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格利爾2023年半年度董事會經營評述內容如下：

一、業務概要

公司主要從事照明產品及磁性器件的研發、生產和銷售，業務布局兼顧廣度與深度，多年來堅持照明業務與磁性器件業務協同發展。公司以磁性器件技術為支撐，廣泛拓展照明、新能源、通信、工業控制、電聲器件等多領域應用場景；同時深挖照明場景，掌握從電源到LED燈具等照明產業相關技術，將產業鏈延伸至終端照明解決方案。公司已成為一家實現照明業務與磁性器件業務互相促進、聯動發展的綜合創新型企業。

磁性器件業務板塊，公司磁性器件產品廣泛應用于照明、新能源、通信、工業控制、電聲器件等業務領域，與錦浪科技（300763）、ABL、動力源、偉創力等知名客戶建立了穩定的合作關系。公司積極響應國家“雙碳”政策，將磁性器件業務聚焦于光伏逆變器等新能源細分市場。

照明業務板塊，依托完善的生產管控體系和優異的產品質量，公司已成為庫珀照明等國際知名企業應急照明、健康照明等品牌產品的核心供應商之一。公司致力于成為智慧照明系統解決方案提供商，已具備智慧路燈系統、景觀照明工程等解決方案的規劃設計、方案實施和運維服務能力。

1、采購模式

公司實行合格供應商管理制度。針對新的采購需求，公司資源采購部選擇多家供應商進行詢價，并要求其提供相關資料和樣品。樣品經鑒定、試用合格的供應商經批準后方可進入公司合格供應商名錄，簽訂采購框架協議、質量保證協議等。公司根據銷售訂單需求、生產計劃和物料庫存數量確定原材料采購需求后，物料部可以向合格供應商下達采購訂單，供應商供應的物料經檢驗合格后方可入庫。價格方面，公司根據供應商報價、市場行情與供應商談判確定價格，且每年對采購價格進行評估，對價格進行動態調整。此外，采購部門定期會同公司研發部門和工程、生產部門，對長期供貨的合格供應商來料進行質量、交付、價格和服務的評估，并根據評估結果調整合格供應商名錄。

2、銷售模式

公司采用直銷模式，通過行業展會、客戶介紹、招投標等方式與潛在客戶進行接觸，了解客戶需求。

照明產品及磁性器件業務方面，公司客戶主要為國內外知名企業，一般需經客戶驗廠審核后，將公司納入合格供應商體系，簽訂供貨協議。公司根據客戶相關需求提供產品報價并向客戶送樣，送樣合格后進入批量生產階段。公司與客戶確定供應關系后，將在較長時間內保持穩定的合作關系。公司照明工程業務主要通過招投標形式與客戶建立合作關系，中標后與客戶簽訂相關合作協議。

3、生產模式

公司主要采取以銷定產的生產模式，按照客戶訂單進行生產。營銷部門下達獲取的訂單后，計劃部門轉化成生產計劃，通過ERP系統生成訂單、排定生產日期，由物料部采購物料，生產部按照生產計劃組織生產，工程部、品管部參與過程控制，產品生產完工經檢驗合格后入庫。同時，公司將根據客戶需求或市場行情，結合公司庫存及產能情況進行一定規模的備貨。

除直接生產外，由于產能限制，公司將部分磁性器件產品采用外協模式生產。公司獲取訂單后，綜合衡量產品的工藝復雜程度、所需產能等因素，決定自主生產或委外生產。采用外協生產模式的，公司選擇合適的外協供應商進行詢價，擬定合作方。

4、研發模式

公司設立了研發部門，對公司各產品線進行技術創新和新產品開發工作。一方面，公司以客戶需求為導向，進行相關產品的研發立項、BOM制定、樣品試制與評審等工作，經客戶確認后進入批量生產階段。另一方面，公司根據行業發展趨勢、市場需求和公司制定的戰略方向進行技術及生產工藝創新，形成了自主研發為主，合作研發為輔的研發模式，有針對性地進行相關技術的儲備和新產品的研發。

報告期內，公司的商業模式較上年度未發生重大變化。

二、經營情況回顧

（一）經營計劃

報告期內，公司管理團隊按照年度經營計劃，堅持以為客戶創造價值為中心、以技術創新為動力、以智能制造為載體，積極響應國家“碳達峰，碳中和”等發展戰略，把握行業的發展態勢、適時調整市場戰略的布局，強化企業管理，聚焦主營業務，在行業整體競爭激烈的市場環境下，緊抓銷售、嚴控成本，磁性器件業務持續增長。受海外市場需求持續疲軟的影響，照明業務出現一定幅度的下滑。

1、公司經營業績情況

報告期內，公司實現營業收入29,428.80萬元，比上年同期減少9.36%；歸屬于母公司的凈利潤2,568.98萬元，比上年同期減少31.32%。實現歸屬于母公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤為2,039.57萬元，較去年同期減少41.23%。截止2023年6月30日，公司總資產為75,420.29萬元，同比增長3.91%；歸屬于母公司股東的所有者權益為37,458.66萬元，同比增長1.09%。

2、公司市場開拓情況

報告期內，在磁性器件業務領域，公司在光伏逆變器、儲能細分市場持續耕耘。目前已和德業股份（605117）、海鵬科技等客戶建立合作關系，不斷提升公司的市場地位。同時，在新能源汽車車載電源、充電樁應用行業儲備市場資源，跟進行業頭部企業，為公司持續穩定發展奠定基礎。

在照明業務領域，面向海外市場端的需求，公司在應急照明和應急電源及裝飾照明領域開發出針對北美和歐洲市場需求的產品，滿足客戶需求并開拓了新的客戶資源。

3、公司產品研發情況

報告期內，公司持續聚焦光伏逆變器及新能源汽車磁性器件、“智慧照明+”系列產品、無線光頻應用等多個領域的新產品研發，霍爾電流傳感器研發項目順利推進中；上半年累計獲得授權發明專利5項、外觀專利及實用新型專利多項。

在磁性器件領域，適應自動化制造的標準化、系列化磁性器件產品，目前開發工作基本完成，產品驗證進行中；數十款應用于光伏逆變器、儲能系統的變壓器、功率電感持續開發中，上半年有多款產品批量投產。

在“智慧照明+”領域，公司持續開展產品的系列化、平臺化開發，智慧照明運管系統平穩運行，通過客戶驗收；北美標準的應急指示燈、應急電源產品、新平臺多個型號產品的開發、驗證順利進行，預計年內投產；為歐洲客戶自主開發的健康照明產品，正在進行認證，預計年內投產；無線光頻移動通信系統的研發立項啟動。

研發管理方面，順利完成公司層面技術中心組織再造，全面項目制管理的矩陣式新品開發團隊構建完成，可高質量、高效率響應客戶需求。

4、公司運營管理情況

報告期內，運營團隊按照年初制定的年度工作計劃，重點抓好產品質量管理及企業智改數轉兩項重點工作。在全面提升產品質量管理方面，對內部組織結構進行了優化，重新定義了質量部、物流部、采購部、制造部的組織職能。從供應商管理、原材料的采購和檢驗、生產設備的維護和校準、生產工藝的優化以及員工培訓等方面，全面進行總結和梳理，系統性鞏固產品質量水平。公司持續加大自動化生產設備投入，不斷提升公司的自動化生產水平，特別是在新能源磁性器件領域，加大非標定制自動化設備的投入和研發，并根據客戶的特殊要求，開發制造過程信息化防錯系統；基于公司的發展戰略，公司啟動了EHR、OA、ERP等系統轉型升級工作，目前相關系統的導入工作正有序開展中。

（二）行業情況

1、磁性器件行業情況

光伏逆變器行業：上半年，我國光伏發電裝機規模持續快速增長，新增容量達到7,842萬千瓦，占全國新型電源裝機的56%。截至6月底，光伏發電累計裝機規模約4.7億千瓦，超過水電成為我國裝機規模第二大電源，僅次于煤電。在國際市場，歐盟光伏提案等貿易保護主義以及全球地緣政治問題對中國光伏行業造成了一定的影響，行業增速或將放緩。受益于相關技術和市場的成熟，微型逆變器和儲能系統是近年來光伏行業具有發展前景的細分賽道，根據廣發證券研究報告測算，2022年微型逆變器全球出貨高增，但其在分布式市場的滲透率僅8%左右，全市場滲透率僅4%左右，預計2025年微型逆變器全球滲透率達33%，市場空間廣闊。

新能源汽車及充電樁行業：2022年新能源汽車銷量突破600萬輛，達688.7萬輛，同比大幅增長93.4%，市場占有率達到25.6%。2023年，中國新能源汽車市場將迎來全新的發展階段——全面市場化拓展期，2023年上半年中國新能源汽車銷量為311萬輛，中汽協預測2023年中國新能源汽車銷量將達到900萬輛，同比增長35%。同時充電樁作為民生工程，也是各地方政府的基礎建設投入重點。

光伏行業盡管增速放緩，但儲能、微逆配套磁性器件市場需求長期向好；新能源汽車磁性器件市場需求持續增長。公司將抓住磁性器件行業快速發展的市場機遇，做大做強公司磁性器件業務。

2、照明行業情況

據中國照明電器協會數據顯示，今年1-6月，照明行業出口整體承壓回落，6月當月行業出口額約50億美元，出口同比下降超10%。2023年1-6月，中國照明產品出口總額約277億美元，同比下降約5%。長期來看，LED照明仍是目前最為普遍的照明技術，應用領域廣泛，市場規模較大，隨著整體經濟的復蘇，LED市場將逐步回暖。根據前瞻產業研究院預計，到2027年，全球LED照明行業市場規模將達到2,750億美元。

三、企業社會責任

（一）其他社會責任履行情況

求效益的同時，將社會責任意識融入到發展實踐中，積極承擔企業應盡的社會責任，盡全力做到對社會、對公司全體股東和每一位員工負責。

公司堅持與供應商、下游客戶等利益相關者互利共贏的經營理念，規范運作，誠實守信，維護利益相關者的合法權益。

（二）環境保護相關的情況

公司積極響應國家關于“碳達峰、碳中和”的戰略目標及相關政策文件，加快相關產品研發，堅持節約用水用電；通過持續工藝改造和技術升級，控制成本并減少污染物的排放。

四、公司面臨的風險和應對措施

1、市場競爭風險重大風險事項描述：

經過多年的發展，我國磁性器件產業已經形成了完整的產業鏈，磁性器件生產企業數量較多，行業競爭較為激烈。若公司未能持續提高精益生產與研發能力、維持和改善客戶結構與質量、豐富公司產品線等，可能導致無法滿足下游客戶定制化需求，降低公司持續盈利能力。

公司產品以定制化產品為主，磁性器件下游產品應用領域較廣、品種規格繁多，公司經過多年的發展積累了豐富的照明及磁性器件產品開發經驗，但仍然存在競爭對手在某些領域研制出性能方面更加優良的有針對性產品，從而替代公司相關產品的風險。

隨著全球LED照明滲透率的持續提升，目前我國LED照明行業逐漸進入成熟發展階段，已形成高度市場化的競爭格局。公司面臨因市場競爭加劇而導致行業內產品供應過剩、產品價格下降、行業利潤水平降低的壓力。若公司未能較好地保持競爭優勢以應對市場競爭壓力，可能導致公司收入增速下降或盈利能力下降。

應對措施：聚焦細分市場、圍繞核心客戶，通過優化產品結構、提高市場競爭地位，保存量、擴增量、提質量。公司將不斷推出新的產品和方案、性價比更優的產品，力爭在細分行業保持相對的競爭優勢和行業地位。

2、客戶集中度較高的風險重大風險事項描述：

報告期內，公司前五名客戶的銷售收入為22,400.52萬元，占當期營業收入的比重為76.12%，客戶集中度較高。

公司主要客戶為國內光伏逆變器行業龍頭企業及海外知名燈具品牌企業，已形成較為穩定的合作關系。若未來主要客戶出于市場戰略、原材料供應、產品技術等原因而終止與公司合作，或主要客戶因產業政策、自身生產經營發生重大變化導致其對公司產品的需求量降低，而公司無法及時拓展新客戶，將會對公司經營產生不利影響。

應對措施：公司將堅定不移的以客戶為中心，快速理解和響應客戶需求，推動全員、全過程、全鏈條為客戶創造價值增值，并不斷加強產品質量把控及服務的提升，在服務好現有客戶的同時，加大新客戶的開發力度以降低客戶集中度較高的風險。

3、原材料價格波動風險重大風險事項描述：

公司生產所需的原材料主要包括漆包線、磁材、電池等，原材料占產品成本的比例較高。受宏觀環境影響，銅、磁材等原材料價格波動幅度較大，個別時段出現供應不及時情形，對公司生產產生了一定影響。如果未來重要原材料的市場價格出現較大幅度的波動，而同時公司的成本上升不能及時傳導至下游客戶或通過其他途徑消化成本上漲的壓力，可能對公司經營業績產生不利影響。

應對措施：為了應對原材料價格上漲帶來的不利影響，根據訂單情況與關鍵供應商簽訂鎖定大宗材料價格的合同，以降低采購成本；同時公司不斷推出新的產品設計方案和技術方案，采用新材料、新工藝等方式降低生產成本；公司也通過采用與下游客戶建立銅價浮動的調價機制降低銅價波動對利潤水平的影響，將漲價因素進行了傳導。此外，公司也適時通過銅期貨套期保值業務，對沖銅價大幅波動造成的不利影響。

4、外協加工比例較高的風險重大風險事項描述：

磁性器件產品下游應用行業較廣，客戶需求多樣。非標定制化的特點決定了磁性器件產品生產方式只能逐漸向自動化過渡，當前生產過程中仍需要較大數量的人工參與。隨著下游新能源行業等快速增長，公司磁性器件業務的交付壓力較大。報告期內，因加工場地、人員限制、產能緊張等因素的影響，公司生產能力不足，公司存在將磁性器件委托外協單位加工的情形，且外協加工比例較高。公司與主要外協廠商建立了比較穩定的合作關系，若主要外協廠商出現產能瓶頸、設備故障、勞動爭議、財務困境等情況，無法生產與公司質量標準及數量要求相符的產品，或者未及時交貨、無法快速響應公司的訂單需求，將會對公司的產品供應帶來不利影響，進而影響到公司的經營業績及財務狀況。

應對措施：公司管理團隊對磁性器件制造車間布局進行優化，增加半自動化裝配線，提高了新能源磁性器件的制造能力，同時提升了自動化生產水平。通過惠州、宿遷多基地的共同努力，產品交付能力得到了大幅提高，滿足了客戶的交付需求。

5、應收賬款信用風險重大風險事項描述：

截至2023年6月30日，公司應收賬款賬面價值為17,939.41萬元，占期末流動資產的比例為26.88%;若未來公司主要客戶發生經營困難或者與公司合作關系出現不利狀況，可能導致回款周期增加甚至無法收回貨款，進而對公司經營產生不利影響。

應對措施：公司在2023年下半年繼續加強對應收賬款回收的管理，密切跟蹤債務人的信用變化情況，通過事前把關、事中監控、事后催收等控制措施，增強風險識別能力和風險管理能力，優化客戶結構。加大對應收賬款的催收力度，將應收賬款回收情況納入業務人員績效考核體系，增強業務人員加速回款的積極性。

評估并投保出口貿易信用保險，彌補未來可能的壞賬損失，保障企業穩健經營和可持續發展。

6、匯率波動風險重大風險事項描述：

報告期內，公司海外銷售收入占主營業務收入的比例為23.63%，主要使用美元、英鎊等外幣結算，外幣的匯率波動會產生匯兌損益，匯率波動對公司的經營成果存在一定的影響。

如果未來外幣匯率出現大幅波動，且公司未能就相關匯率波動采取有效措施，將對公司經營業績產生較大影響。

應對措施：公司將密切關注國際市場的政治經濟形勢，適時調整公司的出口策略，保持公司產品在國際市場上的競爭力。同時，根據匯率變動情況及時調整出口產品定價，通過提高公司產品的技術、品質與服務來提高公司產品的議價能力，進而減少匯率波動對產品定價的影響程度。公司也將適時采取選擇適當的計價貨幣、調整結算期限、采用遠期結售匯、外匯掉期等措施鎖定匯率波動風險，最大程度減少匯率波動產生的匯兌損失。

7、技術更新和研發失敗的風險重大風險事項描述：

磁性器件產品主要是作為電子產品的配套，面對的客戶是專業的終端產品制造商或系統集成商，企業需要及時針對客戶的需求做出快速反應，對企業的專業化產品研發、制造、供應以及服務能力要求較高。此外，隨著下游電子應用產品推陳出新及功能日新月異，以及新的應用領域不斷出現，磁性器件產品必須配合下游產品發展趨勢做適度更新設計。能否緊跟行業技術發展的主流趨勢，持續保持對市場需求的快速響應能力，保持技術和產品的競爭優勢是市場競爭的關鍵。公司存在未來技術更新不能滿足下游應用需求，或研發進度不達預期，落后于競爭對手的風險。

隨著大數據、云計算、人工智能等物聯網相關技術蓬勃發展，LED照明智能化、系統化升級對公司產品開發能力、技術研發能力提出了較高要求。如果公司的研發轉化不達預期或技術更新落后于市場，則有可能影響公司銷售，進而對公司經營業績產生不利影響。

應對措施：公司一貫重視新技術及新產品研發，擁有完整的研發體系，堅持以為客戶創造價值為導向，推進研發中心能力建設，打造持續的科技創新能力。進一步加強產學研合作，多個合作研發項目啟動，項目開發都在穩健推進中。以充分市場研究為前提，科學規劃，在產品研發標準化、平臺化、系列化方面持續發力。

8、募集資金投資項目不能實現預期效益的風險

重大風險事項描述：本次募集資金擬投資于智能制造基地建設項目、研發中心建設項目和補充流動資金項目。若公司本次募集資金投資項目能夠順利實施，將擴大主要產品產能，進一步提升公司經營規模。但募投項目在開發建設過程中，將受到宏觀政策、技術迭代、市場競爭等諸多因素的影響，募集資金投資項目存在因市場開拓不理想導致新增產能無法有效消化、項目實施進度或預期效益不及預期的風險。

如果募集資金投資項目建成后未能產生預期效益，則新增折舊攤銷費用將減少公司利潤，對公司未來經營成果造成不利影響。

應對措施：公司進一步充分論證項目的可行性，綜合考慮公司園區布局、容積率及研發生產需求等，按照前瞻性、通用性做好廠區、產品、裝備規劃布局，新建廠房可與公司原有園區協同整體規劃，更好的規劃車間，提高廠房利用率，滿足公司未來發展需要。公司將加大市場開拓力度，優先釋放募投項目新產品的產能，豐富公司產品結構，拓寬產品應用領域。同時，加強風險管控，提前做產品研發準備和市場布局，合理安排投資建設進度并科學管理，盡快形成產能。

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