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九菱科技2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一、業(yè)務(wù)概要

公司主要從事粉末冶金、永磁材料制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品涉及汽車零件、家電零件兩個領(lǐng)域，公司產(chǎn)品主要用于汽車起動機(jī)、雨刮電機(jī)、變速箱同步器、制冷壓縮機(jī)、洗衣機(jī)離合器、減速器等。

公司主要客戶是汽車電機(jī)、洗衣機(jī)離合器、冰箱壓縮機(jī)等領(lǐng)域的國內(nèi)知名企業(yè)，終端客戶包括一汽大眾、上汽大眾、上汽通用、現(xiàn)代汽車、長城汽車（601633）、東風(fēng)雪鐵龍、吉利汽車、奇瑞汽車、東風(fēng)汽車（600006）、濰柴、玉柴、康明斯等知名汽車和內(nèi)燃機(jī)廠商，以及海爾、美的、惠而浦（600983）等知名家電企業(yè)。

公司技術(shù)力量雄厚，聚集了一批擁有多年研發(fā)經(jīng)驗的工程技術(shù)人員，具有強(qiáng)大的研發(fā)實力，公司擁有全套的粉末冶金及永磁材料產(chǎn)品檢驗、試驗設(shè)備，為產(chǎn)品研發(fā)提供了堅實的試驗保障，公司目前擁有3項發(fā)明專利、18項實用新型專利。同時，公司與合肥工業(yè)大學(xué)簽訂了長期技術(shù)協(xié)作和產(chǎn)品開發(fā)協(xié)議，通過“產(chǎn)學(xué)研”模式，深入拓展高性能汽車用粉末冶金結(jié)構(gòu)零件及稀土永磁材料的研究與開發(fā)。

公司通過直銷模式開拓業(yè)務(wù)，收入來源是產(chǎn)品銷售。

二、經(jīng)營情況回顧

（一）經(jīng)營計劃

公司主要從事汽車、家用電器用粉末冶金零件和磁性材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2023年上半年，在公司全體員工的共同努力下，公司經(jīng)營狀況穩(wěn)健，發(fā)展勢頭良好，公司管理層緊緊圍繞制定的經(jīng)營目標(biāo)，克服困難，銳意進(jìn)取，同時提高全員合規(guī)意識，防范風(fēng)險發(fā)生。報告期內(nèi)，公司營業(yè)收入64,065,186.59，較上年同期營業(yè)收入增加了1.88%；歸屬于上市公司股東的凈利潤19,440,185.53元，較上年同期增加了130.91%；報告期末，公司總資產(chǎn)344,478,509.82元，較上年末減少3.72%；歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)298,420,603.79元，較上年末下降0.37%。

上述經(jīng)營計劃不構(gòu)成公司對投資者的實質(zhì)承諾，投資者及相關(guān)人士均應(yīng)當(dāng)對此保持足夠的風(fēng)險認(rèn)識，并且應(yīng)當(dāng)理解計劃、預(yù)測與承諾之間的差異。

（二）行業(yè)情況

公司主營業(yè)務(wù)是粉末冶金、永磁材料產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，屬于機(jī)械工業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)零部件，國家頒布的行業(yè)政策將粉末冶金、永磁材料行業(yè)列為鼓勵和重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)之一，將進(jìn)一步推動和促進(jìn)我國粉末冶金行業(yè)規(guī)模和整體水平的提高，支持行業(yè)內(nèi)企業(yè)對高性能產(chǎn)品的開發(fā)，進(jìn)一步縮小與國際先進(jìn)水平的差距。

1、粉末冶金行業(yè)

從粉末冶金零部件行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈來看，上游為金屬粉末等材料行業(yè)，下游為汽車、家電、電動工具、機(jī)械等行業(yè)，粉末冶金制造業(yè)屬于典型的中間加工制造業(yè)。粉末冶金行業(yè)下游應(yīng)用領(lǐng)域主要包括汽車零件、摩托車零件、家電零件、農(nóng)機(jī)零件、工程機(jī)械零件、電動工具零件等。主要下游應(yīng)用領(lǐng)域的行業(yè)景氣度對相關(guān)粉末冶金零部件的市場需求影響較大。目前國內(nèi)粉末冶金行業(yè)下游整體需求較為穩(wěn)定，隨著下游各行業(yè)規(guī)模的增長，將促進(jìn)粉末冶金市場規(guī)模進(jìn)一步提升。

粉末冶金零件由于其良好的物理性能、機(jī)械性能，具有少切削或無切削加工、材料用率高、制造過程清潔高效、生產(chǎn)成本低、可批量生產(chǎn)的特點(diǎn)，且可用于制造精密、異形的機(jī)械零件，已在各個行業(yè)得到越來越廣泛的應(yīng)用，隨著技術(shù)不斷進(jìn)步，粉末冶金下游應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⑼卣怪列履茉础⑨t(yī)療、航空航天等行業(yè)，應(yīng)用領(lǐng)域擴(kuò)展將為粉末冶金行業(yè)帶來新的發(fā)展機(jī)遇。

中國鋼協(xié)粉末冶金分會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，按鐵、銅基粉體銷售量計算，中國金屬粉體銷量從2016年的47.22萬噸增加到2020年的73.61萬噸，復(fù)合年均增長率為11.74%。未來隨著粉末冶金零部件在新興領(lǐng)域的運(yùn)用，如5G通訊、新能源等，中國粉末冶金行業(yè)市場規(guī)模有望持續(xù)增長。

2、磁性材料行業(yè)

人類最先大量使用的具有永磁性能的材料是馬氏體鋼，隨后逐漸被磁性能更高的永磁材料取代，20世紀(jì)以來，人類開始大規(guī)模工業(yè)化生產(chǎn)永磁材料。各代際永磁材料出現(xiàn)及應(yīng)用的歷程：20世紀(jì)30年代末，第一代永磁材料鋁鎳鈷（AlNiCo）永磁材料；20世紀(jì)50年代，第二代永磁材料為永磁鐵氧體材料；20世紀(jì)60年代初，第三代永磁材料為稀土永磁材料。其中稀土永磁材料代表性產(chǎn)品的發(fā)明時間：1967年，第一代稀土永磁材料釤鈷永磁體SmCo5；1977年，第二代稀土永磁材料釤鈷永磁體Sm2Co17；1983年，第三代稀土永磁材料釹鐵硼（Nd2Fe14B）永磁材料。目前市場上應(yīng)用前景最廣闊的稀土永磁材料為第三代稀土永磁材料釹鐵硼永磁材料。

公司募投產(chǎn)品稀土永磁產(chǎn)品為釹鐵硼永磁材料。從產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)查看稀土永磁材料上游包括稀土金屬與黑色金屬開采及冶煉行業(yè)，下游應(yīng)用廣泛，包括汽車工業(yè)、工業(yè)電機(jī)、消費(fèi)電機(jī)等領(lǐng)域，對應(yīng)下游終端包括傳統(tǒng)汽車、新能源汽車、消費(fèi)電子、清潔能源、移動通信、節(jié)能家電、航空航天等眾多領(lǐng)域。

從下游需求看，近年來，我國磁性材料應(yīng)用水平明顯提升，產(chǎn)品檔次明顯提高，高性能鐵氧體材料、新型軟磁復(fù)合材料、高性能稀土永磁材料等加速發(fā)展，磁性產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，磁性材料目前已被廣泛應(yīng)用于傳統(tǒng)汽車、新能源汽車、消費(fèi)電子、清潔能源、移動通信、節(jié)能家電、航空航天等眾多領(lǐng)域。

根據(jù)中國電子材料行業(yè)協(xié)會磁性材料分會《我國磁性材料及器件行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢》，2020年我國各類主要磁性材料產(chǎn)值與2019年相比增加超過5%，達(dá)800億元左右。2020年我國永磁鐵氧體產(chǎn)量已經(jīng)超過全球產(chǎn)量的78%，稀土釹鐵硼永磁產(chǎn)量超過全球產(chǎn)量的90%。

三、企業(yè)社會責(zé)任

（一）脫貧成果鞏固和鄉(xiāng)村振興社會責(zé)任履行情況

公司積極履行扶貧社會責(zé)任，以公司殘疾員工和社會殘疾人家庭為幫扶對象，公司提供合適的崗位，為殘疾人提供更多的就業(yè)機(jī)會，同時加大培訓(xùn)力度，提高就業(yè)質(zhì)量，從而改善殘疾人的生活狀態(tài)。

另外公司每月對內(nèi)部殘疾職工中的困難戶進(jìn)行補(bǔ)貼200元。

（二）其他社會責(zé)任履行情況

公司遵循以人為本的核心價值觀，努力履行作為企業(yè)的社會責(zé)任。公司始終把社會責(zé)任放在公司發(fā)展的重要位置，將社會責(zé)任意識融入到發(fā)展實踐中，積極承擔(dān)社會責(zé)任。報告期內(nèi)，公司誠信經(jīng)營、照章納稅、積極吸納殘疾人就業(yè)和保障員工合法權(quán)益，捐資助學(xué)，立足本職承擔(dān)了企業(yè)社會責(zé)任。

公司是社會福利企業(yè)，為殘疾人提供合適的崗位、提供更多的就業(yè)機(jī)會是公司的社會責(zé)任。報告期內(nèi)公司安置66名殘疾人就業(yè)，他們與其他職工同工同酬。

四、公司面臨的風(fēng)險和應(yīng)對措施 技術(shù)創(chuàng)新能力風(fēng)險

重大風(fēng)險事項描述：公司擁有21項專利，其中3項發(fā)明專利，18項實用新型專利，掌握并熟練運(yùn)用內(nèi)齒圈模具設(shè)計和應(yīng)用技術(shù)、驅(qū)動齒輪高溫?zé)Y(jié)技術(shù)、壓縮機(jī)閥板整形技術(shù)、齒輪內(nèi)孔鏜加工技術(shù)、內(nèi)齒圈高頻淬火技術(shù)等研發(fā)、生產(chǎn)環(huán)節(jié)的核心技術(shù)。該等技術(shù)是公司未來業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，若公司不能保持行業(yè)技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，不斷進(jìn)行技術(shù)及產(chǎn)品工藝創(chuàng)新，或核心技術(shù)人員流失以及因核心技術(shù)人員流失而導(dǎo)致公司核心技術(shù)泄露，將使公司持續(xù)創(chuàng)新能力受到影響。

應(yīng)對措施：2022年3月公司出臺了《高層次人才引進(jìn)辦法》，加大人才引進(jìn)力度，壯大研發(fā)人才隊伍，2023年上半年公司引進(jìn)對口專業(yè)應(yīng)屆畢業(yè)生碩士1名，本科畢業(yè)生5人作為公司技術(shù)人員進(jìn)行培養(yǎng)，同時與核心技術(shù)人員簽訂保密協(xié)議，杜絕技術(shù)泄密。加大對粉末冶金、磁性材料新材料、新工藝的研發(fā)，研發(fā)成果積極向國家知識產(chǎn)權(quán)局申請專利進(jìn)行知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)。

市場競爭風(fēng)險重大風(fēng)險事項描述：目前，我國粉末冶金行業(yè)的行業(yè)集中度較低，大多數(shù)企業(yè)規(guī)模相對較小。再加之我國粉末冶金行業(yè)起步較晚，且市場發(fā)展空間較大，未來將會吸引更多粉末冶金企業(yè)進(jìn)入市場，這將加劇行業(yè)內(nèi)的市場競爭，影響行業(yè)內(nèi)企業(yè)的盈利能力。

應(yīng)對措施：

1、加大研發(fā)投入，把握市場變化和行業(yè)發(fā)展趨勢，研發(fā)新產(chǎn)品，提高產(chǎn)品的附加值；

2、提升營銷服務(wù)能力，增強(qiáng)市場開拓力度，一方面服務(wù)好老客戶確保老客戶不流失，另一方面開拓新客戶。

汽車行業(yè)發(fā)展趨勢變化的風(fēng)險重大風(fēng)險事項描述：公司主要從事粉末冶金、永磁材料制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。目前公司粉末冶金產(chǎn)品應(yīng)用于傳統(tǒng)燃油車及家電兩個領(lǐng)域，永磁材料產(chǎn)品應(yīng)用于傳統(tǒng)燃油車領(lǐng)域，均不涉及新能源汽車領(lǐng)域，公司未來募投規(guī)劃產(chǎn)品稀土永磁材料主要應(yīng)用于新能源汽車驅(qū)動電機(jī)領(lǐng)域。目前汽車行業(yè)呈現(xiàn)燃油車產(chǎn)銷量增速放緩，新能源汽車產(chǎn)銷量增速加快的發(fā)展趨勢。若未來新能源汽車對傳統(tǒng)燃油車產(chǎn)生快速迭代，公司因資金、技術(shù)或市場等原因，募投項目實施未及預(yù)期，無法緊跟行業(yè)政策及行業(yè)發(fā)展趨勢，則可能面臨向新能源汽車驅(qū)動電機(jī)領(lǐng)域布局失敗的風(fēng)險。

應(yīng)對措施：公司積極開拓汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、汽車座椅粉末冶金零件和鐵氧體永磁材料產(chǎn)品，適用于燃油汽車和新能源汽車，同時積極穩(wěn)步推進(jìn)募投項目，布局新能源汽車稀土永磁產(chǎn)品，以應(yīng)對新能源汽車對傳統(tǒng)燃油車產(chǎn)生快速迭代的風(fēng)險。現(xiàn)在進(jìn)展情況良好。

員工年齡結(jié)構(gòu)偏大風(fēng)險重大風(fēng)險事項描述：報告期末，公司51歲及以上的員工人數(shù)為117人，占當(dāng)期末員工總?cè)藬?shù)比例為41.79%，公司員工年齡結(jié)構(gòu)偏大。隨著公司不斷的發(fā)展，員工老年化將進(jìn)一步加劇，若公司未來不能積極引進(jìn)青年人才，滿足公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大的需要，將會影響公司未來發(fā)展的速度和質(zhì)量。

應(yīng)對措施：2022年3月公司出臺了《高層次人才引進(jìn)辦法》，加大人才引進(jìn)力度，將采取校招和社招相結(jié)合的方式引進(jìn)青年人才。2022年已引進(jìn)一名碩士研究生，2023年上半年公司通過社會招聘引進(jìn)碩士1名，通過校招引進(jìn)應(yīng)屆畢業(yè)生碩士1名，本科畢業(yè)生5人，后續(xù)公司會根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，持續(xù)招聘年輕員工，降低員工年齡結(jié)構(gòu)偏大風(fēng)險。

客戶流失風(fēng)險重大風(fēng)險事項描述：公司所處的行業(yè)為粉末冶金制品制造業(yè)，該行業(yè)內(nèi)存在規(guī)模較大的需求，但是大規(guī)模的需求通常較為集中于部分優(yōu)質(zhì)客戶。而優(yōu)質(zhì)客戶為了保證自身生產(chǎn)計劃的貫徹實施，要求供應(yīng)鏈渠道能夠滿足供貨及時、質(zhì)量穩(wěn)定的要求，因而均設(shè)立了較為嚴(yán)苛的供應(yīng)商認(rèn)證體系，從最初的樣品試制、檢驗、試驗到小批量供貨測試、PPAP審核，再到批量生產(chǎn)，整個認(rèn)證過程周期較長，投入的資源較多，對供應(yīng)商的整體要求極高。如果公司不能長期且穩(wěn)定的保證產(chǎn)品質(zhì)量以及生產(chǎn)速度，可能會導(dǎo)致部分優(yōu)質(zhì)客戶資源的流失從而使公司的主營業(yè)務(wù)收入減少，對公司的經(jīng)營造成不利的影響。

應(yīng)對措施：公司的粉末冶金零件及鐵氧體永磁材料在汽車電機(jī)、洗衣機(jī)離合器、冰箱壓縮機(jī)等領(lǐng)域有較高的知名度及市場份額，與主要客戶之間具有長期戰(zhàn)略合作基礎(chǔ)。公司仍需不斷加強(qiáng)產(chǎn)品質(zhì)量管控及提升服務(wù)質(zhì)量，在質(zhì)量、交付、成本上下功夫，滿足客戶的需要和期望。在保證穩(wěn)定現(xiàn)有客戶的同時，加大新客戶的開發(fā)力度，開拓新的市場和領(lǐng)域。

應(yīng)收賬款余額較大風(fēng)險重大風(fēng)險事項描述：截至2023年6月30日，公司應(yīng)收賬款余額為69,162,149.23元。公司應(yīng)收賬款余額受營業(yè)收入變動及結(jié)算方式等多重因素的影響。公司應(yīng)收賬款賬期符合行業(yè)特點(diǎn)且公司客戶信用狀況較好，但隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，應(yīng)收賬款余額有可能繼續(xù)增加，如果公司對應(yīng)收賬款催收不力，或者公司客戶資信狀況、經(jīng)營狀況出現(xiàn)惡化，導(dǎo)致應(yīng)收賬款不能按合同規(guī)定及時收回，將可能給公司帶來壞賬風(fēng)險，影響公司資金周轉(zhuǎn)情況。

應(yīng)對措施：公司客戶主要是汽車零部件行業(yè)和家電行業(yè)的上市公司或知名公司，信用狀況較好。公司制定了信用評級政策，對客戶進(jìn)行評級，應(yīng)收賬款超過額度的進(jìn)行層層把關(guān)后再予發(fā)貨。售后對欠款單位的定期回訪、與客戶定期對賬、營銷催款責(zé)任的落實做了明確的規(guī)定。加強(qiáng)應(yīng)收賬款的日常管理工作，對賬齡進(jìn)行分析、對客戶進(jìn)行分類，強(qiáng)化應(yīng)收賬款的管理，制訂嚴(yán)格的資金回款考核制度，落實收款責(zé)任到業(yè)務(wù)員個人，業(yè)務(wù)員的收入主要與回款掛鉤。公司將密切關(guān)注下游客戶的信用狀況，對其進(jìn)行動態(tài)信用風(fēng)險管理，同時公司將不斷加強(qiáng)對客戶回款的催收力度，以保障公司應(yīng)收款項的及時收回。

發(fā)出商品管理風(fēng)險重大風(fēng)險事項描述：截至2023年6月30日，公司發(fā)出商品余額為14,267,367.07元，占期末存貨余額的比重為39.06%。發(fā)出商品主要是寄售業(yè)務(wù)模式下公司將產(chǎn)品按照客戶訂單發(fā)往其倉庫但尚未被領(lǐng)用的產(chǎn)成品，控制權(quán)尚未轉(zhuǎn)移，公司未取得收款權(quán)利。由于該種模式下，公司產(chǎn)品存放在客戶倉庫由其代為保管，公司無法實施直接管理和控制，存在可能因保管不當(dāng)導(dǎo)致產(chǎn)品損壞、盤虧的風(fēng)險；其次，若客戶未來下游生產(chǎn)項目和訂單產(chǎn)生重大變化，公司產(chǎn)品不再滿足客戶需求，存在可能因客戶退貨而導(dǎo)致產(chǎn)品無法銷售的風(fēng)險。

應(yīng)對措施：寄售業(yè)務(wù)模式是國內(nèi)汽車零部件及家電行業(yè)的主要銷售模式，公司下游客戶信用狀況較好，未出現(xiàn)保管不當(dāng)?shù)惹闆r。公司每月會對主要客戶的寄售倉進(jìn)行核對，業(yè)務(wù)人員也會不定期走訪客戶，查看寄售倉產(chǎn)品型號和數(shù)量。

客戶產(chǎn)品轉(zhuǎn)型前，雙方會協(xié)商對寄售倉產(chǎn)品和公司庫存產(chǎn)品進(jìn)行統(tǒng)計、消化，不會出現(xiàn)客戶因產(chǎn)品轉(zhuǎn)型導(dǎo)致退貨的風(fēng)險。

稅收優(yōu)惠不能持續(xù)的風(fēng)險重大風(fēng)險事項描述：公司為社會福利企業(yè)，報告期內(nèi)，享受增值稅即征即退稅收優(yōu)惠計入當(dāng)期損益的金額為250.8萬元，占當(dāng)期凈利潤的比例為12.90%。若國家稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化，或公司不再滿足享受稅收優(yōu)惠政策的條件，將導(dǎo)致公司稅費(fèi)上升，進(jìn)而對公司的盈利能力造成一定的影響。

應(yīng)對措施：公司作為社會福利企業(yè)，為66名殘疾人提供了就業(yè)機(jī)會，使他們能夠自食其力，不成為社會的負(fù)擔(dān)，同時，政府給予企業(yè)一定的稅收優(yōu)惠合情合理，相信這樣的政策不會發(fā)生較大變化。實際上，殘疾人的工作局限性很大，其創(chuàng)造的價值相對較低，但他們與同崗位正常人是同工同酬，所以稅收優(yōu)惠政策的退稅大部分用于他們的收入。

公司配備專職人員負(fù)責(zé)社會福利企業(yè)資質(zhì)的日常維護(hù)工作，確保資質(zhì)的有效性。

公司將繼續(xù)鞏固研發(fā)和技術(shù)優(yōu)勢、產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢、服務(wù)優(yōu)勢等競爭優(yōu)勢，努力提高自身盈利能力，減少稅收優(yōu)惠政策變化對公司經(jīng)營業(yè)績的影響。

原材料價格上漲的風(fēng)險重大風(fēng)險事項描述：公司生產(chǎn)所需要的主要原材料為鐵粉和銅粉等，報告期內(nèi)，公司原材料成本占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)成本比例較高，原材料價格波動對公司產(chǎn)品成本和毛利率影響較大。如果公司采購原材料價格大幅度上升，可能會對公司盈利能力造成較大的不利影響。

應(yīng)對措施：公司在多年運(yùn)營過程中，積累了豐富的采購經(jīng)驗，在原材料的采購過程中會對價格趨勢做出專業(yè)判斷，通過適當(dāng)備貨、擴(kuò)大合格供應(yīng)商范圍、加強(qiáng)談判能力等方式逐步形成了多種有效應(yīng)對原材料價格波動的措施，降低原材料價格波動風(fēng)險。

公司采購部已安排專人實時關(guān)注大宗商品交易市場動態(tài)訊息，并結(jié)合實際生產(chǎn)計劃、庫存信息等綜合因素，選擇在相對較低價位采購原材料，建立合理的安全庫存量，盡可能降低因原材料價格波動帶來的毛利空間降低的風(fēng)險。

磁性材料生產(chǎn)線租賃廠房拆遷的風(fēng)險重大風(fēng)險事項描述：公司磁性材料生產(chǎn)線生產(chǎn)車間租賃廠房系精昇科技自晶皓電子承租后轉(zhuǎn)租給公司。晶皓電子擁有該廠房的土地使用權(quán)，但因歷史原因未取得權(quán)屬證書，因此存在被有權(quán)部門拆遷的風(fēng)險。報告期內(nèi)，公司磁性材料收入為663.78萬元，占主營業(yè)務(wù)的收入比例為10.36%，若公司租賃廠房因權(quán)屬瑕疵或程序瑕疵導(dǎo)致該廠房被拆除或拆遷，將會對公司的正常經(jīng)營造成不利影響。

應(yīng)對措施：公司租賃廠房所在轄區(qū)為荊州市經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，開發(fā)區(qū)政府出具了不動遷證明，保證在九菱公司新廠區(qū)建設(shè)完成之前，該地塊不動遷。公司正在加快募投項目的建設(shè)，一期工程竣工后磁性材料生產(chǎn)線馬上搬遷至新廠區(qū)。

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