惠發食品（603536）2021年年度董事會經營評述內容如下：

一、經營情況討論與分析

2021年，面臨各種風險和挑戰，管理層認真執行、積極落實董事會的各項決策部署，圍繞發展創新、服務轉型，各項工作有序開展。

（一）2021年主要經營情況分析

報告期內，公司實現營業收入165,092.24萬元，同比增長17.15%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤-13,788.07萬元，同比下降697.52%。

本年度業績虧損的主要原因：一是受部分主要原料價格變動導致成本增加，產品毛利率出現下滑。二是公司于2020年實施股權激勵，導致本報告期發生股份支付費用3,637.79萬元。三是為了激勵廣大員工，公司提高了員工的薪酬待遇，同時，為拓展市場和開展戰略業務，增加了部分銷售人員和管理人員，導致本報告期銷售費用和管理費用中的職工薪酬同比分別增加2,914.07萬元、2,081.34萬元。四是為了應對激烈的市場競爭，公司持續開拓新市場和新渠道，不斷探索新業務模式，加強了宣傳推廣力度，加大了資金投入，導致本報告期廣告宣傳費、咨詢服務費、差旅費等銷售費用（不包括職工薪酬）同比增加3,442.43萬元。

（二）2021年經營計劃開展情況

2021年，是公司戰略轉型逐步落地的重要年份，公司加大了預制菜品研產銷和健康食材供應鏈服務方面的投入，銷售規模實現了穩步增長。

1、報告期內，公司積極應對疫情反復、限電政策等帶來的不利影響，調整生產、銷售計劃和政策，與經銷商共度難關。公司不斷加大多個消費場景下的新產品研發力度；推動“年產8萬噸速凍食品加工項目”和常溫產品車間建設，擴大生產規模；加快營銷網絡項目建設，公司不斷拓展銷售渠道、調整銷售策略，鞏固公司傳統渠道，逐步建立面向經銷商和終端消費者的食材一站式體系，推動經銷商鞏固銷售渠道、拓展終端用戶；完善營銷組織，打造終端品牌，進一步渠道下沉，精耕北方市場，深度開發南方市場；拓展商超、餐飲、直播、電商、社區等銷售渠道，同時通過B2B模式的打造和探索，實現全渠道銷售。

2、公司不斷加大餐飲食材供應鏈服務方面的市場開拓力度，研發適合不同消費場景的產品來滿足消費者的多樣化需求，通過社區團購、生鮮配送、團餐配送、線上直播等多種途徑，為團餐、校餐、社區等終端消費群體提供一站式的全品類的食材供應鏈服務。公司通過創新升級“中央廚房+智慧餐飲”模式，拓展學校、企事業單位、軍隊等團餐單位食材供應鏈業務，業務模式得到了市場的廣泛認可，現已在北京市、山東省、河南省、河北省等多地設立公司，銷售規模快速增長。

3、公司根據市場需求變化，針對酒店、團餐、家庭等不同場景，加大研發預制原料、預制半成品、預制成品等預制菜產品。打通“上游智慧農業、中游食材供應鏈標準化加工定制、下游智慧餐飲”全鏈條，既能滿足大宗B端和C端客戶的普通餐預制需求，也能滿足醫院、養老院、學校等特殊群體的功能餐、營養餐預制需求。

同時，公司繼續打造預制菜品涉及八大菜系菜品系列、地方小吃菜品系列、功能性菜品系列、休食系列、面點系列、調理系列、西快系列、火鍋系列等，加大包含凈菜（肉）類、料包類、半成品類、成品類，最終形成冷凍預制菜品、冷鮮預制菜品、常溫預制菜品三大系列的產品研發力度。強化已形成的“惠發”、“澤眾”、“惠發鮮廚”、“愛沙一品”、“涮幫主”等產品品牌，和“潤農供應鏈”、“惠發小廚”、“惠發云廚”、“惠發美廚”、“伊蘭小甸”、“米洛可”等服務品牌。

4、公司與福建省三明市沙縣區人民政府簽署全面戰略合作，打造沙縣小吃超級IP，在小吃品類研發、新產品生產線建設、供應鏈配送服務、品牌推廣、門店開拓和運營、產業資本化等領域開展全面合作，公司對沙縣小吃產業鏈、供應鏈業務進行戰略布局，該業務穩步推進中。

二、報告期內公司所處行業情況

公司所處行業為速凍食品行業下的速凍調理食品行業，行業內也稱火鍋料行業，南方速凍調理肉制品加工企業以安井食品（603345）、海欣食品（002702）等為代表，主要生產魚糜類制品，如魚丸、貢丸等；北方速凍調理肉制品加工企業以本公司為代表，主要以生產畜禽類制品為主，如肉丸制品、獅子頭等。

目前的速凍調理肉制品市場的主要競爭格局為“南福建北山東”，加上廣東、浙江等沿海省份，構成了目前速凍調理肉制品行業的重點生產區域。

三、報告期內公司從事的業務情況

（一）主要業務

公司主要從事速凍類預制菜的丸類制品、腸類制品、油炸類制品、串類制品、菜肴制品等速凍食品的研發、生產和銷售。報告期內，公司加大了預制菜其他品類如冷鮮菜類、常溫休食類、健康餐類等菜肴制品的研發、銷售以及供應鏈業務的推廣運營。

公司速凍丸類制品主要包括雞肉丸、魚丸、四喜丸子等產品，腸類制品包括親親腸、桂花腸、腰花腸等產品，油炸類包括魚豆腐、五福脆、甜不辣等產品，串類制品包括川香雞柳、骨肉相連等產品，菜肴制品包括農家蛋餃、小龍蝦等產品，供應鏈業務主要是面向酒店、校餐、團餐、連鎖餐飲等單位的食材加工配送業務。

（二）經營模式

公司主要經營模式包括采購模式、生產模式和銷售模式。

1、采購模式

公司采購物資主要包括生產用原物料（肉類、魚糜、粉類、鮮蔬菜類等）和非生產用原物料（五金類、設備配件類、基建類、勞保用品等）。公司為規范采購各流程和環節，特別制定了一系列的采購制度，如《供應商管理制度》、《采購計劃管理制度》、《采購價格管理制度》等。相關制度的制定和實施，不但降低了采購成本，提高了采購業務的質量和工作效率，而且從生產的源頭保障了公司產品的質量。公司首先按照《供應商管理制度》選擇合格供應商，然后通過執行具體的采購計劃進行采購。公司在日常采購過程中對供應商進行跟蹤管理，包括采購合同管理、采購物資質量安全管理、交期控制、檢驗驗收、質量反饋及處理、品控駐廠檢驗、供應商證件管理等。

2、生產模式

公司的生產模式主要包括公司自產和少量委托加工情形。

公司目前有三大生產基地和中央廚房：三大生產基地為公司本部及子公司和利發展、新潤食品。公司本部主要生產速凍丸類調理食品、速凍腸類調理食品、速凍油炸類調理食品；和利發展主要生產“澤眾”品牌清真速凍調理食品，以丸類產品居多；新潤食品主要生產速凍串類調理食品和部分速凍油炸類調理食品。中央廚房分別在公司本部及沙縣新沙一品實業有限公司，公司本部中央廚房主要生產凈菜、面點、A+B料包、冷鮮菜等產品，沙縣新沙一品實業有限公司主要生產沙縣小吃蒸餃等產品。公司營銷部接到各地經銷商的訂貨通知后聯系生產部，生產部根據庫存情況將訂單分類發放至各生產廠區及車間，各生產車間根據時間要求下達生產計劃，安排生產任務。委托加工作為公司生產方式的重要補充，在公司產品保障、交貨及時性、服務及時性等方面發揮了積極作用。公司選取加工方時要求其具有產品生產的相關資質，并要求其提供相關資質證書，保證委托加工產品質量安全。

3、銷售模式

公司的銷售模式主要包括經銷模式、商超模式、終端直銷模式、供應鏈模式。

①經銷商模式

經銷商模式為公司目前主要的銷售模式，在該銷售模式下，公司授權經銷商在指定的銷售區域內利用自有的渠道銷售和配送公司的產品，公司為經銷商提供業務開發、市場開拓、人員培訓等方面的支持。在公司的經銷商模式下，經銷商的銷售渠道主要有批發流通渠道、商超渠道、酒店餐飲等團膳渠道、微終端渠道，不同銷售渠道對應不同的產品品牌或品系、掌握不同的客戶資源。公司通常采取現款發貨的模式，同時，公司根據區域性競爭和產品銷售淡旺季的特點，給予部分資信良好的優質經銷商一定的信用額度支持，在公司的授信額度內可以賒銷貨物。

②商超模式

該種銷售模式下公司每年與商超簽訂年度購銷合同，約定供貨方式、結算方式等，供貨價格由雙方根據市場行情協商確定。公司根據商超的采購訂單配送貨物，并按合同約定的賬期與商超結算，賬期一般為1至3個月。目前，公司的的商超銷售模式處于發展的初期，銷售收入占主營業務收入的比重較低，但公司始終堅持以商超渠道帶動消費者對于公司品牌認知的策略，逐步展開商超渠道的銷售規模和銷售規劃從而以品牌影響力和終端消費者的品牌概念引領其他渠道的銷量。公司將進一步強化公司的品牌影響力，擴大商超銷售模式的銷售份額，不斷開發適合在商超銷售的產品，加強鋪貨力度，在之前“大國味道”、“找回家常味”等營銷概念的基礎上，不斷強化“場景消費”和“現炸熱賣”的營銷策略，不斷擴大商超直營模式的銷售收入占主營業務收入的比重。

③終端直銷模式

終端直銷模式的目標客戶群體為周邊的餐飲店、酒店和團購客戶，以及零散客戶。對于訂貨頻繁且單批訂貨量小的餐飲店、酒店和團購客戶等客戶，公司與其按約定的賬期結算，賬期一般為1至2個月；對于自行取貨、需求量小的零散客戶，采用現款提貨的方式。

④供應鏈模式

供應鏈模式，是指以現有產業鏈為基礎，結合終端用戶對各類食材和產品需求，提供專業化、一站式服務。向上游尋找符合食品安全標準以及食品質量可追溯的原材料或成品，經深加工、簡單加工、分揀包裝等方式處理，通過公司供應鏈銷售配送到下游不同客戶，為消費者提供安全、健康、營養的各類食材。該種模式下，所有配送的各類食材和產品均堅持公司的研發標準和質量標準以保證食材質量安全、口味和消費要求。該模式主要針對酒店、團餐、校餐、連鎖餐飲等群體，產品包括蔬菜、面食、調味品、水產、常溫或冷凍食品等各類食材。

四、報告期內核心競爭力分析

公司為集速凍調理肉制品研發、生產和銷售于一體的大型食品加工企業，先后通過了ISO9001質量管理體系認證、ISO22000食品安全管理體系認證、ISO14001環境管理體系認證和安全生產標準化一級企業認證。公司的核心競爭優勢主要有：

1、研發優勢，公司先后組建并成立了山東省省級企業技術中心、山東海洋功能性速凍調理食品工程研究中心、國家地方聯合工程研究中心等科研機構，擁有較強的速凍、冷鮮和常溫預制菜產品的自主技術研發能力。

2、品質控制優勢，公司從原材料采購、深加工到產品配送和銷售的各個環節都嚴格執行國家質量標準和食品安全標準。目前已通過ISO9001質量管理體系認證和ISO22000食品安全管理體系認證。

3、營銷網絡優勢，公司已建立了以山東為中心，覆蓋全國大多數省市和地區的營銷網絡，主要涉及批發流通、商超、餐飲、團膳、軍供、終端等渠道，已成為國內主要的速凍調理肉制品生產銷售企業。

4、品牌優勢，已經在行業內樹立了良好的品牌形象，主要經營“惠發”、“澤眾”、“米洛可”、“惠發小廚”等品牌產品。

5、區位優勢，公司生產基地地處膠東半島，目前該區域已建成無規定動物疫病區，同時，山東省是畜牧業生產和畜禽屠宰加工大省，畜禽出欄量和肉類工業規模連續多年位居全國同行業前列，區域內肉類工業的發展優勢為本公司生產提供了大量優質的原材料，從源頭上保障了產品的品質。區域內農業基礎良好，勞動力資源豐富，云集了眾多畜禽肉類加工企業，食品產業集聚效應和輻射效應突出，能夠促進公司的快速發展。

6、上市公司平臺優勢，作為上市公司，公司運作規范，治理結構、內控制度以及財務管理制度完善，更便利于公司更好的做大、做強主業，同時促進產業鏈條的延伸和產業規模的擴大。針對市場變化，公司正在不斷推動營銷方式優化、盈利方式的轉變，積極應對激烈的市場競爭，推動公司由傳統的食品加工制造型企業向餐飲食材供應服務型企業方向發展，實現公司的持續發展。

五、報告期內主要經營情況

報告期內，公司營業收入為165,092.24萬元，較去年同期的140,923.24萬元增長17.15%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-13,788.07萬元，較去年同期2,307.56萬元下降697.52%。

六、公司關于公司未來發展的討論與分析

(一)行業格局和趨勢

近年來，隨著生活節奏越來越快，而且烹飪環節多而復雜，導致年輕人下廚時間較少，意愿也不強烈。外賣雖然越來越便捷、普遍，但常被曝出各種健康、衛生問題。而速凍食品既滿足了容易烹飪、食材營養的要求，又順應了年輕人懶、宅的心理，因此逐漸受到消費者的青睞，隨著近幾年冷鏈技術快速發展，解決了物流運輸的問題，使得行業迅速成長。近年來，行業呈現出產品多元化、渠道多元化、B端和C端相互滲透、消費場景多元化發展的趨勢。

(二)公司發展戰略

公司未來將立足速凍調理食品行業，通過深化營銷網絡建設和持續品牌經營拓展產品銷售渠道，在擴大現有經銷商渠道銷售規模的基礎上，開發商超渠道和終端直銷渠道，增加市場占有率；擴大公司生產規模，滿足市場對公司產品的需求；同時圍繞人們的一日三餐，以“生態、安全、營養、便捷、智慧”為基礎，利用“智能化設備、標準化產品、信息化平臺、現代化物流”著力打造健康食材供應鏈平臺，全品類、多場景、分人群為國內外B端、C端消費渠道提供一站式餐飲服務解決方案。通過在全國布局線上、線下一體化的銷售網絡，結合自有的生產優勢，深耕B端，拓展C端，深挖管理，重塑品牌。

(三)經營計劃

1、鞏固、提升公司營銷能力和生產能力

為更好地應對現代競爭和終端建設，公司將繼續推進營銷網絡項目建設，通過人才引進、組織設置等措施構建高效的營銷組織及銷售網絡，建設現代化物流平臺，實現公司產品覆蓋范圍的快速擴大，在此基礎上實施全面信息化平臺網絡建設，提升營銷網絡和物流平臺的運作效率，以高效的營銷網絡和物流平臺為依托，全面推進公司微終端銷售網絡建設和品牌宣傳與推廣，提升公司品牌的知名度與美譽度，獲得市場消費者的認可，增強公司產品的市場滲透能力和盈利能力。

為緩解公司旺季生產能力瓶頸，同時配合營銷網絡建設創造的新的市場機會，公司將通過運用募集資金投資建設“年產8萬噸速凍食品加工項目”，擴大公司生產能力，實現對市場份額的快速填充，強化公司規模化發展的競爭優勢。

2、加大商超渠道、終端直銷渠道、供應鏈渠道開發力度

一方面鞏固和開拓公司現有渠道的銷售規模，另一方面加大商超渠道、終端直銷渠道、供應鏈渠道的開發力度。公司通過營銷網絡平臺，積極引進渠道營銷人才，對業務人員進行有效的激勵，擴大品牌推廣和宣傳，加大商超銷售渠道的開發力度，為公司搭建全渠道銷售網絡。同時公司合理調整市場結構、通過加大供應鏈建設，完善供應鏈條，打造新鮮食材供應鏈，通過增加社區便利、軍供、校餐、電商、團餐等渠道，搶占空白市場，提升銷售能力、擴大市場份額。

3、加快戰略項目模式探索、復制、推廣

公司將盡快加大上游特色農業農產品的對接力度和下游客戶的需求開發，一方面以“中央廚房+智慧餐飲”模式帶動校餐等業務拓展，以已經落地的北京、諸城中小學的校餐供應鏈項目為樣板，在全國各地復制和發展團餐食材供應鏈項目；另一方面，通過與沙縣小吃集團合作，打造城市味道和中華特色小吃項目。

4、增加公司產品種類的多樣性和完整性

目前，公司生產的產品主要為速凍丸類制品、腸類制品、油炸類制品、串類制品、菜肴制品，2022年，公司將加大A+B料包、冷鮮菜和速凍、常溫預制菜的研發、生產和銷售力度，積極推動菜品標準化建設。

5、資金籌措計劃

公司將繼續按照《募集資金使用管理辦法》認真管理和合理使用募集資金，將募集資金用于募投項目建設。為實現公司發展的可持續性，公司還將根據經營需要，在考慮資本結構和資金成本的基礎上，運用增發新股、負債、可轉換公司債券等多種融資方式，滿足公司業務發展的資金需要。

(四)可能面對的風險

1、食品安全質量及環保問題風險

公司主要從事丸制品、腸制品、油炸品和串制品等速凍調理肉制品的研發、生產和銷售，上述產品屬于人們日常飲食生活的快速消費品。在采購、生產及流通環節可能存在一定食品安全風險，冷鏈儲運和終端銷售等工廠之外的流通環節溫度波動導致食品安全問題無法完全杜絕。如果公司產品出現食品質量安全問題，公司及相關人員將受到監管機構的行政處罰甚至面臨刑事處罰，公司將承擔賠付責任，聲譽和經營業績將會受到重大不利影響。此外，如果速凍調理肉制品行業中其他企業出現嚴重的食品質量安全問題，可能導致整個行業形象和消費者購買信心受損，對行業持續增長產生一定抑制作用，進而影響到公司的經營業績。

公司產品生產采取以自產為主、外協為輔的生產模式。隨著今后銷售規模的擴大，如發生個別工人未按操作流程作業，或外協廠商個別批次產品不符合公司產品標準，則可能會導致公司產品質量的下降，對本公司的品牌形象和經營業績產生不利影響。

雖然報告期內公司未曾發生因生產管理工作出現紕漏或其他原因導致公司產品出現嚴重環保風險問題，且目前公司在生產過程中嚴格執行國家環境管理體系，并進一步提高環保意識，嚴格遵守相關法律法規，切實履行環境保護責任，但是未來仍有可能發生環保風險問題。如果公司出現環保風險問題，公司及相關人員將受到監管機構的行政處罰甚至面臨刑事處罰，公司將承擔賠付責任，聲譽和經營業績將會受到重大不利影響。此外，如果速凍調理肉制品行業中其他企業出現嚴重的環保風險問題，或因個別企業食品環保問題控制薄弱，社會媒體負面報道可能導致整個行業形象和消費者購買信心受損，對行業持續增長產生一定抑制作用，進而影響到公司的經營業績。

2、原材料價格波動風險

公司采購的原材料主要為肉類（雞肉、鴨肉等）、粉類（面粉、淀粉、大豆蛋白等）和魚糜等大宗農副產品，其價格受當年的市場供求等因素影響會產生價格波動。如果未來畜牧業、糧食等農副產品的供求狀況發生變化或者價格有異常波動，公司不能有效控制成本和及時適度調整產品價格，將有可能對產品毛利率水平帶來一定影響，經營業績的穩定性將受到不利影響。因此，公司存在由于主要原材料價格發生變動而導致經營業績波動的風險。如果原材料價格上漲較大，這就需要公司不斷通過管理創新出效益、通過科學采購，降低成本、提高原材料的利用率等方面取得領先優勢。

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