寒銳鈷業(yè)（300618）2023年半年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：
一、報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)
【資料圖】
（一）主要業(yè)務(wù)情況1、主要業(yè)務(wù)情況公司主要從事金屬鈷粉及其他鈷產(chǎn)品、銅產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，具有較強(qiáng)的自主研發(fā)和創(chuàng)新能力，并具有自主國(guó)際品牌，形成了從原材料鈷礦石的開(kāi)發(fā)、收購(gòu)，到鈷礦石的加工、冶煉，直至鈷中間產(chǎn)品和鈷粉的完整產(chǎn)業(yè)流程，是國(guó)內(nèi)少數(shù)擁有有色金屬鈷完整產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)之一。2、主要產(chǎn)品及其用途報(bào)告期內(nèi)，公司主要產(chǎn)品為鈷粉、氫氧化鈷、電解銅、碳酸鈷、氯化鈷。鈷粉是高溫合金、硬質(zhì)合金、金剛石工具、防腐材料、磁性材料等的重要原料，廣泛應(yīng)用于航空、航天、電子電器、機(jī)械制造、汽車、陶瓷等領(lǐng)域，公司鈷粉產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)信譽(yù)良好，公司已經(jīng)成為中國(guó)和世界鈷粉產(chǎn)品的主要供應(yīng)商之一；氫氧化鈷是生產(chǎn)鈷鹽、鈷粉的原料，也是含鈷新能源動(dòng)力電池等的基礎(chǔ)原材料，公司的氫氧化鈷產(chǎn)品因品質(zhì)優(yōu)異而在市場(chǎng)上獨(dú)樹(shù)一幟，贏得了廣泛認(rèn)可；剛果（金）的鈷、銅礦資源豐富，鈷、銅礦伴生情況普遍，為了更加充分有效地利用當(dāng)?shù)刭Y源，子公司剛果邁特和寒銳金屬不斷擴(kuò)建電解銅生產(chǎn)線，電解銅也是公司的主要盈利產(chǎn)品之一。電解銅是生產(chǎn)其他銅管、銅線、銅鑄件等的原料。（二）經(jīng)營(yíng)模式公司擁有完整的原材料采購(gòu)、生產(chǎn)和銷售體系，獨(dú)立開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，有較強(qiáng)的供應(yīng)鏈自我保障能力。剛果邁特和寒銳金屬?gòu)氖骡挕~礦石的采購(gòu)、租賃開(kāi)采、鈷產(chǎn)品粗加工和電解銅的生產(chǎn)，贛州寒銳主要從事碳酸鈷、硫酸鈷、氯化鈷等鈷中間品的加工，安徽寒銳主要從事鈷粉的生產(chǎn)和銷售，并保證碳酸鈷等鈷鹽中間品的穩(wěn)定供應(yīng)。1、采購(gòu)模式：公司采購(gòu)的原材料主要為在剛果（金）租賃開(kāi)采、收購(gòu)的銅鈷礦石，以及直接外部采購(gòu)、委托外部加工的碳酸鈷等鈷鹽中間產(chǎn)品。鈷礦石采購(gòu)一般以英國(guó)金屬導(dǎo)報(bào)（MB）的金屬鈷報(bào)價(jià)為基準(zhǔn)，根據(jù)鈷礦石的金屬含量、品位、市場(chǎng)行情、供應(yīng)商議價(jià)能力等因素給予相應(yīng)的折扣；銅礦石采購(gòu)以倫敦金屬交易所報(bào)價(jià)（LME）為基準(zhǔn)，根據(jù)銅礦石的金屬含量、品位、市場(chǎng)行情、供應(yīng)商議價(jià)能力等給予相應(yīng)的折扣。2、生產(chǎn)模式：國(guó)內(nèi)鈷粉生產(chǎn)主要采取“以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以銷定產(chǎn)”的生產(chǎn)模式，合理安排生產(chǎn)，提高公司的營(yíng)運(yùn)效率；剛果邁特、寒銳金屬通過(guò)濕法冶煉等生產(chǎn)工藝生產(chǎn)電解銅、氫氧化鈷等產(chǎn)品，根據(jù)產(chǎn)能、原料、能源供給等安排生產(chǎn)。3、銷售模式：以直銷方式為主，以經(jīng)銷方式為補(bǔ)充。公司擁有完善的銷售網(wǎng)絡(luò)，覆蓋全國(guó)主要下游行業(yè)的客戶，在日本、韓國(guó)、瑞士、以色列、印度、美國(guó)建立了營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)；公司還建立了經(jīng)銷商銷售機(jī)制，作為直接銷售的有力補(bǔ)充。4、銷售定價(jià)策略：在鈷產(chǎn)品銷售定價(jià)方面，公司主要根據(jù)倫敦金屬導(dǎo)報(bào)（MB）的鈷金屬報(bào)價(jià)，結(jié)合各類鈷產(chǎn)品的市場(chǎng)供需情況，按照市場(chǎng)化原則制定銷售價(jià)格。在銅產(chǎn)品銷售定價(jià)方面，主要采取與LME銅價(jià)掛鉤方式定價(jià)，即以LME標(biāo)準(zhǔn)銅價(jià)考慮運(yùn)雜費(fèi)等因素綜合確定銷售價(jià)格。（三）主要業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素報(bào)告期內(nèi)，公司2023年上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比下滑，主要系受經(jīng)濟(jì)周期、供需情況的影響，鈷金屬價(jià)格下降所致。2023年上半年銅產(chǎn)品毛利率較上年同期增長(zhǎng)3.25%，系本報(bào)告期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要來(lái)源。未來(lái)公司將持續(xù)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)研發(fā)實(shí)力，強(qiáng)化綜合運(yùn)營(yíng)水平，在鞏固現(xiàn)有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，積極向資源板塊、新能源板塊等領(lǐng)域不斷延伸，完善公司全產(chǎn)業(yè)鏈的布局，并進(jìn)一步提升公司抵御市場(chǎng)及行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的能力，確保公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。
二、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析 （一）技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新優(yōu)勢(shì) 公司一直以來(lái)專注于鈷粉技術(shù)的研發(fā)和生產(chǎn)，自主研發(fā)和創(chuàng)新能力的較強(qiáng)，截至2023年6月30日，公司共擁有84項(xiàng)專利，全部與公司主營(yíng)產(chǎn)品相關(guān)，包括發(fā)明專利37項(xiàng)、實(shí)用新型專利46項(xiàng)和外觀設(shè)計(jì)專利1項(xiàng)。公司已經(jīng)掌握了各型號(hào)鈷粉、鈷鹽、四氧化三鈷等產(chǎn)品的核心技術(shù)，產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)到世界先進(jìn)水平，可以滿足不同客戶在不同行業(yè)中對(duì)鈷產(chǎn)品質(zhì)量和性能的要求。公司憑借多年的技術(shù)積累，正在進(jìn)行如廢舊鋰電池回收技術(shù)、前驅(qū)體合成技術(shù)、新型電解鈷、電池正極材料等領(lǐng)域的多種新技術(shù)、新工藝和新產(chǎn)品的研發(fā)，以保持公司的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。 報(bào)告期內(nèi)公司新增8項(xiàng)專利，其中，發(fā)明專利5項(xiàng)，實(shí)用新型專利3項(xiàng)。公司建立了客戶需求導(dǎo)向型的研發(fā)機(jī)制，完整的鈷粉產(chǎn)品系列滿足差異化需求。報(bào)告期內(nèi)公司新增專利如下： （二）完整的鈷產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì) 公司已建立了一套包括礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)、收購(gòu)、粗加工、冶煉提純、鈷鹽、鈷粉、電解鈷、前驅(qū)體及電池正極材料生產(chǎn)在內(nèi)的完整的鈷產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈。此外，公司保持穩(wěn)定的資源整合渠道，礦產(chǎn)原料儲(chǔ)備充足，發(fā)運(yùn)回國(guó)的氫氧化鈷等產(chǎn)品除自用外，全部供應(yīng)給新能源動(dòng)力電池等需求鈷資源的領(lǐng)域。公司已形成了完整的鈷產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售體系，隨著鈷產(chǎn)品的需求逐步增長(zhǎng)和鈷價(jià)的企穩(wěn)回升，通過(guò)完整產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，形成和增進(jìn)核心業(yè)務(wù)與盈利模式，成為高附加值鈷產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)企業(yè)。 （三）知名客戶優(yōu)勢(shì) 公司已經(jīng)擁有包括韓國(guó)TaeguTec、瑞士Trafigura、以色列Iscar、盧森堡Traxys、IMC國(guó)際金屬（大連）、江西鎢業(yè)、廈門鎢業(yè)（600549）等中外一流企業(yè)在內(nèi)的下游客戶群。公司同客戶建立了長(zhǎng)期深層次的戰(zhàn)略合作關(guān)系，圍繞下游客戶的實(shí)際需求，通過(guò)產(chǎn)品研發(fā)解決下游客戶生產(chǎn)中的實(shí)際問(wèn)題，長(zhǎng)期以來(lái)與下游客戶建立了緊密型的合作關(guān)系，擁有這些優(yōu)秀的客戶群體為公司持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。 （四）管理和人才優(yōu)勢(shì) 公司的管理和技術(shù)人員在鈷、銅礦采選、深加工和技術(shù)研發(fā)等方面有豐富的經(jīng)驗(yàn)，核心管理層擁有至少十多年行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，深刻了解國(guó)內(nèi)外鈷行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，能夠及時(shí)制定和調(diào)整公司的發(fā)展戰(zhàn)略，使本公司能夠在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中搶得先機(jī)并保持優(yōu)勢(shì)。鈷行業(yè)專業(yè)化程度高，經(jīng)過(guò)多年積累，公司在管理、研發(fā)、營(yíng)銷和生產(chǎn)領(lǐng)域培養(yǎng)、儲(chǔ)備了一批專業(yè)化人才。同時(shí)，公司建立了獨(dú)具特色的專業(yè)化銷售團(tuán)隊(duì)，更好地理解和把握鈷產(chǎn)品下游應(yīng)用行業(yè)的客戶需求，專家型的銷售團(tuán)隊(duì)保證公司更加貼近下游市場(chǎng)，為公司的健康、快速、可持續(xù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
三、公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施 1、新產(chǎn)品、新材料替代風(fēng)險(xiǎn) 伴隨著下游行業(yè)技術(shù)的升級(jí)和迭代，上游相關(guān)產(chǎn)品的需求結(jié)構(gòu)也將發(fā)生較大調(diào)整，新材料、新技術(shù)替代礦石資源、性價(jià)比更高的其他類礦石資源、新產(chǎn)品性能對(duì)公司生產(chǎn)工藝的替代影響等。公司將不斷提升創(chuàng)新能力，加強(qiáng)科技研發(fā)，加快產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)進(jìn)步，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。 2、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 公司主要產(chǎn)成品為鈷粉、氫氧化鈷和電解銅，產(chǎn)品屬于有色金屬行業(yè)，是國(guó)際有色金屬市場(chǎng)活躍的金屬交易品種，產(chǎn)品需求和價(jià)格波動(dòng)，受到經(jīng)濟(jì)周期、國(guó)際供求關(guān)系、行業(yè)發(fā)展、投機(jī)炒作、市場(chǎng)預(yù)期等眾多因素影響，波動(dòng)較大，對(duì)公司營(yíng)收和毛利也會(huì)產(chǎn)生的波動(dòng)影響。公司將密切關(guān)注國(guó)際鈷、銅金屬價(jià)格的波動(dòng)趨勢(shì)，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、采購(gòu)和生產(chǎn)計(jì)劃。 3、新業(yè)務(wù)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn) 新業(yè)務(wù)電池回收和三元前驅(qū)體項(xiàng)目建設(shè)、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、技術(shù)準(zhǔn)備、市場(chǎng)銷售等實(shí)際進(jìn)度和盈利不及預(yù)期目標(biāo)，對(duì)公司戰(zhàn)略方向和業(yè)務(wù)布局，以及公司產(chǎn)業(yè)鏈一體化整合和資源再投入，甚至是未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)保障產(chǎn)生一定風(fēng)險(xiǎn)。 4、組織管理風(fēng)險(xiǎn) 隨著公司業(yè)務(wù)體量、組織架構(gòu)、員工數(shù)量和資產(chǎn)擴(kuò)容，業(yè)務(wù)流和管理流變得越加復(fù)雜，流程延伸不斷拉長(zhǎng)，管理難度不斷加大，同時(shí)，資本市場(chǎng)對(duì)上市公司相關(guān)的治理規(guī)范和信息披露要求趨于嚴(yán)格，對(duì)公司整體經(jīng)營(yíng)和管理帶來(lái)了一些挑戰(zhàn)。公司將不斷完善內(nèi)控管理體系，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，保障內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性和權(quán)威性，將風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的審計(jì)制度在企業(yè)內(nèi)部實(shí)行，有效提升企業(yè)的總體運(yùn)作成效；公司結(jié)合自身特點(diǎn)，通過(guò)定性和定量相互融合的方式，積極進(jìn)行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防范；同時(shí)，將在公司內(nèi)部積極、優(yōu)質(zhì)地培育風(fēng)險(xiǎn)管理理念，形成完善的約束機(jī)制、保證公司運(yùn)營(yíng)安全、有效。
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