲幅超200%，硅料企業(yè)普遍處于負(fù)庫(kù)存狀態(tài)，供需錯(cuò)配情況凸顯，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)重心加速上移，下游組件廠商供應(yīng)、成本雙雙承壓。

在此背景下，組件廠商加速綁定上游硅料企業(yè)，以求保供降本。今年以來(lái)，硅料領(lǐng)域供銷(xiāo)大單頻現(xiàn)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)采購(gòu)額已超3000億元。

今年8月及9月，晶科能源分別與通威股份(600438)、特變電工(600089)下屬子公司新特能源達(dá)成千億多晶硅長(zhǎng)單協(xié)議，預(yù)計(jì)累計(jì)將采購(gòu)多晶硅超70萬(wàn)噸，預(yù)估合同總額超2000億元。其中，擬在2022年9月至2026年12月期間向通威股份相關(guān)下屬子公司采購(gòu)約38.28萬(wàn)噸多晶硅產(chǎn)品，預(yù)估合同額達(dá)1033.56億元；向新特能源采購(gòu)多晶硅33.6萬(wàn)噸，采購(gòu)區(qū)間為2023年1月~2030年12月，按照當(dāng)時(shí)的價(jià)格測(cè)算，合同金額約為1020.77億元。

9月14日，天合光能與南玻A簽訂了高純硅料長(zhǎng)單采購(gòu)合同，約定在2023年~2026年，向南玻A采購(gòu)合計(jì)為7萬(wàn)噸的高純硅料產(chǎn)品，預(yù)計(jì)采購(gòu)金額為212.1億元；稍早前的7月份，雙良節(jié)能鎖定了新特能源20.19萬(wàn)噸多晶硅料，將在2023年~2030年逐步實(shí)施采購(gòu)，合同額約為584.7億元；3月，隆基綠能公告稱(chēng)與通威股份旗下多家子公司簽訂了兩年期多晶硅采購(gòu)協(xié)議，預(yù)計(jì)采購(gòu)量為20.36萬(wàn)噸，合同總金額約442億元。

面對(duì)硅料價(jià)格的持續(xù)上漲，9月8日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)在其官方微信公眾號(hào)發(fā)布《暫停多晶硅采集價(jià)格發(fā)布的告示》，表示為避免安泰科采集發(fā)布的多晶硅價(jià)格被過(guò)度解讀、造成誤解，決定暫停該采集價(jià)格的發(fā)布。

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著9、10月份新投產(chǎn)的硅料產(chǎn)能爬坡和檢修結(jié)束，主流廠商開(kāi)工率將恢復(fù)至高位，國(guó)內(nèi)硅料供應(yīng)緊張的局勢(shì)會(huì)明顯緩解，預(yù)計(jì)硅料價(jià)格有望在今年三季度末、四季度初松動(dòng)；不過(guò)在光伏裝機(jī)市場(chǎng)需求持續(xù)高漲的背景下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)張趨勢(shì)不減，預(yù)計(jì)硅料價(jià)格短期會(huì)繼續(xù)高位運(yùn)行。

關(guān)鍵詞： 愛(ài)康科技 通威股份 快速增長(zhǎng)