在監管部門要求"回歸業務本源、服務當地實體經濟"的背景下，曾經為江南農商行貢獻近七成營收的投資業務正在加速衰退。

近日，江南農商行披露了2020年上半年的信息報告顯示，出現增收不增利的情況。今年上半年，該行實現營業收入56.38億元，同比增加2.73億元，增速5.09%;實現凈利潤18.71億元，同比減少1.23億元，增速-6.17%。其中，曾經貢獻度頗高的投資收益正在加速下滑，去年該行實現投資收益僅4.91億元，較2018年驟降91.76%，今年上半年這一收入也僅為1.89億元。此外，江南農商行的投資風險也在加速暴露，其持有丹東港集團、山東金茂集團、中信國安發行的債券逾3億元，目前已經出現逾期，上述債權主體也負面纏身。

不僅如此，今年上半年，江南農商行自身也麻煩不斷，一邊頻頻因業務違規收到監管開出的罰單，另一邊還被曝出被五家公司合伙騙貸1.29億元、溧陽支行副行長僅上任不到兩年落馬，讓人不禁為該行的內控管理捏一把汗。值得一提的是，2018年8月，中信建投正式向江蘇證監局遞交了江南農商行上市輔導的備案申請，如今兩年時間已過，該行的上市路卻依舊靜悄悄，沒有任何新進展。

記者就投資收益加速下滑、上市進程緩慢等情況致電并致函該行辦公室，但截至發稿，未獲回復。

投資頻頻踩雷 收益加速下滑

據公開資料顯示，江南農商行成立于2009年12月31日，是由常州轄內原5家農村中小金融機構新設合并發起設立的股份制農村商業銀行，系江蘇省內資產規模最大的農商行。截至2020年6月末，江南農商行下設分支機構215家，其中常州轄區內綜合型網點49家，高柜型銀行70家，標準型微銀行72家，截至2019年末，該行注冊資本 92.81億元。

今年上半年，江南農商行總資產達到4341.78億元，較年初增長6.41%，負債總額4037.73億元，較年初增長6.21%，資產規模保持穩定增長的情況下，該行的業績表現不容樂觀。從營利方面來看，今年上半年，江南農商行實現收入56.38億元，同比上漲5.08%，實現凈利潤18.71億元，較去年同期減少1.23億元，同比下滑6.15%。

商業銀行的營業收入主要由利息凈收入、投資收益、手續費及傭金凈收入構成，記者注意到，投資收益此前一度成為江南農商行最主要的收入來源。2016年時，江南農商行的投資收益首次超過利息凈收入達到34.69億元，同比漲幅達到49.33%，占收入比重為46.03%，同期該行實現利息凈收入29.51億元，同比減少了25.40%，占收入比重降至39.15%。2018年時，該行投資收益達到59.61億元，占比達到近七成，在此消彼長的情況下，同期該行利息凈收入已經減少到14.53億元，還不足投資收益的三成，占比降至16.14%。

而近兩年，江南農商行的投資收益貢獻度卻在逐漸減弱。去年，該行投資收益驟降至4.91億元，較2018年同比降幅達到91.76%，進入2020年，投資收益一項持續縮水，今年上半年，該項收入僅為1.89億元，占營收比重不足4%。

江南農商行投資收益下行的同時，其投資資產的質量情況也令人擔憂。

截至2019年末，江南農商行持有的已發生違約的企業債金額合計3.10億元，其中持有丹東港集團有限公司發行的企業債1.70億元，目前法院已經通過了部分現金清償和債轉股的方案;持有山東金茂債券金額0.30億元，目前已經部分清償，并根據山東金茂紡織化工集團破產重整的推進，逐步落實債轉股計劃;持有的中信國安債券金額1.10億元，目前已經進行核銷并持續跟蹤風險處置進展。

"在監管政策持續收緊且強調回歸傳統存貸款業務的環境下，江南農商行投資資產規模面臨收縮壓力，結構有待調整;同時其投資類資產質量有所下滑，面臨的信用風險值得關注。"此前，聯合資信在江南農商行評級報告中提醒道，此外，江南農商行的營業收入增長或將因投資資產規模壓降而承壓，需關注投資資產規模及其資產質量變動對盈利水平帶來的負面影響。

內控風險暴露 屢收罰單

2018年8月13日，江蘇證監局公告收到中信建投關于江南農商行首次公開發行股票并上市之輔導備案的申請，并將江南農商行的輔導備案日定為2018年7月31日。也就是說，江南農商行已經在兩年前開啟了上市之路，但目前，該行沒有披露過任何上市進展情況。

融資補血一事擱淺的同時，江南農商行自身也麻煩不斷。

今年上半年，江南農商行屢次收到罰單，成為監管處罰的"常客"。

1月8日，常州銀保監分局一連披露9張罰單，涉及5家銀行及其相關責任人，其中江南農商行成為"重災區"。該行此次被罰涉及的具體違規事由有"貸款業務經營不審慎，貸款被挪用;票據業務經營不審慎，辦理無真實貿易背景的票據承兌業務"，江南農商行淮安分行被罰70萬元;因"同業授信不審慎致使業務形成風險;商業用房購房貸款管理不到位"，被罰款95萬元，同期，該行還有多名直接責任人被處以警告及罰款。

6月16日，江蘇銀保監會開出的罰單名錄中，再次出現江南農商行的身影。值得一提的是，江南農商行此次違規事由為"網絡安全工作嚴重不足"，多位業內人士向記者表示，在銀保監會、央行開出的罰單中，因此類原因被罰實屬罕見，網絡安全掛鉤銀行客戶的信息安全，是銀行必須堅守的底線。

此前，中國銀保監會副主席黃洪曾在公開場合表示，銀保監會高度重視銀行保險機構網絡安全工作，尤其把客戶信息保護作為重中之重。下一步的工作重點將進一步強化銀行業、保險業網絡安全監管，督促銀行保險機構繼續加大網絡信息安全的工作力度。

罰單不斷本就給江南農商行添了不少堵，而頻頻卷入"騙貸案"、行長被查等事件，也成為江南農商行上市的絆腳石。

2019年7月，中國裁判文書網曾披露一起江南農商行被5家公司聯合騙貸1.29億元的案件;2019年8月17日，金壇區人民法院披露一份刑事判決書顯示，江南農商銀行客戶經理崔某幫助企業偽造財務資料，以騙取銀行貸款1500萬元;同年12月，江蘇省常州市中級人民法院在裁判文書網披露一份刑事裁定書，江南農商行常州市永紅支行原行長丁某剛因受賄罪獲刑。

一波未平，一波又起，不到一年的時間，江南農商行再次因高管被查一事引起業內關注。今年8月28日，據常州市紀委監委消息，該行溧陽市支行副行長江強涉嫌嚴重違紀違法，目前正在接受紀律審查和監察調查。(記者 賀向軍 李欣彤)