經過今年一季度權益類基金規模的快速擴張，公募持有A股市值進一步甩開外資。中國銀河證券基金研究中心最新數據顯示，截至今年一季度，公募基金與外資持有A股市值分別為2.54萬億元、1.89萬億元，兩者差距擴大為6500億元，而去年年末這一數據為3200多億元。
兩大原因導致公募與外資持股市值差距擴大
業內人士分析稱，公募權益類基金規模持續增長，疊加今年一季度外資流出較多，是兩者持股市值差距擴大的主要原因。
據中國銀河證券基金研究中心統計，截至今年一季度，股票ETF基金持股市值為5897.67億元，在滬深股市流通市值中的占比從2015年6月30日的0.37%增長至今年一季度的1.29%，市值份額增長248.64%。
與此同時，偏股基金在2019年的賺錢效應也激發了投資者的入市熱情。中國銀河證券基金研究中心統計數據顯示，今年一季度，公募基金共發行293只新基金，募集資金5160.46億元，規模超越2007年與2015年一季度的高點，創出單季發行新紀錄。
此前連續流入A股市場的海外資金則在3月出現凈流出。東方財富Choice數據顯示，3月北向資金凈流出678億元，這是北向資金連續9個月凈流入后首次出現凈流出。
“3月全球市場出現恐慌性拋售，導致美債、美股、原油、黃金齊跌，美元流動性危機使得美元指數快速走高，全球資金回流美元資產。在此背景下，北向資金大規模凈流出。”國金證券在研報中分析稱。
公募持股市值將繼續提高
外資與公募對A股話語權的爭奪，一直是業內關注的焦點。2016年以來，外資持有A股市值持續增長，去年一度逼近公募。不過，隨著今年一季度持股市值與占比的提升，公募再度獲得了對A股話語權的優勢地位。
“我們一般選擇基金持股市值占A股流通股市值的比例來考察基金對A股市場影響力。這個指標在2007年9月30日達到最高點27.93%后一路下行，在2017年12月31日達到最低點3.87%，之后緩慢回升，2020年3月31日回到5.57%。”中國銀河證券基金研究中心稱。
安信策略團隊在研報中表示，當前外資流入A股最確定性的動力來自MSCI、富時羅素等國際指數提升A股權重后帶來的資金增配，未來外資對A股仍將以持續流入和加大配置為主，但加倉速度將會邊際放緩，對A股的影響力也將弱于境內資金。
近年來，監管層頻頻表態，希望權益類基金成為資本市場重要的長期專業投資者，為此各家基金公司都在大力發展權益類基金。多位業內人士表示，隨著權益類基金規模的不斷壯大，未來公募基金的持股市值將繼續提高。
“上一次公募話語權大幅提升是在2003年至2007年，其重要原因是2002年至2005年低迷的市場環境中，公募業績亮眼。我們認為，這一次可能會重演2006年至2007年公募A股話語權回歸一幕。”新時代證券分析師樊繼拓稱。
