清大科越是一家長期專注于電力市場交易、電網智能調度、智能發(fā)售電和能源互聯網等應用領域的戰(zhàn)略咨詢、算法研究、軟件開發(fā)的高新技術企業(yè)，主要產品和服務為自研軟件產品、軟件開發(fā)服務、研究咨詢、系統(tǒng)集成和技術服務。
財務數據顯示，公司2019年、2020年、2021年營收分別為1.25億元、1.73億元、1.98億元;同期對應的歸母凈利潤分別為2,787.70萬元、5,967.33萬元、8,035.69萬元。
發(fā)行人本次發(fā)行上市申請適用《科創(chuàng)板上市規(guī)則》第2.1.2條第(一)項的規(guī)定，即預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元。
2020年、2021年，公司扣非后凈利潤分別為5,616.00萬元、7,200.78萬元，均為正，且累計凈利潤不低于5,000萬元;結合發(fā)行人最近一次外部股權融資對應的估值情況，基于對發(fā)行人市值的預先評估，預計發(fā)行后總市值不低于人民幣10億元，符合上述標準。
本次擬募資用于智能電網調度和市場交易系統(tǒng)研發(fā)升級建設項目、面向綜合能源服務的智慧一體化運營服務平臺升級建設項目、市場化綜合智慧能源運營服務體系建設項目、基于電力大數據和云架構的智能AI服務平臺研發(fā)建設項目、營銷網絡建設項目。
公司的控股股東為郭少青，實際控制人為郭少青、薛紀華、郭夢婕。
清大科越坦言公司存在以下風險：
(一)技術創(chuàng)新不足和人才流失的風險
報告期內，公司業(yè)務集中于電力市場交易、電網智能調度、智能發(fā)售電和能源互聯網等應用領域，該領域系在智能電網、可再生能源并網消納、新型電力系統(tǒng)和全國統(tǒng)一電力市場建設的背景下發(fā)展起來的新興領域，不但涉及大數據、人工智能等新一代信息技術，還包括適用于電力系統(tǒng)特點的運籌優(yōu)化等核心算法和適用于發(fā)電、輸電、變電、配電、售電、用電等電力系統(tǒng)專業(yè)知識。
由于未來新技術、新算法、新產品在該領域的形成、發(fā)展及迭代速度較快，如果公司投入不足或未能及時把握或跟隨技術發(fā)展趨勢，導致創(chuàng)新機制陳舊、技術路線預判失誤或者投入不足，就將面臨核心技術落伍、產品升級迭代滯后和創(chuàng)新能力不足的風險。隨著該領域快速發(fā)展，市場對行業(yè)骨干人才的爭奪日趨激烈，如果公司因激勵管理機制缺乏競爭力導致技術創(chuàng)新不足和人才流失的風險，會影響公司的長期經營和發(fā)展。
(二)高成長、較高毛利持續(xù)保持的風險
公司一直聚焦于電力行業(yè)軟件，受益于國家電力市場改革、新型電力系統(tǒng)建設、能源互聯網發(fā)展等相關政策的推進，2019年至2021年，公司分別實現營業(yè)收入12,450.55萬元、17,301.22萬元和19,752.00萬元，年復合增長率為25.95%。
憑借較早進入該領域的先發(fā)優(yōu)勢，公司針對不同客戶需求以及行業(yè)發(fā)展趨勢制定了更加有針對性的解決方案。
報告期各期，公司綜合毛利率分別為65.71%、68.35%和73.54%，毛利率水平較高;公司毛利率水平主要受核心技術含量、產品研發(fā)能力、市場競爭力度、客戶需求預算等重要性因素的影響。
整體上，相比于同行業(yè)其他上市公司如國電南瑞、朗新科技，公司的資本實力、業(yè)務規(guī)模等相對較小，但成長性和毛利率相對較高。未來，如果同行業(yè)其他公司以及新進入者依靠雄厚的資本實力和較高的研發(fā)水平不斷加大對電力信息化產業(yè)的重視程度和投入，并獲取該領域的業(yè)務訂單，可能對公司未來是否能夠繼續(xù)保持高成長、較高毛利造成不利影響。
(三)客戶集中和國家電力市場改革政策風險
公司業(yè)務主要分布于電力市場交易、電網智能調度、智能發(fā)售電和能源互聯網等應用領域，主要客戶為國家電網、南方電網、蒙西電網及國電投集團、國能集團、華電集團、大唐集團、華能集團、中國廣核集團、中國能建集團等大型電力企業(yè)。
報告期內，公司來自國家電網的收入占比分別為35.67%、61.20%和64.77%，來自南方電網的收入占比分別為19.19%、28.19%和16.15%，合計分別為54.86%、89.39%和80.92%，占比較高。公司對電網公司依賴程度較高，受國家電力市場改革政策和投資安排影響較大。如未來國家電網、南方電網投資規(guī)模不及預期，或電力市場改革推進放緩、電網公司相關政策發(fā)生不利變化，或市場競爭日趨激烈，都將對公司的業(yè)績穩(wěn)定性和持續(xù)盈利能力產生不利影響。(陳蒙蒙)
