今年前7月，A股整體呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情，主動(dòng)權(quán)益類基金表現(xiàn)突出，平均收益率達(dá)到31.03%;4只產(chǎn)品年內(nèi)收益超過(guò)100%。
主動(dòng)權(quán)益基金收益超30%
前7月A股市場(chǎng)反復(fù)震蕩，主流指數(shù)中，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)最好，漲幅達(dá)到55.46%，上證指數(shù)、深證成指、滬深300、中小板指分別上漲了8.52%、30.75%、14.61%、37.02%。
公募基金交出出色成績(jī)單。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，權(quán)益類基金(包括混合型、股票型、指數(shù)型;剔除今年新成立基金，分級(jí)基金僅計(jì)算母基金)平均收益率為29.52%，整體表現(xiàn)好于上證指數(shù)、滬深300等。除去被動(dòng)投資的指數(shù)型基金，主動(dòng)權(quán)益類基金年內(nèi)收益率達(dá)到31.02%，超過(guò)上證指數(shù)、深證成指、滬深300的漲幅。其中，最低倉(cāng)位60%的偏股混合型基金，平均收益為40.76%，最低倉(cāng)位80%的普通股票型基金平均收益率達(dá)到41.43%。
其他類型的基金前7月也有較好收益。債券基金平均收益率達(dá)到2.84%;貨幣基金(含短期理財(cái)產(chǎn)品)也獲得了1.16%的收益。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，剔除今年新成立基金及分級(jí)基金，股票型QDII和混合型QDII今年以來(lái)收益分別為7.12%和24.66%。
今年前7個(gè)月已經(jīng)出現(xiàn)了4只業(yè)績(jī)翻倍的基金，分別為招商國(guó)證生物醫(yī)藥、融通醫(yī)療保健行業(yè)A、易方達(dá)生物科技、招商醫(yī)藥健康。
主動(dòng)權(quán)益基金中，有41只收益率超過(guò)80%，業(yè)績(jī)翻倍的有兩只。蔣秀蕾管理的融通醫(yī)療保健行業(yè)是今年率先實(shí)現(xiàn)收益翻倍的基金，目前收益率為103.14%。李佳存管理的招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)緊隨其后，收益率為101.59%。此外，工銀瑞信前沿醫(yī)療、長(zhǎng)城環(huán)保、長(zhǎng)城久鼎、天弘醫(yī)療健康、廣發(fā)醫(yī)療健康、寶盈醫(yī)療健康、富國(guó)精準(zhǔn)醫(yī)療、富國(guó)生物醫(yī)藥科技、創(chuàng)金合信醫(yī)療保健行業(yè)等年內(nèi)收益率超過(guò)90%。
業(yè)內(nèi)人士表示，2016年以來(lái)，A股市場(chǎng)“審美”開(kāi)始轉(zhuǎn)向更看重上市公司基本面和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)上來(lái)，價(jià)值投資的理念得到普及和重視。對(duì)上市公司業(yè)績(jī)?cè)鏊佟⒔?jīng)營(yíng)狀況，以及所在行業(yè)景氣度發(fā)展趨勢(shì)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的深度和前瞻性研究，正是公募基金等機(jī)構(gòu)投資者所擅長(zhǎng)的，他們通過(guò)對(duì)細(xì)分行業(yè)景氣度準(zhǔn)確預(yù)判，深入挖掘行業(yè)龍頭，依靠深度研究不斷創(chuàng)造投資價(jià)值，收獲明顯的超額收益。
繼續(xù)聚焦主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品
“未來(lái)仍然會(huì)把提升權(quán)益投資能力、建設(shè)投研團(tuán)隊(duì)作為主要發(fā)展方向。我們非常看好權(quán)益市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，主動(dòng)管理類仍然會(huì)聚焦消費(fèi)、科技、高端制造等看好的領(lǐng)域。”北京一家中型公募市場(chǎng)部總監(jiān)表示。
嘉實(shí)基金表示，在全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境演變中，中國(guó)資本市場(chǎng)的吸引力在增強(qiáng)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)更多屬于結(jié)構(gòu)性趨勢(shì)，在產(chǎn)品布局上更多會(huì)考慮在中長(zhǎng)期市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，與投資者的真實(shí)需求進(jìn)行適配，最大化滿足投資者利益。
創(chuàng)金合信基金表示，在權(quán)益基金發(fā)展方面將堅(jiān)持走行業(yè)布局和風(fēng)格布局兩條路;在量化基金發(fā)展方面，下階段將布局港股通量化和量化對(duì)沖絕對(duì)收益型產(chǎn)品，為投資者帶來(lái)品類豐富、定義清晰、追求穩(wěn)定超額收益的產(chǎn)品。
德邦基金表示，自去年以來(lái)，從公募產(chǎn)品注冊(cè)改革到基金投顧試點(diǎn)，從強(qiáng)化長(zhǎng)期業(yè)績(jī)導(dǎo)向到引導(dǎo)更多中長(zhǎng)期資金入市，監(jiān)管層一系列的舉措，為公募基金發(fā)展權(quán)益類產(chǎn)品營(yíng)造了更好的制度環(huán)境。下半年將繼續(xù)堅(jiān)持走主動(dòng)管理為特色的精品化路線，力爭(zhēng)為投資者帶來(lái)更為理想的回報(bào)。
發(fā)行市場(chǎng)不斷刷新紀(jì)錄
7月份，新基金募集金額合計(jì)5389.4億元，超過(guò)2015年5月的3025.74億元，創(chuàng)下新紀(jì)錄。
7月以來(lái)，投資者及銷售渠道被爆款基金連環(huán)“轟炸”。當(dāng)月共出現(xiàn)7只百億新基金，新基金發(fā)行規(guī)模達(dá)到5389.4億元，刷新單月新基金發(fā)行紀(jì)錄。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月31日，今年以來(lái)已經(jīng)成立了819只新基金，合計(jì)募集規(guī)模16037.76億元，平均募集規(guī)模19.58億元。這一發(fā)行規(guī)模已超過(guò)2019年全年的1.44萬(wàn)億，僅次于2015年的1.65萬(wàn)億。
在火爆的發(fā)行市場(chǎng)上，權(quán)益類基金占據(jù)主流。前7月，股票型和混合型基金分別成立148只和346只，募集金額分別達(dá)到2273.34億元和8155.06億元，權(quán)益類基金合計(jì)募集10428.39億元，占今年新基金成立規(guī)模的65%。
今年以來(lái)成立的18只百億級(jí)新基金里，有16只是權(quán)益基金。南方成長(zhǎng)先鋒、匯添富中盤價(jià)值精選、鵬華匠心精選、華安聚優(yōu)精選、易方達(dá)均衡成長(zhǎng)等5只基金募集金額均超過(guò)250億元。此外，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值、廣發(fā)科技先鋒、交銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)等12只基金發(fā)行時(shí)單日吸金超百億，通過(guò)比例配售最終成立規(guī)模控制在百億以下。
權(quán)益爆款基金成為今年新基金發(fā)行突飛猛進(jìn)的主要推手。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)若結(jié)構(gòu)性牛市行情能夠延續(xù)，新基金發(fā)行狂飆局面還會(huì)持續(xù)。
在安信基金看來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品凈值化要求、收益率降低是大背景，渠道有大量到期資金需要有產(chǎn)品對(duì)接。同時(shí)，資本市場(chǎng)的改革紅利釋放，公募基金賺錢效應(yīng)明顯;權(quán)益市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)化行情，導(dǎo)致散戶的賬戶盈利狀況普遍不如公募基金。各種因素疊加，引發(fā)了今年以來(lái)的權(quán)益基金發(fā)行升溫。
北京一家中型公募市場(chǎng)部總監(jiān)認(rèn)為，爆款基金的出現(xiàn)是信息不對(duì)稱的結(jié)果，也是市場(chǎng)情緒積極的反映，只要市場(chǎng)能夠維持較活躍的結(jié)構(gòu)性牛市，爆款基金還會(huì)繼續(xù)出現(xiàn)。
圓信永豐基金副總經(jīng)理江濤認(rèn)為，爆款基金出現(xiàn)的主因是基金作為資產(chǎn)配置工具的概念已深入人心，投資人的熱情也推動(dòng)了市場(chǎng)的火爆。但他強(qiáng)調(diào)，面對(duì)火熱的發(fā)行市場(chǎng)，基金管理人應(yīng)保持冷靜，控制好單一產(chǎn)品的規(guī)模和管理半徑。
