今日，豪能股份(603809.SH)高位跌停，截至發(fā)稿時(shí)止，該股報(bào)27.26元，跌幅10.00%。

2020年半年度報(bào)告顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.86億元，同比增長(zhǎng)8.76%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)8126.41萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)30.57%;扣非凈利潤(rùn)6992.00萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)32.28%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~1.07億元，同比增長(zhǎng)1.83%。

此前，華創(chuàng)證券有限責(zé)任公司研究員張程航接連發(fā)布關(guān)于該公司的研報(bào)。如在8月4日張程航發(fā)布《豪能股份(603809)：?jiǎn)T工激勵(lì)分享成長(zhǎng)紅利 并購(gòu)?fù)卣沟诙鳂I(yè)》研報(bào)，表示：“公司近年不斷拓展新產(chǎn)品、新客戶，按訂單需求投放新產(chǎn)能，與戰(zhàn)略大客戶麥格納、大眾強(qiáng)化合作，帶來大量海外新項(xiàng)目及海外建廠機(jī)遇。不考慮收購(gòu)，我們預(yù)計(jì)本輪擴(kuò)產(chǎn)完成后，公司固定資產(chǎn)原值將達(dá)2017年上市前2倍以上，有望支撐其營(yíng)收和凈利達(dá)到2019年的2倍、3倍，未來3-5年經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)有望大超市場(chǎng)預(yù)期。按3年利潤(rùn)增2-3倍、20倍PE，對(duì)應(yīng)預(yù)期市值70-90億元。公司當(dāng)前狀態(tài)類似于精鍛2014年，位于新周期起點(diǎn)，4Q19迎來經(jīng)營(yíng)拐點(diǎn)、2Q20起預(yù)計(jì)趨勢(shì)加強(qiáng)，上行周期中利潤(rùn)率有望超預(yù)期，接下來有望看到公司業(yè)績(jī)與估值雙重提振。”并上調(diào)2021年目標(biāo)PE至25倍，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)由25.6元調(diào)整至32.0元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。

8月11日發(fā)布《豪能股份(603809)：汽車+飛機(jī)雙主業(yè)展翼 上調(diào)中期目標(biāo)市值》，報(bào)告認(rèn)為“公司此前核心投資邏輯為：1)汽車主業(yè)有競(jìng)爭(zhēng)力，老產(chǎn)品基盤穩(wěn)+價(jià)值量提升，新產(chǎn)品有大客戶提攜，2)4Q19 迎來業(yè)績(jī)拐點(diǎn)，訂單與產(chǎn)能在2020 年進(jìn)一步釋放，公司進(jìn)入新周期，3)上行周期中利潤(rùn)率彈性具超預(yù)期潛力。”中期目標(biāo)市值不考慮并購(gòu)因素為76-101億元，考慮則為112 億-154 億元;維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。

最近一次是在2020年8月18日，張程航在《豪能股份(603809)：靚麗中報(bào)確認(rèn)公司新周期》研報(bào)中認(rèn)為，公司逐步邁上全球汽車行業(yè)舞臺(tái)，未來有望實(shí)現(xiàn)汽車+飛機(jī)雙主業(yè)發(fā)展。不考慮并購(gòu)，結(jié)合中報(bào)及員工激勵(lì)計(jì)劃，將公司2020-22年歸母凈利預(yù)期由1.8億、2.7億、3.4億調(diào)整至2.0億、2.7億、3.5億元，同比+62%、+38%、+27%，對(duì)應(yīng)當(dāng)前PE 28、20、16倍。考慮并購(gòu)，2020-2022年公司備考利潤(rùn)預(yù)計(jì)2.2億、3.0億、3.8億元。目標(biāo)估值維持2021年汽車主業(yè)25倍PE、并購(gòu)公司昊軼強(qiáng)維持2021年28億，目標(biāo)價(jià)區(qū)間跟隨業(yè)績(jī)預(yù)期相應(yīng)上調(diào)至32.7-45.9元，中期目標(biāo)考慮昊軼強(qiáng)為112億-154億元不變;維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。